量子复利王岩

我的投资理念和交易体系（文章集合202306更新）

我的投资理念和交易体系：
投资理念：努力控风险求收益，追求稳健高效的长期复利。
投资策略：通过量化选股方式，在百亿以下小盘市场挖掘优质个股标的。通过策略组合和轮动交易，长周期应对市场风格变化。以分散持股和策略组合的方式，控制非系统性风险；以仓控择时和股指对冲等方式，控制...

讨论

对A股来说，中大盘指数偏向趋势，追涨杀跌，小指数偏向反转，跌买涨卖。

讨论

分析结论是，以上证50为例，A股指数长期走弱，除了价格指数分红，成分股本身弱以外，还有一个重要的原因就是调仓时的追涨杀跌导致的。记得有本书分析过道琼斯指数，也存在这样的现象，如果初始成分股不变的话，最终的年化收益会更高。

讨论

很赞的统计数据，对PE、PB、股息率、ROE四个指标的回测

讨论

小盘节后的第二次探底，整体估值大幅下降，最小1000只的PB中位数1.74，中证800的PB中位数1.88。小盘的PB估值低于中大盘的时候不多，实质利空也好，情绪反应也好，已经实实在在反映到价格上面，在大多数人都比较悲观的时候就不用太悲观了，没有悲观的情绪哪里来的低价，没有低价哪来超额。只要底层...

讨论

回复@tipse: 如果没有超额收益，相当于小盘ETF，跟随相应指数波动，有超额收益，相当于小盘增强ETF，表现更强些，从过去看小盘的超额挺好的。//@tipse:回复@量子复利王岩:这种不看基本面，一揽子买真的靠谱吗？大家是不是都是听了雪球顾问推荐才买的？

讨论

回复@黑黑太狼: 对股池做了调整，对策略做了优化调整，低位不再仓位择时，中高位会做风险防范，比如用有对冲效果的策略替代部分仓位。//@黑黑太狼:回复@量子复利王岩:王总，今年已经第三次被杀了，还是没有什么改进的风控措施吗？

讨论

回复@你看我是在开玩笑吗: 低估值，高红利，高成长//@你看我是在开玩笑吗:回复@量子复利王岩:请问什么样的标准下算是小盘绩优呢

讨论

回复@百强程: 嗯，这个方法大概率会赚钱的，而且估计用不了多久 //@百强程:回复@量子复利王岩:小盘绩优股也成了重灾区，比如精选一批长期持有。熬过这个周期。

讨论

现在很多人看到问询函就疯狂出逃，这个属于过度反应了，叠加市场本身就比较弱，引起了小盘的整体下跌。有问题的和业绩差没有反转机会的，下跌可以理解，没问题的小盘股跟着跌，属于错杀。目前策略持仓的盈利TTM为正的占比100%，PB估值中位数1.45，从这指标可以看出来已被杀到了很低的位置，估值和...

讨论

转载，关于各种函：
1、关注函：这东西没啥问题，多数是异动之类的。
2、问询函：主要是交易所发现了一些疑问，需要公司针对性的做重点说明，包括重组、并购以及财报中的相关问题。这种类型是最普遍的，主要是看内容，如果有些公司本身就有造假嫌疑，或者说有比较大的风险的那大概率要小心...

讨论

“量化之王”西蒙斯逝世，一代传奇落幕！西蒙斯曾经表示：“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”他认为模型较之个人投资可以有效地降低风险。我们在模型的道路上继续前行，向传奇致敬！

讨论

回复@北京豆豆的一家: 我觉得问题不大，有信心的。这两次大的波动可能搞得大家对小盘股有点信心不足，现在回过头来看，极端情况也就这样，未来市场恢复正常后，小盘股起来会很快的，争取今年也能有好的收益~//@北京豆豆的一家:回复@量子复利王岩:期待今年收益转正啊

讨论

【24年4月小结】本月受国九新政误读影响，小盘股再次出现较大波动，本就处在估值历史低位的小盘股，在官方澄清后展现出了强劲的弹性和快速自我修复。我们的策略基于新政也做了优化改进，目前持仓中盈利公司占比超过90%，在小盘估值如此低位强烈看好其未来表现。#量子复利de投资笔记# $量子复利(P00...

讨论

从估值和时间周期的角度看，牛市来临的概率越来越高。虽然今年小盘股连续经历了两轮暴击，如果牛市真的来临，我相信量化小盘依然会是市场最强劲的策略之一，如果没有牛市也无所谓，少了个锦上添花而已，市场机会很多，慢慢赚钱也挺好的~ $量子复利(P000521)$

在新政策背景下，对小盘股的策略调整和未来展望

近期新“国九条”相关政策文件发布，小盘股的大幅波动成了市场的讨论热点。在这样...

讨论

还是官方媒体发话效率高。这些天市面上的解读，什么样的说法都有，估计认真研读原文的不多，从具体规则变动看，其实影响范围不大的，更多是心理层面的，这两天市场确实反应过度了，解读成了小盘的大利空，现在市场开始自我纠偏。$量子复利(P000521)$

证券时报：不分红就退市系误读！退市新规并非针对“小盘股”

退市新规着眼于提升存量上市公司整体质量，通过严格退市标准，意在精准出清“空壳僵尸”和“害群之马”，并非针对“小盘股”。
4月12日，国务院发布新“国九条”，证监会出台《关于严格执行退市制度的意见》，交易所对退市规则公开征求意见。
本次退市标准的修订进一步突出对财务造假、内...

讨论

回复@野兔自由: 现在情绪基本恢复正常，在如此低位，我觉得可以忽略短期波动关注中长期。其实估值本来就不高，跌下来的迟早都要回去的，未来资金面会好起来，经济环境也会好起来，低位也只是暂时的，迟早要涨上去的，贝塔会有的，阿尔法也会有的，未来可期。$量子复利(P000521)$ //@野兔自由:回复@...

讨论

【24年3月小结】本月小盘股延续节后反弹走势，策略持仓中大多数仍然处在中低位水平，当前市场情绪基本恢复正常，高质量的交易机会较多，策略整体运行状态良好，轮动交易在有序进行，后续会继续做好策略执行。#量子复利de投资笔记# $量子复利(P000521)$ @量子复利王岩

讨论

回复@幸存者之路: 兄台是明白人，罗素2000作为美国成熟市场的小盘指数，自1980年起到现在差不多40多年接近50倍的收益，K线图一直是波动向上的趋势。即便A股未来逐渐走向成熟，参照罗素2000的历史表现，A股小盘未来也会有不错的表现。背靠中国的巨大市场和国人的努力程度，中国的中小公司更具活力和...