酒至微醺

房地产泡沫破裂了，会不会有新的房地产泡沫呢？以后一定会有，但是需要时间和一个新玩法。
那么未来几年的泡沫在哪里呢？也许在股市，也许在其他地方。$沪深300(CSI000300)$

$房地产ETF(SH512200)$ $银行ETF(SH512800)$ $招商银行(SH600036)$ 从总量上看，人口越来越少，房子越来越多，供需进一步失衡。房地产一时半会到不了周期底，可能磨底几年。现在不是介入的好机会。结构性机会也许会有。
银行给zf钱（可能），zf去买房，过一段时间卖出去，和救股市一样。银行赚...

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回复@郭荆璞: 科技与货币？//@郭荆璞:回复@迷茫的小散:滞胀的表象是经济增长率低且通货膨胀高，那么你认为滞胀的原因是什么？是什么导致了经济增长率低的同时通货膨胀率高呢？

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回复@酒至微醺: 而且供给不足导致供需矛盾，看似正确，但实际大概率不对。因为1920年以来的金价走势没有以14年为一个周期的情况（从开矿到正常运营需7年）。//@酒至微醺:回复@鱼多多84:按你列的顺序，73年放开以后（取72年底数据），到80年初高点，名义金价依然上涨10.22倍，真实金价上涨5.58倍。

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平安银行2600亿对公房地产贷款，房地产不良率1.18%。按招行、建行的不良率水平，至少增加100亿不良，各项贷款不良率增加30bps到1.37%左右。。。。$平安银行(SZ000001)$

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$山东黄金(SH600547)$ 山东黄金一季报预告不太行啊！粗略计算如下：
假设Q1销量=Q1产量，Q1产量=上年Q4产量，银泰产量按权益计算，Q1成本=上年平均成本，90%净利润归母。
则，本公司Q1产量10.32吨，银泰Q1权益产量0.51吨，共10.83吨。Q1上交所黄金算术平均价格489.18元/克，公司去年完全成...

清仓太阳纸业

前面两轮纸周期，太阳纸业股价上涨幅度10%-80%。本次纸周期面临产能利用率低、需求提升慢等问题，不会有大行情。以启动日2023年6月7日后复权最低价88.99元计算，目前已涨了55%。后面可能有行情，不过个人认为赔率不够了，胜率也不一定大，所以已一键清仓，拿着27%的利润走人$太阳纸业(SZ002078)$

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招行掌上生活app月活连续4年下降。是否银行不应该发力这个赛道呢？最近几年建行大力介入，是否正确呢？$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$

预判2024年几个周期行业的表现

本人投资的企业，都是周期行业的企业。现对2024年的经营（股价预判不了）预判如下，只说论点和论据，不列具体计算过程。2025年3月末验证。
1.银行
银行（信贷周期）是顺宏观经济周期的，略微有所滞后。当前宏观经济周期仍在底部，没有回升迹象，信贷周期也不会回升。
会不会继续下降呢...

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招行2023年报“截至报告期末，本公司17 家重点区域分行核心存款、AUM、公司贷款规模增速均高于全行平均水平。”
重点发展重点区域，发展的结果是好的，说明执行力不错，让人放心，尤其是存款，是士气指标。据说有的大行在重点区域的发展速度不如平均水平。
但从文字表述来看，招行这17家重...

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$招商银行(SH600036)$ 8.22%的存款增长，其中20.79%的公司定期增长、48.58%的零售定期增长。。。。。。。。。。。。。。。对当期的净息差影响太大了
但未来市场好起来，客户风险偏好上去以后，这也将即增大净息差，又增大财富管理业务。到时候估值可不是现在的不到1pb了。估计到后期一群人拿pe...

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招行2023年报在董事长致辞中两次提到产能过剩行业的风险，仅低于房地产的3次。可见一家审慎经营的银行已经重点防范产能过剩行业的风险了。企业破产清算顺序，投资者持有的股权在银行持有的债权之后。还不引起警醒吗？$招商银行(SH600036)$

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$山东黄金(SH600547)$ 公司经营管理能力一般，成本比优秀公司高一些，利润低一些。在金价上行的情况下，弹性更大，是好事啊。

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据百度百科转的女方老公举报的内容看，女方张某在20多岁的时候就跟山金前董事长王某搞到一起，目的是升职，搞到现在持续十几年，期间打胎2次。
看来胡搞对公司的影响也不大。

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$招商银行(SH600036)$ 从股东的角度，上市公司的意义是回报股东。所以一份好的年报应该是向股东主要报告这些事项：1.公司当期给股东的分红、净资产增长等回报。2.支撑回报的业绩。3.公司是如何创造业绩的。4.未来影响公司回报股东的因素有哪些，以及公司如何应对。
有些公司在年报中倾向于向证...

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$紫金矿业(SH601899)$ 紫金矿业2023年报的观感就是，公司把向证券市场宣传摆在第一，经营管理说的相对不那么多。不是一个好信号。

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$中国巨石(SH600176)$ 周期低点交接班，是个好选择。

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1、2月份造纸的存货数据怎么还不出？$太阳纸业(SZ002078)$

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按照周金涛的说法，现在到2030年前是商品产能周期的下降阶段。似乎不宜投资油煤铜铁？

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周金涛讲黄金在长周期中的主要属性是信用对冲，即美国实体信用和货币信用的反面。
在拖鞋军骑脖子拉翔和降息预期下，黄金可能迎来了很好的买点。

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