选基人L

活见鬼｜基差大反转

今日下午1点10分，股指1000和500开始升水松动，截止收盘 1000升水三个点，500也有2.5%，今日中性亏2%的不少。
为何基差升水 猜测
大盘跌破3000点，收盘价在2966，第一这个点位很多人会撤掉对冲; 第二上午1000股指基差到了10%，这个对冲冲本很高了，做杠杆中性的应该都在降仓位，跑的慢后...

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乱点评，这个市场已经这样了，有些百亿私募还是解决不清内部分配问题。

周度数据｜6.3–6.7

1、量化多头亏
中性亏
cta亏
主观多头稍微好点(上海高恩是上海黑级出来的，长期表现确实比较优秀)
2、上周政策因素，市场因素叠加量化及中性大亏(每次尸横遍野再出来辟谣，无心和有意 我选有意)。
cta是上周杀完空头反向杀多头 主观及量化cta大部分趴窝。
3、周三...

周度数据｜5.27–5.31

1、超额延续，贝塔太菜，本周一超额和贝塔更是暴击，周度贝塔也悬了，继续熬吧。
中性小的知x跑的可以，呈r多空没研究，量k中性没想到这么坚挺。
现在陆续有些管理人指增去偏大票赌大票的贝塔，这市场尤其最近一周 天天周度上午10点之前和尾盘半个小时量化集体操作买入和卖出，中间...

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回复@小妞的微笑: 看风险偏好和现有组合。你头像回复我//@小妞的微笑:回复@选基人L:请问大神，现在中性，套利，指增这几个能投资啥

周度数据｜5.13–5.17

1、上周超额都不错，希望能好好持续一段时间，中性90%管理人盈利。
2、cta 低于所有人预期，以为要大赚，没想到三分之二cta亏损，原因上周交易所对贵金属和能源板块进行平凡调控，有些品种强制平仓和减仓，还提高保证金和手续费。
结算价和收盘价也有一些亏损。
3、今年风格真懵逼，...

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回复@麻-雀: 了解较少，没有建议。//@麻-雀:回复@选基人L:L大，长雪高波这么强，请问现在值得入手吗

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回复@忽而四年: 看五六七八月超额红利期吧，肯定一年比一年难做 还有政策一些限制//@忽而四年:回复@选基人L:老师，以后超额是不是很难做了？几乎没有了

周度数据｜4.29–4.30

老乡你别走，这次可能真的要吃肉，希望前面大家都没下车，三年熊市都过来了，别倒在历年超额红利期前面。
节前两天中性大部分亏损，基差贡献一部分，负超额贡献一部分。
利率债和红利继续表现弱势，希望继续抽血这俩板块。

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回复@忽而四年: 都有周期，监管说的是高频，我们能买到的是资管 不受影响。//@忽而四年:回复@选基人L:部分监管规定以后，1000指增的超额整体不如以前，大幅低于500的，以后的环境是不是都不利于1000的超额了老师？

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回复@努力前行的Lee: 是，哎 希望五月超额稳定 基差低位回一波血。//@努力前行的Lee:回复@选基人L:DMA最近好难 要不就是超额 要不就是基差 要不就是双杀

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回复@bb770: 是啊 今年小票被杀两次， 确实很多人不相信了， 但懂的人 现在500基差2个点，1000基差5个点，再加上年中这波股票分红和超额红利期，追求稳定的 现在吃几个月中性是不错选择。//@bb770:回复@选基人L:经过这波 中性现在很多人不感冒了

周度数据｜4.22–4.26

1、图五 10年国债到期收益率快接近一年期MLF了，应该快回调结束了，通常到不了2.5%，个别公募重仓利率债回调在2%左右。
2、图一 超额一半一半吧，上周市场有一些风格反转。 追高红利的人不少，但不必过于担心，再有几个点回调就要步入历史规律开始震荡，希望今年延续前四五年风格，五六七八月...

周度数据｜4.15–4.19

图一二 全市场数据 上周中证2000 小市值跌的多，盈亏同源，今年年度全市场亏的最多的是 卓s➕去年网红图l。
图三中性 挺惨
图四 重点说下红利 红利指数一个规律 每年季报年报后 五月初左右都会有一波回调，并且回调幅度不小，如果今年五月中旬红利继续强势的话 那今年风格...

市场看法｜人造一九二八行情

个人看法第一国九条出的太早，起码先去执行，有点效果再去公布。
当前大家误判2000只小票要集体st 集体陆续退市等等，这2000只上市公司市值估算八万亿，如果市场形成共识 这八万亿陆续要所有人买单。 上面真实逻辑可能是给基民信心，给上市公司敲响警钟威慑。
量化从业者也在迷茫，监管的...

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回复@忽而四年: 值得//@忽而四年:回复@选基人L:老师，衍复1000还值得拥有吗

周度数据｜3.30–4.3

1、最近超额不稳哈，但图 每年超额红利期规律都是集中在这个月，贝塔不判断。
2、cta长久不衰的就那几家，最近cta策略确实表现很好。
3、1000中性还是不太好做，基差下不来，500和混合中性可以。
选择大于努力，如果手里面很多多头了，就配置点cta 国债期货策略(比如宁s) 还有以前看...

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自从dma被限制以后，近期市场出现了不少做股指策略的管理人。他算这次策略全杀里面幸存儿。 但想想dma ，后期股指高频套利和股指趋势策略都有很大政策风险，因为股市只要大跌，股民总要找凶手，后期监管被迫出手，市场总要有策略背这个锅。

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回复@基海飘零: 是，确实新高了，但都是三年封闭期产品，没办法择时。//@基海飘零:回复@选基人L:cta里面九坤也可，新高了，

JJ看法｜最近市场动态➕几只基金

1、 杠杆业务(也可以叫dma)
自从dma被限制 以后，各家老板都在想办法怎么加杠杆，因为自营需求在，投资者需求也在，当前的动态是 存续的杠杆不能继续加。没存续的 现在有走信托结构通道的资金成本在5.5左右，有走北上加杠杆的，资金成本相对较高，杠杆最低费用最低的就是两融上面用股票做融...

JJ数据｜周度3.11–3.15

信心恢复中
1、本轮反弹mh最强势，大部分都可以，个别名声不好的，本轮前期后期都表现不好的小垃圾该割就早点割，两会震荡市场割最好，期待这波超额红利期能到八月下旬。
2、中性。。。基差慢慢下来了，对冲成本降低，建仓正当时。
3、最近看好了几只量化 宏观和一个小黑马。
4、...