辰论资产周期表

宏观节奏有所变化。美国通胀超预期，降息从6月后置到10月；国内通胀水平低于预期，平安、五矿各种信托爆雷，加上万科地产继续被阻击，市场重新回到红利环境；国内经济不可靠，出海逻辑的地位上升。盘面缩量弱势，无序轮动，节奏切换很快。
产业逻辑上，想象力最大的还是AI，GPU是AI初级阶段...

$绿盟科技(SZ300369)$ $华中数控(SZ300161)$ $三旺通信(SH688618)$ 工业互联网是具体应用场景了，这些都还在后面。AI应用起来以后了。

交换机和VPN这些领域后周期性强，排在服务器之后了。$紫光股份(SZ000938)$ $深信服(SZ300454)$ $菲菱科思(SZ301191)$

股票的层次结构是，先有资产，再有公司，再有股票，最后有波动。市场枯竭后，发现裸露的河床，并不是白马类核心资产，而是$招商公路(SZ001965)$ $招商港口(SZ001872)$ $青岛港(SH601298)$ 这些。

唉，好的ai公司都没上市

英伟达是人工智能初级阶段的产物，一旦应用爆发，模式定型后，可以有更多路径替代英伟达，用我们更擅长的方式。况且，华为还在追赶。反而现在认为弱于算力的存力，可选的其他方案几乎没有。存储芯片也类似大宗商品。$高新发展(SZ000628)$ $赛腾股份(SH603283)$ $德明利(SZ001309)$

以前是联中抗苏，中国加入世贸以前，南领馆被炸，有所隐忍，给了北约东扩的底气。特朗普联俄抗中被拜登搅黄了，伊朗被炸，如果伊朗隐忍，就给了美国东亚扩张的底气。我们结合沙伊，把中东矛盾转化成阿以矛盾，那时候美国在日韩搞G7，如果没有中东这一步，美国在亚太这边行动更快，2023年流浪气球以...

事件：3月21日以来，刚果（金）东部北基伍省、南基伍省、伊图里省等地频繁爆发武装冲突，安全形势持续恶化。$北方铜业(SZ000737)$ $海亮股份(SZ002203)$ $立中集团(SZ300428)$

如果把地球比作一台电脑，现在是多线程并发，错乱到机子发烫的地步。
瑞士降息，日本加息，在美元体系下，背后是欧洲降息，亚洲加息，美国自己维持不变。3月央行会议都落地之后，俄乌和巴以两场冲突立马同时加码升级。两场冲突还受美国内斗外溢的影响。假如特朗普上台俄乌松口，巴以不会松口...

小米汽车现在火热，等外盘新势力和小米adr一晚上交易完，明早醒来也会发现没有啥可做的预期差了。
低空今天高潮，面积大，明天本来就没那么多资金来接，自己都顾不过来，所以对小米的预期更低，能高开就不错了$凯众股份(SH603037)$ $鹏翎股份(SZ300375)$ $创新新材(SH600361)$

科技股由里而外分别是电子，通信，计算机，传媒。通信是其中偏基建的方向。$飞荣达(SZ300602)$ $菲菱科思(SZ301191)$ $力盛体育(SZ002858)$

有些话虽短，但点题。美国需求侧高债务，中国供给侧高债务。$中国通号(SH688009)$ $众合科技(SZ000925)$ $新钢股份(SH600782)$

比起战争，cpi和舆论（预期管理）的成本肯定更低，为啥不伪造呢？日韩这个血包还能支撑美国在高位利率。$省广集团(SZ002400)$ $广电运通(SZ002152)$ 查看图片

最近三天才出现股性和债性的切换。$中国海油(SH600938)$ $泸州老窖(SZ000568)$

下一个十年，是中央+部委的模式。地方债融资，已经逐步变成国债统一融资。$中油资本(SZ000617)$ $中粮资本(SZ002423)$ $五矿资本(SH600390)$

所谓牛市，是趋势性的变化，但是目前看不到。涨到一定位置以后，是基本面都拉锯战，而不是逼空。$中煤能源(SH601898)$ $古井贡酒(SZ000596)$ $平安银行(SZ000001)$

这几年跑出去的都是有钱人，普通人跑出去没有啥意义，欧美普通家庭正被通胀折磨。通胀是特权群体的财富效应，是资产增值，劳动贬值的阶段，特权的一面是民粹化。$山东黄金(SH600547)$ $通源石油(SZ300164)$ $中曼石油(SH603619)$