载厚农民

写的太棒了！转发收藏！

狗粮的用户是狗，决策人是主人，付款人是主人。
肯德基的目标客户是儿童，决策人是儿童，付款人是父母。
课外补习的对象是学生，决策人是父母，付款人是父母。
药的用户是病人，决策人是医生，付款人是医保局和病人。
以上是商业活动中，用用户与客户不一致的常见例子。即使用者，...

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回复@云蒙: 看懂生意。然后给出合理估值。好生意，好公司，好价格。便宜是硬道理，成长是真功夫。//@云蒙:回复@云蒙:【云蒙基金】24年6月21日，云蒙基金净值约为0.30，基金加了1.1倍杠杆。
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投资的核心能力是什么？这是我经常琢磨的问题……
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A股股息率情况：工商银行为5.6%、农...

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回复@杭州沈杰: 转发MARK//@杭州沈杰:回复@杭州沈杰:[已修改]2023年贵州茅台每股收益59.49元，2024年增17%算，给20倍估值，股价约1400元。
资产荒，利率低并持续下行背景下，茅台这种顶级商业模式20倍估值是可以给的。
给茅台标记几个股价：1600元是不容易跌破的，1500...

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如果增长率下来了，PE倍数也会下来。如果PE倍数下到20。那么就只能是维持不亏。

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海油估值：毛估估法：
估值一：
按年报指引24年产量7.2亿桶X30美元X7.1汇率=1533.6亿/476亿股=3.2元/股。给10PE=32元。
估值二：
按24年预计40%分红率。3.2X0.4=1.25分红。按4-6%股息率=20.8-31元。
估值三：
按23年报公布自由现金流889亿。按15倍=13335亿/476亿股=28元。...

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谢谢！这个要转发收藏。

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个人看法：
华阳股份：
2024年公司 1-3 月份煤炭产量 850.30 （-307）万吨，商品煤销量 828.39（-242）万吨，煤炭综合售价 588.52（-92）元/吨，煤炭销售收入 487,522.58（-240526）万元，煤炭销售成本 299,396.61（-67389）万元，毛利 188,125.97 万元。毛利率：38.5%（23年49.5%，减...

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排脑袋企鹅估个重量：330-660。低于330算低估，高于660算高估。低于330开始补，低于300再补，低于270最后补，然后躺倒。暂时还看不到减的位置。

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生意模依次降低：白酒，酱油，牛奶。也体现在保质期长短。

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对于没有特别资源的平民，股市提供了一个极其友好的参与机会。平头百姓哪个有本事搞个矿？哪个有本事建个大水电站（印钞机）？哪个可以收买路钱？但股市你可参股中国神华、陕西煤业、华阳股份。（煤矿）；中海油为代表的三桶油（油矿）；紫金代表的有色矿（铜、金矿）等。大水电（长电、华水、国投...

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也是加了茅台

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回复@夏虫不可语冰-: 其实也可以借用用“股票”思维选专业（将来的职业）。同时借用芒格“反过来”想的思路。该行业没有上市公司的行业是个不错的职业。比如没有听说哪家“律师事务所”“会计师事务所”上市了。也没有听说哪家“医院”上市、哪家“大学”上市。因为这些行业最大的资产或者护城河是...

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$洋河股份(SZ002304)$ 假设洋河的5%的增长和茅台15%的增长。5年后。各自的投资收益如何？这两天，由于老唐关于卖出洋河的计划，导致洋河热度上升，因此有了比较目前这两者的想法。结果如下：

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2024年公司 1-3 月份煤炭产量 850.30 （-307）万吨，商品煤销量 828.39（-242）万吨，煤炭综合售价 588.52（-92）元/吨，煤炭销售收入 487,522.58（-240526）万元，煤炭销售成本 299,396.61（-67389）万元，毛利 188,125.97 万元。毛利率：38.5%（23年49.5%，减少11个百分点，）。
每股收...

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按楼主的前提条件，茅台增长15%，洋河增长5%，增加考虑分红。列了表格。结果如下：查看图片

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华阳在还需要建设新矿下提升了分红比例。由30%提升到50%

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请教下：核心是，煤炭价格如何？是否持续下跌到了大家都不赚钱的地步，会如何？即底线思维下的情况如何？

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