规途致远

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质疑的话都不让说了吗？改了两次都不行，那大家只能换个地方看这篇了。

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回复@一剑破九天: 谢谢，过奖了//@一剑破九天:回复@规途致远:这是认真搞研究的 虽然是从公开资料 但是也非常值得一看 尤其是可以换位思考 站在公司的角度上考虑问题 钱花的慢是公司不乱花钱为股东负责的表现 多少公司都是因为钱花的快最后死掉了 上了临床的项目就要保障成功率 非常重要

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回复@卒的思考: 谢谢。 没有长出强大的连锁医美机构，对厂商来说是好事//@卒的思考:回复@规途致远:好文章好文章 从美国等成熟市场来看，最终成长出了艾尔建这种强大的厂商，但是医美机构的集中度很低，没有长出强大的连锁医美机构，

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回复@卒的思考: 他俩是高端，利润不容易抢，这两个观点我都认同。
最后这半句，“情况”是什么情况，我没搞明白。//@卒的思考:回复@规途致远:市场竞争方面你的考虑不太对。
艾尔建，Q-Med主打高端，这一块的利润不是国内厂商想抢就能抢来的
从本质来说这也是注射医美产品差异化较大的...

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回复@卒的思考: 贵到一定程度，是必须要卖的。 如果你认为“死了都不卖才是真夹头”，我不认同//@卒的思考:回复@规途致远:买是为了卖，还有待进步嘛

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回复@卒的思考: 是的//@卒的思考:回复@规途致远:公司以销定产，产品应该不会积压。 如果业绩不好，可能直接会在销量上表现出来

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回复@米斯特杨1977: 是的，但还不完全一样，爱美客也有ToC的营销，面向消费者宣传自己的品牌，而不是全部指望医师。但我们去饭店吃饭，很少去后厨看看是不是用的海天酱油吧//@米斯特杨1977:回复@规途致远:有点儿像海天味业搞定厨师模式

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回复@JASON313: 各有各的应用场景，有些会重合/竞争，但目前来看不会简单替代。不能看这两年快，就认为他会替代玻尿酸，爱美客前几年也很快。//@JASON313:回复@规途致远:巨子生物，锦波生物以胶原蛋白为主，这两年发展非常快，这跟玻尿酸会是替代关系吗

美团进军电梯广告，分众传媒股价闪崩？价值投资实盘周记20240713

本周交易
2024年7月11日，以5.73元/股的价格加仓分众传媒，新增资金占原实盘净值的比例约1%
目前持仓
下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上期数据
注：①采用席勒市盈率估值的企业，不算三年后估值；
②对指数基金采用历史市净率计算买点卖点，...

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回复@Bradley布拉德利: 游记跟投资也不搭，没往雪球上发过我游记写的也不好//@Bradley布拉德利:回复@规途致远:那就写去哪里玩了，玩什么了

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这周出去玩了，啥财报也没看。周记没内容就暂停一次。有朋友等我写爱尔、中烟，以及好多我自己感兴趣的公司都还没顾上看，别急哈，我慢慢来

价值投资实盘周记20240629

本周交易
2024年6月25日，以0.849元/股的价格加仓证券ETF龙头，新增资金占原实盘净值的比例不足1%，此为之前设置的条件单，价格条件触发后自动买入；
2024年6月28日，以0.832元/股的价格加仓证券ETF龙头，新增资金占原实盘净值的比例约1%；
在之前《价值投资实盘周记20240615-本周买入...

国产玻尿酸的逆袭之路——爱美客系列3：槽点洗白与风险分析

朋友们周末好。
周五刚完成了《国产玻尿酸的逆袭之路——爱美客系列2：市场洞察与营销的综合优势》，没想到该系列的最后一篇，仅隔一天就和大家见面了。其实我也没想到能写这么快，只因为老发爱美客的文章，平台也就老给我推爱美客的文章，看了大家...

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回复@养股修心: 这家公司就别盼着股息率了，公司还在快速发展，需要为未来美容仪器获批后预留进口费用，也需要为现在以及未来的产品预留营销费用，还需要为新品预留研发费用，哪哪都需要钱，现在分红率已经在50%左右了。
现在股价对应股息率是1.68%（我没算，软件上显示的），就算考虑有特别分...

价值投资实盘周记20240622-本周加仓洋河、爱美客

本周交易
2024年6月18日，以89.96元/股的价格加仓洋河，新增资金占原实盘净值的比例约2%；
2024年6月20日，以180.14元/股的价格加仓爱美客，新增资金占原实盘净值的比例约2%；
了解我的朋友都知道，我平时基本上是不盯盘的，APP可以设置，持股公司有大事发生，或者涨跌幅达到某比例，...

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回复@草花筋斗: //@草花筋斗:回复@规途致远:爱美客，学习

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回复@livenchen: 收到，下周或者下下周单独写一篇哈，时间太久，好多内容没印象了//@livenchen:回复@规途致远:对于你说的复购，我的理解是虽然爱尔眼科没有复购，但是人们看手机的习惯是改不掉的，今年没近视的人明年估计就近视了。其实对于爱尔眼科，我有几个疑问，正好请教你：一是它的扩...