股海渔夫Erik

投资原则--每月定期看一遍--不定期更新

陌生电话找办理网上业务，一律不要办。
有一些网贷平台的利息高的吓人，已经到了年化24%，不要轻易贷款。
让向陌生账号转账的，一律是骗子。
骗子玩的是心理战，不要高估自己，提高自己的风险意识，是最好的防骗。
现在的手机、电脑，方便生活的同时，也为不法分子提供犯罪的途径...

排名分析--单因子IC和IR（HS300）

持仓的分散和规避系统性风险的关系

1977年，Elton和Gruber教授发表了一篇论文叫做Risk Reduction and Portfolio Size: An Analytical Solution就是这个问题进行更数量化的分析。他们发现当组合股票数量从1到上升到10的这个过程是一个质的改变，组合整体风险降低了4倍，而从10到50的这个过程，组合整理风险仍然在降低，但是速度明显放...

讨论

排名分析--单因子IC和IR

全市场股票池，通过单因子选出前50股轮动，回撤过往15年的IC和IR。
ps：因子IC（信息系数）代表因子预测股票收益的能力；因子IR（信息比率）代表因子在历史上表现的稳定性。IC>0.05时，可以认为因子是有效的阿尔法因子，IC>0.1时，可以认为因子是特别好的阿尔法因子；
估值类

投资领袖和他们的思想之光

(1) 市场保持非理性的时间比你保持偿付能力的时间更长。
(2) 从长远来看，我们都会死了，但要确保短期内的事情不会先杀死你。
(3)未来市场的适应性将大大增强，技术创新将在创造新机遇和新挑战方面发挥更大作用。
(4)找到一个你长期相信的投资策略是容易的，但坚持它的起起落落是困难...

38个因子所属分类

凯利公式

凯利公式(Kelly formula)：
f*=（bp-q)/b
f * = 现有资金应进行下次投注的比例
b = 赔率（赔率＝期望盈利÷可能亏损=2美元盈利÷1美元亏损，赔率就是2了）
p = 成功概率（抛硬币正反面都是50%的概率）
q = 失败概率（也就是 1-p，赌局中也是50%了）
edge(赢面) = bp-q（...

讨论

$100万进阶(ZH3081779)$ @股海渔夫Erik 昨日建仓100w

讨论

市场主流风格因子分类及定义：

讨论

BARRA 风险-收益归因模型：
1974 年，美国学者 Barr Rosenberg 第一次提出采用多因子风险模型来对投资组合的风险和收益进行分析。多因子模型的基础理论认为：股票的收益是由一些共同的因子来驱动的，不能被这些因子解释的部分被称为股票的“特质收益率”，而每支股票的特质收益率之间是互不相...

讨论

分享专题【ETF 投资 30 问】每天3分钟，听懂 ETF网页链接

讨论

一个好的策略是在市场疯涨的时候能保持一分清醒；在市场绝望的时候胆大心细，积极布局。战胜市场靠的绝不是追涨停，而是凭借概率优势让自己的收益稳定地增长，让雪球越滚越大。我们更应当在意的是每一年、每半年、每三个月的收益是否都能跑赢市场，而不是账面上一时的10%。

讨论

讨论一下小市值因子未来的有效性问题。用历史数据证明的因子的有效性仅仅代表了过去，它在未来是否还继续有效，取决于因子背后的因果逻辑是否在未来仍将持续。过去A股小市值股票的疯狂走势是由两个原因导致的，一是制度原因，如IPO的审核制和退市机制缺失等；二是投资者结构原因，即中小投资者比例...

讨论

投资问题和思维

投资者应该具有混沌思维，不确定性思维，模糊思维，非线性思维，概率思维，动态思维。因为市场是混沌的，不确定性的，模糊的，非线性的，概率性的

行为金融精华

1.处置效应
卖掉盈利的股票留着亏损的股票；卖掉盈利多的股票，留下盈利小的股票；里面既包含了期待均值回归，又包含了损失厌恶的心理。
2.过度交易
一是来源于非满足效应，总希望买到更好的股票，从而频繁换仓；二是缺乏耐心，买到的股票2天不涨就要卖掉；三是追涨杀跌，看到别的股...

操盘笔记--教训

2021年08月6日：
清仓雪龙股份，亏损-1%。加仓利君股份，已至满仓，目前成本15，预计16.5止盈14.25止损，看好后续军工行情。
2021年08月9日：
今日无操作，利君股份上午弱势，本想做T，已挂单15.15，后撤单，尾盘拉升至15.69，不要做T，不要做T，不要做T。
2021年08月10日：

股海渔夫Erik

他的全部讨论