（一）行业格局和趋势
根据 2023 年 7 月最新的 Frost & Sullivan 报告预测，全球医药行业研发投入将由 2022 年的 2,415 亿美元增长至 2027 年的 3,357 亿美元，复合年增长率约 6.8%。全球新药研发生产服务能力的平台型公司，有望受益于全球新药研发投入和外包率的快速增长。根据 Frost &a...
股市沉浮戮
08年开始炒股，15年开始职业炒股。感谢，感恩股市
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药明系完美错过反弹。![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
药明系走的太弱了，唉
回复@天天向上吖: 不仅仅是这样，还有就是血液制品现在百分之六十多靠进口，国产替代空间相当大。同时血液制品的特殊性，永远不可能集采。血液制品特殊性质，现在进入这个行业的壁垒相当高，基本上不会发新的牌照了。//@天天向上吖:回复@股市沉浮戮:天坛确定性在老龄化不可逆的情况下完爆药名，但...
回复@飞跃重重山岭: 沪深300成分股天坛生物未来5—10年确定性肯定是越来越好。只是市盈率偏高。//@飞跃重重山岭:回复@股市沉浮戮:或者沪深300成份股 你挑一个8-10年后可以越来越好的？我是看不出来
回复@飞跃重重山岭: 嗯，是的，我不看好它也不会重仓。只是来说个人认为短期业绩对股价提振作用并不会大，毕竟不是因为业绩而跌。同时多肽去年四季度收入都有14亿，市场对多肽一季度营业收入预期至少是20亿，低于20亿可能就不及预期了。//@飞跃重重山岭:回复@股市沉浮戮:只有出现法案了 才给你低位...
回复@飞跃重重山岭: 首先，药明康德在cxo这个行业已经非常强大，这个也是美国过去几年不停针对药明的原因。其次，美国创新药市场太重要，不仅仅是因为药明三分之二收入来自美国，更重要的是美国创新药研发投入占了全球的百分之五十以上。最后，我也重仓持有药明康德，个人认为法案不修改通过可能性...
回复@飞跃重重山岭: 药明做的事和美国企业没有明显的竞争关系，主要还是供应链安全考虑的。美国市场对药明又尤为重要，毕竟全球创新药研发美国占了百分之五十以上，药明康德自身收入更是百分之六十多来自美国。没有法案药明股价至少70+，但是如果法案不修改落地药明股价可能会到30下方去//@飞跃重...
药明康德最大的不确定性是法案。基本面：业绩，现金流，管理层能力都无可挑剔的。
回复@文康论医谈药: 这个是过去三年ah溢价率，主要特点就是下跌过程中溢价率拉高，涨起来之后溢价率降低。整体来看，a股对h有一定溢价。没什么奇怪的，主要是我说的那两点导致的。 查看图片//@文康论医谈药:回复@股市沉浮戮:我...
导致溢价率这么大有两个原因。一是a股流动性选好于港股，下跌过程会有更多的资金承接；二是港股做空做多机制完善，结果就是更能够助涨助跌，跌的时候跌的多，当然涨的时候也涨的更多。$药明康德(SH603259)$
$药明康德(SH603259)$ 今天十点半之后明显成交量缩了很多。这个位置继续大幅度下跌的可能性很小了。港股药明康德才8倍市盈率了，药明康德a也只有13倍左右。
回复@羊群外的羊: 肯定要具体分析，但是指数肯定是整体的一个反应。同时，美国只有进入降息周期，资金才会慢慢从美国流入其他新兴市场国家。//@羊群外的羊:回复@股市沉浮戮:指数只能参考，也要具体分析。有时候极端情况指数会失真的，例如美股大涨主要靠权重股尤其是科技股推动的，恒生指数相比沪...
其实从大周期看恒生指数走势要强于沪深300指数的（恒生指数没有破22年10月底点），这个是基础。今天的高开高走我个人认为更多的因素是国内周末出了港股通的利好。