细水亦长流

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那也不看看伊利的增速也同样下来了，企业发展阶段问题。

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$安井食品(SH603345)$ 安井的规模和前景都比酵母要强把，市值竟然都被酵母超了，这个咋说。$安琪酵母(SH600298)$

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谁在赌一季报反转呢？没人对一季报有蛮高预期把。

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回复@SereneCapital: 我也是，早上我看立高涨的竟然比安井猛，就换了一部分到安井来了。。//@SereneCapital:回复@细水亦长流:研究食品为主

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回复@SereneCapital: 怎么哪里都看到你，看了那么多消费股的一季报，我觉得安井的一季报是非常不错了。//@SereneCapital:回复@自由思想独立精神:1、安井接近20年时间发展下来，公司的销售网络价值日益突显。虽然现任大股东存在过度融资、分红较少的情况，但目前也在改善。即使后续实控人变更，变为...

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虽说年报利润少了，但是是不是挪到一季度去了，我看并没有，去年一季度营收8个亿，扣非6000多万，今年营收9个多亿，如果还需要挪利润的话，今年一季度肯定不止7000多万。

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回复@细水亦长流: 还有看年报，营收还可以，但业绩和预告还是有差距，这几千万又是咋花出去了，//@细水亦长流:回复@老刘该睡觉了:营收其实还可以，今年目标40亿，核心问题还是净利率提不上来，按说毛利率那么高，搞个双位数的净利率不过分吧，只能说产能扩张阶段费用控制的不好，或者说是规模效应...

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回复@老刘该睡觉了: 营收其实还可以，今年目标40亿，核心问题还是净利率提不上来，按说毛利率那么高，搞个双位数的净利率不过分吧，只能说产能扩张阶段费用控制的不好，或者说是规模效应不明显（收入规模还是不够高）。对于立高的期待其实在于行业阶段冷冻烘焙还是在初期，烘焙原料这块还是在发展...

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没想到商场一季度是下降的，去年一季度刚放开时候商超表现确实好。

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$安井食品(SH603345)$ 虽然有将四季度业绩挪到一季度的嫌疑，并且这个业绩也只能说不好不坏，但是目前这个估值还要啥自行车，看看恰恰榨菜都还有二十倍，我们先修复到二十倍再说。

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业绩中规中矩把，目前价位还是很安全的。

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回复@细水亦长流: 今年没股权激励费用，所以扣非至少6000多万，只看一季度营收增长和费用控制咋样，按我预期，至少7500扣非我才觉得差不多。//@细水亦长流:回复@归藏先生:一季度扣非肯定有50%以上增速，不过主要还是要盯着营收和净利率的变化，毛利率立高够高，要看怎么控制费用了。

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一季度扣非肯定有50%以上增速，不过主要还是要盯着营收和净利率的变化，毛利率立高够高，要看怎么控制费用了。

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资金量搞少一点，压力就小些，操作也不会变形

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回复@上善像水: 毛利率又不低，主要是费用控制不住，加上这几年产能扩大快，折旧工资等等都上升的快，本质上还是管理层对收入预期太过于乐观，以为产能建了就卖的出去，结果遇到的是烘焙不景气，冷冻烘焙受制于产品力问题，渗透速度并不快。//@上善像水:回复@归藏先生:追利润的话，山姆的单子就没...

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回复@谁倚东风十二阑: 至少得有7000万才算及格。//@谁倚东风十二阑:回复@归藏先生:看券商预测说一季度6000万

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我觉得主要就是每年都让人觉得能高增速，结果每年都有各种原因让投资者失望，总体来讲还是公司预期管理很差，低估了冷冻烘焙渗透率上升的难度。

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$立高食品(SZ300973)$ 看了下四季度营收环比还是乏力，利润的话，只能说费用都花了，消费还是不理想，量上不来利润率也就上不来。

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$立高食品(SZ300973)$立高的业绩难道还不如隔壁的南侨吗？

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$立高食品(SZ300973)$ 收入增速很不错，利润受资产减值及股权激励费用还是没能完全释放出来，加上消费疲软，毛利率也没能回到前几年的水平。慢慢等吧，等收入规模上来之后，一旦毛利率恢复，业绩也自然有较快的增长。