略略略03

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$铂科新材(SZ300811)$ $固德威(SH688390)$
goodwe是铂科前几大客户，Q1拉垮，发货8w+台，但给出全年80w台指引，说是3月订单已经超过10w台，昨天铂科因为表观业绩增速明显是错杀了。
Q1芯片电感接近8000w显然是超预期的。

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$澜起科技(SH688008)$
“受益于 AI 产业趋势对相关产品需求的推动，截至 2024 年 4 月 22 日，公司预计在 2024 年第二季度交付的 PCIe Retimer、MRCD/MDB 及 CKD 芯片的在手订单金额合计已超过人民币 9,000万元”
三款新品，Q1 PCIe Retimer估计3000w，mrcd+mdb 2000w，ckd很少，这样看估...

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$电连技术(SZ300679)$
23年初公司跟着塞力斯的指引给到汽车连接器业务指引10-12亿，没想到M5/7扑街，今年Q1单月汽车连接器跟着塞力斯放量，单月做到1.2亿，结果公司也都不敢给全年15亿的预期。。。真是一招被蛇咬啊。。

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$阳光电源(SZ300274)$ 市场对于阳光也太严苛了
23H1/H2 储能单w都是1.7元售价，成本分别是1.18和0.95，相当于下半年单w毛利因为成本端的下降赚了2毛/w。
显然这部分是不可持续的（主要海外客户还是比较二愣子，这成本降那么多，放国内早让你重签了）。
但如果24年让利0.3元给客户，单w...

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$金山办公(SH688111)$
略有一点miss吧。
机构订阅季度环比居然出现双位数下滑，应该是过去几年来首次吧，不知道什么原因，纯这样看，全年机构订阅高增长有点难度。
不过机构授权看上去有所恢复，信创歇了两年，今年似乎的确有所恢复。
Q2看看AI订阅对于个人订阅的拉动情况。

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我还以为要分红100亿呢，st $阳光电源(SZ300274)$

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内存接口芯片就是每一代涨价，量也有年化10左右的增加（服务器数量一声+单机内存条提升），ddr3接口芯片2亿美金市场，ddr4就到了6亿美金，ddr5算上配套芯片20亿美金，基本上就是5-6年3倍的增长。如果ai服务器推动mrdimm渗透率高一些估计空间会更大。
新增的几个pcie retimer，cxl接口芯片可以...

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$澜起科技(SH688008)$
电话会结尾公司领导的总结还是印象深刻，
“前段时间公司跌幅明显大于行业和指数，因为部分投资者认为公司是ai时代的弃儿，认为公司不是受益于ai反而是受损，公司想借此澄清，公司前期围绕ai运力做了大量的前期布局，今年就会开始开花结果，两款新品已经开始上量，c...

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$臻镭科技(SH688270)$ $铖昌科技(SZ001270)$
窄带+宽带，星载相控阵的抗通缩逻辑。

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$铖昌科技(SZ001270)$ 收入虽然之前调低了预期，但实际年报还是比预期更低，但从年报表述和报表来看主要还是收入确认的问题，存货中3.5kw+的发出商品没有确认差不多对应8000w+货值，这部分如果能确认一半以上，收入则基本符合预期。
另外，毛利率下降最快的阶段可能已经过去，虽然可能还有些压...

臻镭科技23年报——青萍之末

年报硬数据亮点有限，但考虑到23年军工行业性因素，星载收入占比的快速提升形成了明显的对冲，收入实现同比增长也不容易。
毛估估23年星载占比由20%左右上升至在40%+（电源5-6kw，sip5-6kw），随着军品业务恢复正常增长，收入弹性会更明显。
年报公司重点（图文并茂地）强调了星载的相控阵...

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$安井食品(SH603345)$ 这公司出了什么问题吗？当时发港股就跌停感觉就挺离奇的？记忆中也是30倍以上的餐饮供应链成长股啊

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回复@张岩松say: 你看下我昨天发的，懒得打字了，见谅//@张岩松say:回复@略略略03:请问租金在哪个科目？

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回复@flcq: f大，就算降价后价格是40%，但销售盒数增加了259%，0.4*3.59也应该是40%+的增长啊$亚盛医药-B(06855)$//@flcq:回复@人比黄花瘦-hlm:$亚盛医药-B(06855)$
主观原因：
亚盛和信达的两家公司销售团队都做得差，相比天晴和翰森，入院和公关水平都不行。
客观原因：
国内的...

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$亚盛医药-B(06855)$
“耐立克上半年收入1.08亿，同比增长37%，其中第二季度销量增长560%，收入增长153%。”（雨总半年报的纪要）
按照这个量价关系推算，23Q2的价格（3月进入医保）大概是22Q2的0.383。
23年销售盒数增加259%，如果全年均价还是22年的0.383。（3月前未纳入医保均价跟...

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$海底捞(06862)$
1.开店个位数门店增长，翻台率稳定在4以上再考虑规模扩张。去年下半年和今年1-2月应该都到了4的翻台率，但当前继续这种表述可能认为还需要稳固。
2.加盟很快会落地，但节奏数量都比较谨慎，全托管模式，大概就是全部海底捞负责，加盟商只负责出资和定期分红。
3.门店...

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$金山办公(SH688111)$
业绩还不错，A股竞争格局和商业模式最好的软件公司。
高频、刚需、高粘性、平台属性，可以类比海天，但空间优于海天。所以估值也不会低于海天，50倍估计就是底部估值。
除开信创的授权受大环境影响，个人和机构订阅Q4都上了台阶。
个人订阅单季度到7.5亿qoq+...

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$臻镭科技(SH688270)$ $铖昌科技(SZ001270)$
昨天有专家访谈提到海南6月首发可能会延迟一些，依据大概就是说首发之前包括火箭运抵发射场，相关的准备工作需要提前1-2个月进行。
当然，市场目前固有认知还是把产业链业绩预期和当年的发星数量挂钩。但是以XW为例，当前正星1颗没发，但产业...

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$美图公司(01357)$ 营业利润does not lie

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$海底捞(06862)$ 1000亿感觉是一个比较中性的估值，也可以等等看下年报后的交流。

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