爱走路的弗雷德

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 减持期限是5.21-8.20，回购是7.1开始，半年报有惊喜？

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 说几个关键价位：
1）截至20240331，净资产22.43亿/2.5亿股=每股净资产8.97元/股
2）公司2020年上市时，发行价12.72元/股
3）按照2024年2.33亿的业绩预测（我自己估的），以及回购1000万股后还剩下2.4亿股，每股股息=0.44元/股，3%股息率=14.58元/股，3.5%股息率...

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 有一种喜悦是，刚发现个还不错的公司，股价从高位下来已经打2-3折，终于大致算得过账了，公司不缺钱而且开始回购。建仓之后，股价还在继续跌，还越跌越快。【如果是好生意、好公司、好管理层，低股价对投资人而言是好事。】

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 公司股本2.5亿股，主要股东包括刘会平夫妇+潘+丁+华润+养老保险=合计持有1.8亿股，占72.5%，主要股东过去一年减持很少，养老保险还增持了。在外流通股份6883万股，按照当前14.22股价计算，市值9.8亿。公司现在要拿1-2亿现金出来回购，流通股要减少10-20%。刘总是会算账的，现...

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 最近研究巴比食品公司，对其创始人刘会平也做了些检索，很喜欢这个人。
1）1977年出生于安徽的一个贫困家庭，因家庭贫困中断学业，初中未毕业，泥腿子出身，一股子做事踏踏实实的乡土气。
2）出生地安徽怀宁县江镇，号称“中国面点师摇篮”，从小就耳濡目染的沉浸式...

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 关于包子生意的ROE。
1）巴比食品投资了$东鹏饮料(SH605499)$ ，其净资产和净利润都会有较大的影响。剔除对东鹏的投资后，巴比在上市前的ROE大概在20%的水平，上市融资获得大量现金资产，建设新产能、扩区域扩店、产能爬升需要时间，ROE维持在10%上下，最新2023年剔除东...

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 公司还有两个项目在建
1）上海松江项目，最初计划6.2亿，计划2022年5月开工，后来因不可描述事件，于2022年12月开工，投资额减少至5.25亿，预计2025年投放产能。2022年报中该项目在建工程350万（刚开工可以理解），2023年报中该项目在建工程仅增加了660多万？工程进度3.1...

讨论

$巴比食品(SH605338)$
1）公司生产经营性的资产（非流动资产-在建工程-投资），从2020年的2.8亿增长至2024年的10.8亿，大概翻了3.8倍，净增加10亿。
2）产能，从2020年的面点产能43427吨+馅料产能27433吨，增加到2024年的面点产能96076吨+馅料66315吨。面点产能翻了2.2倍，馅料产能翻了2....

讨论

$巴比食品(SH605338)$
1）公司总资产27.8亿，现金+1年以上到期存款=11+3.7=14.7亿，持有$东鹏饮料(SH605499)$ 股票价值3亿，相当于可支配资金=17.7亿。其他，用于生产的非流动资产（固定资产/使用权/无形资产等）8.3亿，其他流动资产（应收/预付/存货等）1.8亿。
2）负债合计5.7亿，22.1...

讨论

$巴比食品(SH605338)$ 简单看过招股书和年报，以及采访创始人的视频，开始喜欢上这家公司了。单纯看数字，价格已经不贵。

讨论

$五粮液(SZ000858)$ 以135元买入成交，派息除权后大概130元，对应5050亿市值。2024年正常预期300亿，悲观预期270亿，乐观预期330亿。我估计最后实际利润在280亿上下，公司提高分红率至70%，股息率4%。

讨论

$江苏国泰(SZ002091)$ 简单说：
1）公司持有$瑞泰新材(SZ301238)$ 的70%股权，市值=120*70%*80%（打8折）=70亿左右。公司现在市值120亿，扣除泰瑞新材后，贸易业务价值=120-70=50亿。贸易业务，一年营收300+亿，大致利润10+亿。
2）公司IPO+转债融资=27+45=72亿，但由于募集资金迟迟未能投...

讨论

$香港交易所(00388)$ 同行$洲际交易所(ICE)$ $纳斯达克OMX交易所(NDAQ)$ 基本都是3x的市净率，港交所目前市净率还有6.72x，静态看明显是偏高估了，难道市场给了成长性溢价？ROE常年在20-25%，给予4-5x PB可能相对更合理些。

讨论

$博雅互动(00434)$ 截止2024年3月31日，数字资产价值10亿+定期存款3亿+现金7亿=大数20亿，没有任何借款。2024年Q1，游戏业务营收1亿，毛利0.7亿。现在市值14亿，怎么理解？

讨论

员工股权激励，350万股，发行后大概占总股本的6%，每年2%，3年期。我看到了企图心~

讨论

$永久投资组合(FP1030226)$ @爱走路的弗雷德
按照初始投资10万，每季度加一次仓5万，做一次再平衡，进行了过去几年的回测。（之所没有更早的回测数据，是因为易方达中证500ETF联接基金是从2019年3月才有的）
回测结果：2019年3月至今，永久投资组合的年化收益率6.86%，年化波动率9.48%，...

讨论

$永久投资组合(FP1030226)$ @爱走路的弗雷德
选取持有成本最低的ETF场外联接基金。
1）股票（20%+20%）：易方达沪深300ETF发起式联接A，110020，年费率0.2%；易方达中证500ETF联接发起式A，007028，年费率0.2%。
2）黄金（30%）：国泰黄金ETF联接A，000218，年费率0.6%。
3）债券...

讨论

我刚刚创建了一个基金组合 $FP1030226组合(FP1030226)$ 欢迎关注哦

唐山港，3年内就是张票息4%的债券

唐山港，是一个非常典型的垄断性的重资产型生意。
垄断性：其区位霸占了渤海湾，母公司通过股权关系和行政命令，一方面梳理和划清了渤海湾港口的业务分配，同时也绑定了上游客户。这种生意做起来不要太简单，唯一需要面对的是煤炭和铁矿石的运量波动，不过中国能源和产业结构的大格局看，业务...

讨论

54亿新基建，11.4年，谁来帮忙解释下公告中的指标含义？
1）项目投资回报率，含杠杆的IRR=8.11%，不含杠杆的IRR=9.09%
2）资本金净利润率=16.5%，项目成熟期后每年净利润=54*16.5%=8.91亿？
3）总投资收益率平均为6.12%，这个又是什么意思？