熊猫仁者

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1000到2500亿，5年左右。

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回复@weiwei2020: 一盒提高100元，就是几个亿利润。提高200，就将近十亿。好的思考//@weiwei2020:回复@shawn0415:900多东阿阿胶现在700元，细细品

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回复@山阴一散户: 你怎么认为并不重要。我怎么认为也不重要。我们讨论的是概念的理解//@山阴一散户:回复@熊猫仁者:你觉得股票是高风险，现金是低风险。对我来说正好反过来，因为波动对我来说不是风险

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股市是高风险资产。你说的模式前提是增长率要能对冲风险系数（风险系数每个人看法不同），你忽略了这个因素。当然，你假设了永续经营。这是最大的变数

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是的。稳定分红而且有增长（缓慢即可）的公司就是高等级债券，按照3%标准划定。至少不跌破这个比例，风险不大。

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$东阿阿胶(SZ000423)$
$东阿阿胶(SZ000423)$ 阿胶还差两个涨停。涨停之后，市场就会在高增长的愿景下展现出兴奋，遗忘它曾经的悲伤。同样的故事总是反复上演，从来乐此不疲。这一次，也不会例外。

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回复@真投机伪投资老白: 加大营销支持，控制和优化渠道策略。控价是组合拳，不是简单的降低发货量。//@真投机伪投资老白:回复@熊猫仁者:要控价，我想以目前的情况减少100-200吨阿胶块就行了，也就是3-6亿的营收，激进一点一个季度暂停阿胶块发货就行，保守一点，过去几个季度平滑下降1-2亿营收就行...

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块去年主要是控价，今年估计也是。管理层的策略说的很清楚，进一步控制渠道，其实也就是缩减渠道，逐步恢复高端产品的不易获得性。这些店很有可能没有厂家支持，销售积极性也就不高。这也是猜测，白老师有空可印证一下这个观点。一旦完成品牌重塑，大概率要开始启动缓慢提价的进程。这个过程启动后...

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回复@蚍蜉判官: 对于一个永续（相对）增长的公司，分红率高于信贷利率。增长率等于通胀率就是一个及格的资产。当然，这里有两个假设，第一是永续。第二是通胀率不要急剧变化//@蚍蜉判官:回复@熊猫仁者:即使看好也不能这样掩耳盗铃，去年就是每股1.8元，今年业绩大概2.3左右，理性点，不要乱加了

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回复@蚍蜉判官: 恩，有可能，后年到3.2，对整体估值方法影响不大//@蚍蜉判官:回复@熊猫仁者:即使看好也不能这样掩耳盗铃，去年就是每股1.8元，今年业绩大概2.3左右，理性点，不要乱加了

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回复@蚍蜉判官: 100元的阿胶相当于一个高等级债权➕成长性投资//@蚍蜉判官:回复@熊猫仁者:即使看好也不能这样掩耳盗铃，去年就是每股1.8元，今年业绩大概2.3左右，理性点，不要乱加了

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回复@蚍蜉判官: 明年分红3元，很正常，怎么会失去成长性。//@蚍蜉判官:[该内容已被作者删除]

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回复@蚍蜉判官: 中期大概盈利6到7亿，中期分红大约1元，加上1.7元。你算算//@蚍蜉判官:回复@熊猫仁者:即使看好也不能这样掩耳盗铃，去年就是每股1.8元，今年业绩大概2.3左右，理性点，不要乱加了

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$东阿阿胶(SZ000423)$ 阿胶今年分红两次，分红2.7元，按照70元股价算，也将近4%的分红率。这个利率已经高于抵押贷款利润，向下空间很有限，向上充满想象力。

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回复@枯叶先生: 鼎沸时定增，萧条时分红，这是财富转移。虽然不一定分红，但不影响投资逻辑。至于现金安全性，任何公司都存在理论风险，跟资金性质无关。榨菜的问题是销售遇到了瓶颈。而销售端的瓶颈本质上又是国内通缩的结果，影响了整个消费市场，不只是榨菜。假以时日，消费端开始复苏，榨菜仍...

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回复@吴下阿C: 沉迷研究不利于投资。操作投资和研究是两回事。//@吴下阿C:回复@熊猫仁者:对哇，我现在的定位就是研究员，先研究企业，为投资决策这种进阶做准备。你看我的简介说的很明白了

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回复@吴下阿C: 所以，他必需涨。否则也是该死//@吴下阿C:回复@熊猫仁者:笑死，这样可不是把机构都得罪了，可不行。

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回复@熊猫仁者: 榨菜的定增现在看来，就是耗了一把资本的羊毛。把它分了就是散户的福利。投资逻辑实际就这么简单//@熊猫仁者:回复@吴下阿C:写的很好，阿C辛苦。提醒一句，投资和研究是两回事，就跟将军和参谋长区别差不多。

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写的很好，阿C辛苦。提醒一句，投资和研究是两回事，就跟将军和参谋长区别差不多。

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今年涨了20%了