潇潇雨洗清秋

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$赛力斯(SH601127)$ 看历史走势，每次大行情都是新车型订单爆炸的时候，如果不考虑大盘影响，下一波如果有起势，应该还是在新车型（M8）订单起量的时候，但是如果老订单不行了，马上就跌给你看。大起大落的，累了，毁灭吧。

赛力斯是代工厂吗？

$赛力斯(SH601127)$ 本文非荐股。作为一个跟随了3年以上的小股东，基于个人的理解回应代工厂论，以及谈谈如何对目前的赛力斯估值。赛力斯是不是代工厂呢？我认为目前至少看上去非常像，但是我觉得这个是不是叫代工厂不重要。代工厂如果不能给高估值我觉得至少有两个重要因素，1、利润率比正常公司...

对加盟制连锁酒店集团护城河的思考-模糊

$锦江酒店(SH600754)$ $华住(HTHT)$ $亚朵(ATAT)$ 加盟制连锁酒店，个人理解最关键的因素还是酒店规模，因为集团收入和加盟酒店数量或客房量直接成正比关系。所以评价酒店集团的实力还是看加盟酒店规模，而吸引加盟开店的核心要素，往虚了说是品牌力，往实了说是盈利能力，从长期平均来看也可以理...

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回复@牛怎么才能飞: $赛力斯(SH601127)$ 想和做是两码事，华为想不代表能做到，内部竞争是不可避免的，智界的suv势必会影响到m5和m7的销量，而且宣发资源是有限的，绝大部分销售门店只能放下3辆车以内，比如我这附近的门店是M7、M9、S7。如果在门店都看不到车，这个是非常影响销量的。这份调研也证...

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$阅文集团(00772)$ 请教大家，普遍认知阅文集团的一个核心护城河是其网文ip书库，但从最近几年的影视剧作来看，好像由网文ip转化而来的影视剧作数量较少，反而很多是购买相关版权或出品发行电影。从客观数据上出发，请问大家是如何看待未来阅文旗下网文ip每年带来的版权相关收入情况及增长率呢？或...

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$阅文集团(00772)$ 版权运营分部应该是阅文维持高估值的关键所在，最近几年2020-2023年该分部的毛利率分别为，46.60% 59.00% 57.70% 45.90%，毛利率波动较大的原因是什么，和当年推出的影视成本和收益是直接相关的吗？查阅相关资料，继2021年的《赘婿》《雪中悍刀行》《叛逆者》《斗罗大陆》《你好...

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回复@西国犬妖: $珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ 查阅贝泰妮年报可知，研发主要用于1、功效性化妆品研发项目：储备创新剂型及高功效产品；针对敏感性皮肤人群细分需求，完善产品线，丰富产品种类。2、特色植物研发项目：持续创新研发出具有不同功效的云南特色植物功效成分，并实现产业化，...

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回复@强健的升值小精灵: 我没有体验过产品，请问你认为从产品本身而言，具有护城河吗？//@强健的升值小精灵:回复@用户4473177805:来告诉我 除了特护霜 还有啥

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回复@566让菲菲: 新人求教//@566让菲菲:回复@用户4473177805:你别再活跃了，只要这里面一活跃，股市就起不来

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$珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ 好的公司长期的发展离不开研发实力，先不考虑销售能力，比较这两家公司，哪家的研发实力更强呢？查阅年报，两家的研发人员人数及学历构成类似，发明专利上珀莱雅领先，研发金额上贝泰妮较高。护肤品的研发技术当然无法和创新药相比，主要包括市场调研、原料...

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我觉得理解的还是很到位的，矿业企业的护城河就是资源，这是我从事矿业的体会。