梧星予

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投资日记

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猛啊
吉林能繁母猪一季度环比下降11.7%，达到96.2万头，从四季度118%过度增加，到平保有量目标。
$唐人神(SZ002567)$ //@梧星予:又一员猛将。
安徽一季度末能繁131万头，环比下降8.3%。
从119%预警过度增加，一个季度减掉11.8万头，到达100.8%。
$唐人神(SZ002567)$ $新五丰(S...

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回复@U悠悠我心U: 那么可以就此继续推论，二季度末3900以下是大概率事件——以山东安徽为例，如果一开始所有省份按照同步进行的节奏，比如同步110%-105%-100%，那么农哥可能会尾部刹车或者减速。只要省份不同步，就等于山东安徽调减至保有量之下后，不影响其他还未大幅度调减的超预警省份的调减节...

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又一员猛将。
安徽一季度末能繁131万头，环比下降8.3%。
从119%预警过度增加，一个季度减掉11.8万头，到达100.8%。
$唐人神(SZ002567)$ $新五丰(SH600975)$//@梧星予:持续验证行政超调
山东一季度末能繁母猪256.3万头，环比下降11%。
这是去年底110.7%预警的省份，一个季度直...

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回复@梧星予: 全国去产150万头，山东占了32万头，20%的占比。农业大省先知先觉完成任务，这就是模范，其他的小弟们要跟咯。
$唐人神(SZ002567)$ $新五丰(SH600975)$//@梧星予:回复@梧星予:持续验证行政超调
山东一季度末能繁母猪256.3万头，环比下降11%。
这是去年底110.7%预警的省份...

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持续验证行政超调
山东一季度末能繁母猪256.3万头，环比下降11%。
这是去年底110.7%预警的省份，一个季度直接98.6%
这就是超调，这就是95%-92%的意义
其他很多省份都可以查得到，像过度预警的黑龙江也在调但不多，更重要的是105%以下的绿色区间的也在调。
$唐人神(SZ002567)$ ...

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以今天标猪肥猪下跌的价格看，如果同时保持同步下跌，二育还是会进场。市场已经形成反转预期，育肥还是预期6、7、8有大于标猪的盈利，二育和压栏继续，但现价和夏季高温预期可能会压制进场量。7、8月养年底大肥时带动标猪需求，叠加去年四季度能繁下降加速+5-6月二育减量来共振价格。
$新五丰(...

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回复@梧星予: 经济很好，失业率低，非必要不降息。你们等的所谓的降息，很可能不是半年一年，是几年。美股已经给出答案了，分子端的盈利已经覆盖了分母的压制，强大的财政政策和银行间充裕的流动性带来的金融条件的放松，支撑生产率和企业利润。由于融资方式不同，欧洲日本拐头宽松是大概率的。

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这个账，没有人不压栏吧，均重还得抬哦
$新五丰(SH600975)$ $天康生物(SZ002100)$ $唐人神(SZ002567)$

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回复@梧星予: 现实越来越往这个方向演绎。
另外，以去年四季度能繁季度环比下降2.3%来推理，今年三季度出栏量理论下降2.3%，但三季度是5-6月二育的出栏时间，届时均重降不下来，出栏肉量同比去年三季度会下降不明显，不会导致供给下降2.3%，所以反转前期斜率较缓。
//@梧星予:回复@寻找周...

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缺猪不缺肉继续演绎
“三月上旬补栏二育仍未有多少出栏”，但均重已经127kg。
这部分出栏砸个小坑，滚动式二育接着续上，只因预期看好未来猪价。预期带来的产业增重，很可能贯穿二三季度，而所谓的大猪不过夏，在盈利预期面前很可能会缓释很多。
$新五丰(SH600975)$ $天康生物(SZ00210...

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继续印证推理——行政去产趋势不可逆，超调代替市场化增产： 云南省一季度末能繁母猪282.62万头，较去年末284.63万头季度环比下降0.7%；云南保有量目标为285万头，去年底已达到。 $新五丰(SH600975)$ $天康生物(SZ002100)$ $唐人神(SZ002567)$

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出栏成本下降速率逐季加快，到三季度成本较年初应该有非常明显的下降。
而且，原材料成本还有进一步下降趋势。
网页链接$新五丰(SH600975)$ $天康生物(SZ002100)$ $唐人神(SZ002567)$

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回复@寻找周期底部: 光闷头想确实不好想啊，交流使人进步：按照猪企有自己的饲料产能需要有原料库存算，一季度出栏猪按用1个月的便宜料；二季度出栏猪平均用4个月的便宜料，三季度出栏猪用7个月的便宜料，成本下降速率应该会逐季加快，而且新买原材料和库存也会平均下成本，逐月降本。去年四季度降...

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这轮欧美货币政策劈叉，还是源于加息时借贷方式和财政政策效果导致的经济周期不同步，下半年欧洲日本重启降息，对美联储来说25年的降息预期也很难维持。
全球新兴市场的压力仍有较长时间，强势美元无疑。
今明两年找一些内生性、结构性的行业为主，

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以每个季度2-3毛的速率，今年中高成本的猪企叠加产能利用率提高平均降本1-1.5块左右。不考虑疫病的前提下。因为以出栏成本来看，今年二季度饲料开始平稳，那么最低出栏成本理论上是在明年一季度的报表中全部体现。所以今年一些预期产能利用提高+饲料成本下降的中高成本的猪企，还是很有机会从三季...

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二季度出栏生猪的饲料成本，从去年四季度开始算，逐级下降，也就是二季度出栏成本环比一季度还是会下降至少2毛的成本，
但是二季度的当期完全成本基本上环比一季度的降幅，以发哥最新饲料价格来估计，也就一毛的空间。饲料价格没有大幅下降的前提下，原材料降本体现在二季度出生的猪上就会停止...

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钢联：
“从各地市出栏量占比情况看，出栏前三地市为茂名，湛江与肇庆，且出栏量偏多地市主要分布于粤西及粤北。 而本轮强降雨天气主要集中在珠三角、粤东及粤北等地市，尽管对粤西这一大产区影响有限，但粤北或将是雨后疫病传播的重灾区且有可能引发新一轮疫病传播小高潮。
一方面此区域...

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生猪价格周环比下跌0.9%，出栏均重升至126.67公斤。本周六，全国生猪价格14.95元/公斤，周环比下跌0.9%，生猪养殖行业继续亏损。涌益咨询（4.12-4.18）：全国90公斤内生猪出栏占比3.42%，周环比下降0.26个百分点；全国出栏生猪均重126.67公斤，周环比上升0.64公斤，同比上升4.62公斤；175kg、200kg...

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看降本速率如何了，原材料降本尾声，剩下的靠纯内功了。
$新五丰(SH600975)$ $天康生物(SZ002100)$ $唐人神(SZ002567)$

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中大猪存栏量下降3%，存栏整体下降5.2%，去年同期中大猪占比在64%左右。 所以小猪仔猪同比下降9.1%，四季度出栏量供给下降9.1%。如果均重增加3%。肉量供给下降6%左右。