桔子卷

电动车及上游最新情况简析

$宁德时代(SZ300750)$ $湖南裕能(SZ301358)$
市场纠结的点：产能过剩
实际情况：上一轮需求超预期到供给超预期投放，在今年年初差不多结束，最后一部分在建产能投完。今年新的扩产，资本开支角度，供给端扩产能尾声。往后供需好转。明年看产能利用率进一步提升。
盈利端能力：锂电池...

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回复@大方的红利悟者: 嗯嗯，对的，戴维森双击//@大方的红利悟者:回复@桔子卷:要知道这业绩只是目前发力的一部份。后面其它业务如果能够预期进展顺利，国内份额提升。这公司妥妥的一家没被发掘的矿山啊

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回复@花栗鼠奇奇: 嗯嗯是的，在智能汽车大背景下，营收也是有保障的，戴维森双击//@花栗鼠奇奇:回复@桔子卷:我也同感，目前均胜营收规模其实已经不小了，下一步就是提升盈利质量，在这个点上，一季度就已经有所反应，这一块只要营收稳住，利润提升，后面也是的市值也会很惊人的。同时PE是跟着净利...

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回复@bangladeshyu: 自主品牌和新势力订单占比突破50，新能源车占比突破77，下游卖车卷地厉害，卖水者相对好一些//@bangladeshyu:回复@桔子卷:这个是好企业，在他的赛道也是巨无霸，只有赛道成为巨无霸了，业绩就会每年稳定增长

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$均胜电子(SH600699)$ 2024年一季度营收增长虽然只有0.42%，但扣非归母同比增长了134%!毛利率上升了2.5个点。安全业务全球都开始盈利了，说明过去兼并收购的七家公司基本消化完毕。商誉减值风险大幅降低。未来净利润率进一步回升，现在的估值还有一倍空间，还不说智能汽车这块

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回复@伯纳乌999: 是的，就是mona//@伯纳乌999:回复@清风明月潭:会发布新车吗？mona？

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回复@慧思书房: 嗯嗯有道理，读了文章收获良多，谢谢🙏//@慧思书房:回复@桔子卷:还有希教转债违约，现在被境外债权人申请清盘，其实公司应该有财力还债的，可能跟文中的问题也有关系，引发市场对高教公司财务真实性的怀疑

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我觉得从捡烟蒂的角度来看很不错。首先弄明白为什么下跌，其实市场看不到十年后适龄人口下跌那么远，就是因为市场质疑分红的合法性，导致估值体系崩塌，杀估值的同时顺带杀业绩。否则今年红利股涨这么多，中教股价不应该没有表现。如果几个学校转盈利通过，用DDM估值的合理性重回，这个估值重塑的...

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写得真专业

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回复@招财猫五连阳888: 哦哦谢谢//@招财猫五连阳888:回复@桔子卷:根据毛利自己估算的，宇通大客车一量赚20万那。

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回复@满仓营: 一辆赚5万是官方数据，还是您自己估算的呀？//@满仓营:回复@招财猫五连阳888:有没有可能 卖一辆亏一辆呢

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宇通也高，t g的生意肯定高

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回复@訴呢: 等超过时，市值就不会只有宇通的十分之一了，要下注就在还未被认知时，不一定要超越宇通超越自己就行//@訴呢:回复@桔子卷:啥时候利润超过再说吧。。否则金龙永远这样，金龙有自己的问题，内部内耗。

小商品城——出海逻辑的最佳标的

$小商品城(SH600415)$
先说大逻辑，很简单也很符合政策，就是中国优质供应链出海和“一带一路”战略。
一定要注意，是优质供应链出海，而不仅仅是廉价。义乌将近5000亿人民币对外出口规模，如果对应10%的租金缴纳，这就是500亿的市场规模，想象及可触达的空间都还很大。
接下来具体拆...

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回复@潜梦迪: //@潜梦迪:回复@桔子卷:感谢分享

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算了一下，3月金龙三条龙加一起760辆，同比增长42.9%，超过宇通了哈

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三条龙加一起是金龙汽车最多哈，同比也不错

教培行业政策学习

最近开始学习教培行业，先梳理了一下政策，其实发现异常简单。
总共三大政策，都可以用简单的几句话概括。
1、民促法
核心解决问题：教育公司是否可以盈利。
时间：2013年提案、2016年单独上会，大框架确定。
结论：义务阶段教育的学校禁止上市，但高中以上的，包括职业教育并...

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回复@WHY_厦门: 你要看整体趋势，金龙大客车占比也38了，不低了不是捡垃圾吃。未来大客车占比提升的原因是出口爆发，海外需求大客车。一带一路的销售国资有其优势//@WHY_厦门:回复@桔子卷:这逻辑、大客车利润高所以金龙以后也会跟随宇通提升大客占比、为什么不反过来想想他用小客冲量是不是因为小...

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板了