请问存货主要是原材料出处在哪里?感谢
1、2019年年报披露内地收入3个亿,23年内地收入1.3亿。给出的原因是灵芝孢子粉经销商不进货导致的。可是灵芝孢子粉销售不应该大幅低于19年吧。是安牛内地销售也遇阻了吗?
(孢子粉主要销售模式是母公司批发采购销售,23年下半年母公司应该直接没采购去消化库存了,大幅洗澡后后面反而销售波动不大,依据是计算21,22,23三年累计积压其实没多少)
2、23年其他地区,尤其主要地区香港还是增长的,只有中国内地大幅下滑,那么这个低基数是否意味着24年业绩会大幅好转?
(一季报科技没下滑了,24年应该慢慢恢复增长,主要是23年洗澡了)
3、统计路径中的中国内地收入全部都是灵芝孢子粉吗?灵芝孢子粉收入占多少比例具体是多少?
(内地收入基本都是孢子粉为主,分析时候可以按孢子粉来算)
4、安宫牛黄丸国外注册后面还有机会进入吗?
(还在积极准备)
5、国药23年存货大幅增加是什么?
(存货主要是原材料,不是孢子粉,主要是安牛的原材料,因为涨价太厉害所以存了很多货,这个以后可能会有惊喜)
缺点:管理层问题、品牌混乱等皆知问题,业绩成长幅度太低很难享受成长带来的估值提升,安牛产品的杂乱,难搞
研究原因:极好的生意模式,护城河极大,赚钱机器,大单品自由现金流容易跟踪,资产结构完美(ah股市top5级别),同等公司pe大概在30-50倍之间
请问存货主要是原材料出处在哪里?感谢
香港的安宫从2019年的7.9亿增长到9.15亿,主要是价格上涨带来的增长。其实销售数量基本上没有增加。有可能还下降了。
4、安宫牛黄丸国外注册后面还有机会进入吗?
(还在积极准备)
这个能详细解释解释么?比如未来5年比较确定的是那些国家可以批下来?谢谢
也一直关注同仁堂国药,商业模式不错,价格稍了一点,还没到我的买点,不知道有没有机会上车
记录,学习了
answer基本来自公司回复和个人思考