对于格力，我认为还是要从困境反转的角度来思考，格力的困境来源于2019年的渠道改革同时叠加上疫情对于改革的影响，而从23年中报来看，这部分的影响正在逐步好转
23年中报格力中报营收997亿同比增长4.16%，净利润126.73亿，同比增长10.52%，营收和净利润的增长看上去可能平平无奇，但是如果细...
朱小Q
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他的全部讨论
年报整体比较满意，唯一的瑕疵就在于存货了，有人能谈一下对格力存货的理解吗？$格力电器(SZ000651)$
2022年4月25日，也该记录一下了，但是面对这次暴跌说实话属实已经没有什么感觉了，可能是被这个市场教育了太多次慢慢麻木了吧，随便盘算一下，2015年股灾，千股跌停，随后贸易战，中美关系，关税，新冠疫情，在A股票市场属实不易，在股票这方面，别的我不敢保证，但是抗压能力极强！
那么在...
大华的年报出来了，对于大华的预期，我之前是这么来估计的
而最终大华交出的成绩单是营收328亿，净利润33.78亿元，从最终结果来看，营收复合预期，净利润比之前的预期要低一些
首先我们来解决这么几个问题
一、应收账款
老问题了，我自己的观点是对于这类应收账款占比比较大的企...
大超预期，去年投资收益9.75亿的情况下干了39.35亿净利润，今年的投资收益-1.94亿干了34亿净利润，不着急慢慢来
上一篇重点对大华股份应收账款问题做了分析，接下来这篇好好聊一聊大华股份的经营情况，而对于目前的大华，首先让我想到的是毛利率和净利率
从毛利率的走势上可以看出，对于大华有这么一时间需要重点关注
1.2009年毛利净利相对较低
2.2010-2013年，毛利率相对稳定，而净利率逐步抬高<...
回复@满仓嘉措: 国企这样的部门挺让人恶心的//@满仓嘉措:回复@朱小Q:据说是国家保密配方？那么配方这块基本是不用动的。
那么工艺研究？熬个驴皮加糖，这需要几十年研究吗？工艺基本也不用动。
那么只剩两个了，研究不同来源的驴和驴皮，这也不需要300多号人啊，三百头驴就够了。
大概...
一年研发经费1.5亿元，191个本科生，50个研究生，平均每人每年的经费接近50万，一个项目2-3年相当于每个人领到了一个国家自然基金，是不是有点夸张，关键是出了什么成果吗？$东阿阿胶(SZ000423)$
对于阿胶的年报，我想继续通过毛利率这条线索来解析一下，对于毛利率有三条主线，一个是毛利率一个是净利率，一个是两者差距，我们先通过图标来感受一下毛利，净利的变化趋势
通过图表我们可以看到
1、2008-2012年阿胶毛利率显著提升
2、2019年开始毛利率端口逐步回升，2021年接近十...
其实畅想过很多次，未来”万物互联”的场景是什么样的？个人觉得有三个切入的场景，一个是视频领域，一个是语音领域，一个是位置领域，对这些场景的识别判断才是搭载信息处理的源头，所以我把自己的目光切换到了对应的领域，这里就先来聊一聊大华
一、了解大华
公司把自己定义为以视频为...
回复@我只是运气好: 再反过来想想觉得这些投入从时机上讲没走错，另一个方面也很少收到对床垫产品的差评说明质量可以，国内经销商口碑不错，公司弱点在于管理能力和效率，国内好的资源点位可能已经被顾家，喜临门抢占，管理层面效率再高一些坚持熬一熬还是有机会出头的//@我只是运气好:回复@朱小Q:...
今天来谈一谈我对梦百合的一些思考，老实说在投资梦百合之前是有过一定思考的，对这家公司的印象是净利率比较低，护城河低，但怎么说呢一是感觉这个市场整个空间还很大，二是市场鱼龙混杂没有很突出的头部企业，而梦百合有相对特殊的记忆棉的标签，说大一点算是细分赛道上的优势，所以也是买了一...
去年公司销售费用投入很多，但是好像销售数据又比较一般，除了大环境不好还有什么原因呢？$东阿阿胶(SZ000423)$
开始对阿胶的关注主要被长期高ROE所吸引，加上又是自己比较熟悉的困境反转类的企业，所以不自觉地就多了一分关注。
关于阿胶，市场上有两种意见，一类觉得对于医药品而言，阿胶产品不受国家集采的限制，将来可能具有不错的市场空间，一类觉得阿胶不过就是驴皮煮水，还不一定保证一定是驴皮，...
大华的看点1.年报营收能不能落到320-330亿的区间；2.今年的净利润能有35吗？$大华股份(SZ002236)$
对于阿胶净现比长期小于1的情况，大家是这么看的呢？$东阿阿胶(SZ000423)$
对消费品的考量：产品能力--流量能力--品牌能力
任何一笔投资都充满着不确定性，看不到三年五年，往往也只能走一步看一步，走一步思考一步。
今天要谈的这笔投资，我是从去年开始关注，开始感觉公司质地一般，直到上个月看到连续两个月产品销量大幅度提升，这种的销量的提升让我想到了年初的汤臣倍健，于是开始着手进行研究。
公司一...
关于价值的思考
最常见的价值其实可以分为账面价值、市场价值和内在价值三类，那么首先要区分的是这三类的价值有什么区别呢？
我们拿一个刚毕业进入职场的大学生来举例子，对于这个刚进入职场的小伙子来说，为了完成学业所花费的金额就是账面价值，它是实实在在存在的东西，反映到企业中...
公司的底部分为业绩底部和估值底部两个方面，用什么样的指标能够有效分析出公司处于阶段性底部呢？其实仔细思考没有一个确定性的指标能够说明，但是对于底部区域，我们追求模糊的正确，大概需要往这些地方做好准备：
一、业绩底
1.对于业绩底部区域的衡量：这类的衡量需要考虑公司未来发...