晚生草堂

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闲扯就不列长文了。
用数据再来给大家打打气，目前区域是一个足够有吸引力的底部，这个足够有吸引力指的是这个底部可能是10年一遇的底部。
破净股的比例几乎已经与05年旗鼓相当，远超15年与18年以及20年的几次熊市。说明这是10年以上才出现一次的大熊。见下图
再看创120日新低数量，...

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回复@荒诞一梦: 问题就在这，奥佳华估计自己也明白，国内的按摩椅一直不温不火，该做的也做了。外加过去几年按摩小电海外做的一直不错，大客户订单一直增长。所以就扩建了一堆产能。
能看得出公司不甘心只做一个代工厂，所以一直在渠道上和品牌上投了很多钱。但说实在的，收获到的不够多。

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海外的几个大客户基本都是连年下滑的，这都是过去按摩小电的利润市场。由于按摩小电产品行业内卷的厉害，客户应该是从别处采购，订单量越来越少，过去去海外赚个相对的高毛利时候没有了。按摩小电成了累赘，公司还拓展了一堆产能，折旧成本高昂。
23年第一大客户突然冒出一个晨北科技，看起来...

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$山东药玻(SH600529)$ 业绩还可以，一个跌停。
药玻过去这些年的审计所一直是上会，24年突然更换了中汇。给中汇的审计费是105万，比23年还增长了不少。既然审计费涨，上会按道理讲没有不做的理由，那为何药玻涨审计费也要更换中汇呢？是有上会审计费涨了也不肯接这个活的理由？
既然更换了...

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$拓斯达(SZ300607)$ 贸易类和项目类的收缩是正确的决定，自产品发展都很正常，埃弗米的数控确实是给力的增长点。
23年四季度核心利润是亏损的，对比了一下数据，应该是4季度的装修业务是赔钱干的。虽然这个业务过去毛利很低，但赔钱干不是常态。两种可能，一种可能是结合公司年报中说的3C业务...

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大品种基本缩减完了。小品种里也有部分受地产链影响，能做到基本持平不容易。符合预期。地产链的影响已经十分小了，希望能继续提高分红。三费控制依然优秀。

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$瀚蓝环境(SH600323)$ 这是准备按照港股定价？

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回复@卷爸书房: 1.2.4这三点我就不再反复多说了，多说又成无意义的争论了。
3.已经集采也是独家的和多家进入后集采是不一样的结果。
我个人只是友善提醒，你的分析中，看未来和看竞品的分析太少了，并且太看重pe等历史数据。当然这可能只是我个人的阅读感受，可能像你说的，你的核心是现金...

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分析了很多过去，很详细，能看出作者很用心。
但是我们也知道，投资是要看未来，未来的现金流折现才是企业的估值基础，而不是过去。
我个人是个医药外行，不太敢投医药。也没翻过九典的资料。
看完作者文章，我提几个拙见，望见谅。
一个是作者在回顾过去几个时间点时，总结了很多...

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$广州酒家(SH603043)$ 我想问一下大家，这个公司你们都把餐饮业务和食品制造业务产生的利润放在一起估值吗？

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$北京控股(00392)$ 港股真是修罗场。

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又翻了翻这份年报，依然很令人失望，虽然报告文字说的信心满满。但数字是不会欺骗人了，各个板块销售都是下滑的，无论是从片区还是线上线下的渠道分，都是下滑，没有亮点，公司还收缩了广告费用，也说名字自身的预期偏向保守。
经销商和和终端也没有进展，一年进进出出更换三分之一，这可不是...

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整个奶酪棒行业现在面临的还是人均收入不足的问题，即使是现在在奶酪棒的培育期，已经是降低了奶酪的添加量，大部分都是科技与狠活，但价格依然让大众消费者感觉贵。这是整个行业的痛点，更不要说做高品质的奶酪棒了，并不是商家不想做，而是品质更好的奶酪棒价格更贵，受众群体更小。
叠加整...

价值投资——就像跑马拉松一样简单

这几天没有看到感兴趣的公司，写一点自己的感悟，不一定对，之后可能也会修改。
总是会看到网上有很多朋友，对价值投资可能有一些误解，一部分觉得价值投资不好用，或者说价值投资在A股不好用，另一种觉得价值投资很简单。别人都在鼓励你做价值投资，今天我做个坏人，给大家泼点凉水冷静一下。...

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$微光股份(SZ002801)$ 作为公司来讲，利润要不就是分给股东，要不就是留存进行资本配置。可是微光的资本配置能力堪称噩梦，买信托买的暴雷，投个优安时几千万，这才两年多，准备减资出表了，看样也是没希望了，当时鼓吹干法优势大，现在产能也上不去。公司的把留下的利润逐渐毁灭掉，这是非常糟糕...

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怎为知之？怎为不知？这种东西不像理工类，对或错在事前便有了准确答案。那如何判断自己是知了？还是不知？ 我看大多数的解释也只是用另一个更模糊的定义去解释，得到的还是一个模棱两可的答案。

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哟哟哟，在这个节骨眼？

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$民士达(BJ833394)$ 制纸级纤维原材料依靠大股东泰和新材供应，做为一个上市公司来讲，独立性是个问题，离开泰和新材活不了啊。

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公司买卖自己家的股票不会实现盈利的，调整的是资本公积。

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$万华化学(SH600309)$
真的有人能看的懂这个疯狂做大的公司吗？如果从未来现金流折现的角度来看，单纯的聚氨酯板块扩产还能勉强估计一下未来的现金流。但现在整个大化工板块，如何知道未来5-10年甚至更远的时期，公司的利润留存再投了什么项目，这些未来的项目内部收益率如何？竞争格局如何？...

北新建材2023年年报小记

从整个石膏板行业来看，2023年报中披露的数据，全行业产能约49.45亿平方，较2022年48.7亿平方上升1.55%，停产2.8亿平方，全国有效产能46.7亿平方。全国产量32.13亿平方,销量32.11亿平方，较2022年30.73亿平方同比下降约为4.33%。
石膏板块：2023年营收137.66亿，2022年133.65亿同比增加3%，销...