无剑江湖

讨论

美元趋势性贬值的影响
美国cpi连续两个月大幅下降,先从4.9降至4，再从4下降至3。按这个速度，三个月后美国经济就进入通缩，经济快速进入衰退。
美联储加息已经到尽头了。
当美联储停止加息，资本和产业回流停止之后，在高利率环境下，美国的经济会维持不住；随后，高利率也会维持不住...

通缩走向通胀的转折点

中国不能让地方债爆雷，因为害怕房地产市场和土地市场无人接盘，价格被砸穿。
由于每一个地方债的爆雷都有可能引发全民债务爆雷；因此，每一个爆雷的地方债务最终只能由国有银行接盘，也就是全民承担。
美国不能让国债爆雷，因为害怕美国国债市场无人接盘，价格被砸穿。
由于每一个美...

讨论

昨晚美国发布了ADP就业数据和非制造业PMI数据，皆大超预期。
又有美国官方发言：拜登政府成功引导了制造业的回流和实施基建建设…
美债收益率大涨接近前高。
美股下跌，反应的是利率走高估值下行。
欧股大跌，反应的是欧盟对美经济落差加大的估值调整。
而美元指数不涨反跌。<...

讨论

今日早评：
美股持续大涨。关注的一些财经大佬已经说不出语气确定的话来了。
所幸咱们很早就判断风暴的中心不在美国而是在中国。自5月初以来，一直判断美国经济持续向好。
这是根据美国的资本回流、产业回流、失业率低消费强劲、科技创新、推动房地产基建建设等因素分析市场得出的正确...

讨论

今日群里早评：
昨晚，美国发布一季度经济数据大幅上修，美元指数和美债收益率大涨。
近期美国经济显得十分强劲。
而国内经济萎靡不振，人民币汇率显得脆弱。
是否存在这样一种情形？
美国继续通过基建刺激其经济，继续大幅加息，拉爆人民币汇率，迫使国内加息，楼市泡沫破灭...

讨论

隐约觉得，再做空大宗商品可能会成为一个陷阱。
原因是，美联储加息一年多以来，市场有巨量的资本以现金存在。
当前美联储停止加息后，市场继续被紧缩大跌的可能性越来越小。市场存在的巨量现金流向各种资产的可能性增大。
从当前欧美股市跟大宗商品走势背离就可看出一点端倪。欧美股...

讨论

今日早评：
近两周A股的上涨源自于基本面的改变，包括美联储停止加息、国内降息、市场大跌后企业盈利率回升等；这决定了A股很难跌回两个星期前的低位。
A股未来可能的利好有：
1.国内外降息预期的兑现；
2.国内的经济刺激政策；
3.国内经济结构的调整，转向居民消费，人工智能...

经济衰退中后期主导A股走势的几个因素

上周回顾了6月2日以来转向看多A股的主要逻辑：
1.美联储官员发出六月停止加息的信号，高利率见顶，之后将下行，意味着中国外部金融环境趋于缓和；
2.国内5月财新PMI50.6向好、PPI大跌、CPI稳定意味着企业盈利率见底反弹；
3.国内货币宽松、降息；
4.预期国内会出台刺激经济的政策...

讨论

今日早评：
3月的时候，提出的策略是多金空铜；
4月的时候，提出的策略是空大宗商品；
同期，3月4月5月，一路强烈看空A股。
6月2日，开始提出转向看多A股，看好的是大消费板块。
到目前为止，判断和策略是十分正确的。
回顾一下这次转向看多A股的主要逻辑：
1.美联储...

讨论

昨晚，美国公布的cpi数据超预期下降，六月暂停加息以及美联储加息到达顶点已是定局。
由于人工智能等科技创新的支持，美联储高利率会维持较长时间。
利率恒定，影响市场行情变化的因素变少了。
总体而言，外围环境趋于缓和。
对A股，主要影响的因素是央行降息和出台其它刺激经济的...

讨论

当前市场行情的主导因素是什么？这是一个时时都需要思考的问题。
昨晚美股大涨，已经压不住了的感觉。
一方面是美国经济向好，简单概括就是：消费增长、科技创新、资本回流、产业回流。美国经济的利好是实实在在的。
一方面是美联储高利率已经到达顶点，不会再有进一步的紧缩了；今后...

讨论

今日早评：
上周发布了国内的经济数据CPI同比0.2，PPI同比-4.6。简单解释就是：物价基本不变，原材料大跌，下游企业盈利增加。这跟之前发布的官方制造业PMI48.8、财新制造业PMI50.6是相符的。官方制造业偏向国企上游原材料，财新制造业偏向私企下游消费品行业。
综合起来，当前的国内经济...

讨论

美联储六月停止加息。
由于高利率对经济有压制，需要资本流入、产业流入、新科技新需求对冲高利率，若无对冲，高利率将使经济陷入衰退。
当前，美国继续加息已经无法再吸引中欧日等国大规模的资本回流。反而使美国经济被高利率压制。继续加息意义不大。
那么，美元指数美债收益率失去...

讨论

看多A股的理由：
1.人工智能带来生产力的大幅提升；苹果头显等产品将带来广阔的需求提升。
前段时间，美股极少数大型科技股涨，其它股不涨；近几个交易日，美股涨多跌少，个股开始追赶科技股。
这是美国高科技g转化为广阔实际需求的经济格局的体现。
由于新科技新产品新需求的出现...

讨论

美欧股市、日本、印度、韩国等等很多个国家的股市都涨了。
A股跌了。
对此理解是，中国的产业和贸易转移出去了。
产业和贸易转移到其他国家之后，全球经济仍然在增长。
那么，
中国经济跌到一定程度，就该止跌。之后再跟随世界经济增长而回升。
大宗商品会跟随中国经济下...

讨论

前几天提到转为看多A股，基于以下几点理由：
1.A股个股已经连续下跌两个月，很多利空已经计价；而同期许多国家股市已经走牛；
2.美联储6月停止加息，并且加息已经结束；
3.中国5月经济数据略为转好，且有可能有政策出台；
4.世界性的大萧条不一定会发生；若发生，也会是长期的过程...

当前看多A股的逻辑

周末浏览了一下头条，惊讶地发现全网正在一起喊：崩崩崩…
回想起一个多月前，全网还几度一起喊：牛牛牛…
而我呢，一个多月前天天喊崩崩崩，现在则已经开始喊牛牛牛了。
网络媒体总是和我反着来。
网络媒体上有很多悲观的内容：房价崩了、企业倒闭了、失业了、生意赚不到钱、菜价...

讨论

昨天提到转向看多A股；今天确信市场要转向了。
美联储加息对中国的压制出现了转折点，标志就是美联储官员表态六月不加息和中国财新PMI数据超预期。谨慎一点，就再等5月cpi和进出口数据看看。
看目前的情况，美联储加息，但已经无法再从中国或者欧盟或者日本吸引到大规模的资本回流了。而今...