散户宝总

泸州老窖23年资产端随笔

趁着白酒回调之际，随便记录下。
一、资产结构（已忽略占比较小的科目）
货币资金:259.52亿，占比41.04%；
交易性金融资产:14.27亿，占比2.26%
应收款项融资:59.38亿，占比9.39%
存货:116.22亿，占比18.38%
长期股权投资:27.08亿，占比4.28%
其他权益工具投资:4.03亿...

五粮液23年资产端随笔

一、资产结构（已忽略占比较小的科目）
货币资金:1,154.56亿，占比69.79%
应收款项融资:140.86亿，占比8.52%
存货:173.88亿，占比10.51%
长期股权投资:20.20亿，占比1.22%
固定资产:51.90亿，占比3.14%
在建工程:56.23亿，占比3.40%
无形资产:20.57亿，占比1.24%
...

永新股份23年财报随笔

注：想到啥写啥，就是个记录，主打随意！
一、资产端（已忽略占比较小的科目）
货币资金：11.78亿，占比30.18%；
应收票据及应收账款：5.83亿，占比14.94%；
存货：3.03亿，占比7.76%；
交易性金融资产：3.02亿，占比7.74%；
应收款项融资：1.15亿，占比2.95%；
其他...

讨论

具有股权思维的人会觉得丧失优质股权比短期的利润回撤杀伤力更大，太多人喜欢用后视镜看问题了。

讨论

回复@晋美财桑: 净利润不高的原因：
1、研发费用高，企业定位创新中药，所以这个未来几年不会降下来；
2、销售费用高，这个是大部分中药企业的通病，消费者对中药的认知还是偏低而且天士力不像片仔癀有品牌沉淀无需投入过大的营销，所以营销费用未来几年也很难降下来；
3、对外投资带...

天士力2023年财报印象：将啃老进行到底！

一、关键财务数据
ROE加权 8.75%，同比 -2.04%，提高 528.95%；
收入 86.74亿，同比 86.37亿，增长 0.42%；
净利润 10.71亿，同比 -2.64亿，增长 505.34%；
扣非净利润 11.81亿，同比 7.38亿，增长 60.11%；
经营活动现金流量净额 25.76亿，同比 22.85亿，增长 12.71%；
...

天士力藿香正气滴丸荣获【西湖奖•最受药店欢迎的明星单品】

2024年4月8日-12日，以“共创美好”为精神、“韧性·驭变”为主题，中国大健康产业最具影响力的年度盛会—2024年乌镇健康大会暨第三届中国OTC大会在浙江乌镇隆重召开。天士力控股集团董事局主席、医药集团股份有限公司董事长闫凯境受邀出席，天士力医药集团股份有限公司总经理苏晶，副总经理、OTC...

天士力芪参益气滴丸再获推荐

日前，中华医学会等多个组织、机构联合组织专家小组，结合最新的循证医学证据、国内外相关指南和我国基层医疗卫生机构的实际情况，制订了《中国心力衰竭基层诊断与治疗指南（2024年）》。指南全面梳理了心衰领域的最新研究成果和临床实践，其内容深入、更新及时，为基层的全科医师和心血管科医师提...

讨论

讨论

你也说了投资是投未来，过往的成绩无论比MDT好与差都已与我们无关，现在的迈瑞和MDT所处的市场和环境完全不同，迈瑞的优势在于国产替代的空间巨大，MDT只能做存量的竞争。

讨论

data.ai近日公布2024年度全球发行商大奖，列出了全球前50强发行商。该榜单计算了2023年全球iOS和谷歌商店用户支出（不含国内安卓市场）。
据榜单显示，前两名均来自中国，分别是腾讯和字节跳动，对应的年用户支出分别为86.7亿美元和50.5亿美元。

必须拥有股权，才能实现财务自由

我们需要了解获得权益回报和赚取薪资报酬的区别。如果你是通过出租时间来换取报酬的，即使从事律师和医生等高薪职业，你能够获得的报酬也非常有限，不足以让你实现财务自由。而如果拥有企业股权，你就可以获得被动收入——即使你在度假，企业也在帮你赚钱。
这应该是有关财务自由最核心的一点...

成功的医疗器械公司的特点

医疗器械公司通过其竞争优势：规模经济、高转换成本、长期的临床历史（一些整形外科器材有超过30年的历史）常常享受很高的毛利和丰厚的利润，以下是我们在医疗器械公司要寻找的关键因素：
销售人员的渗透能力
很多公司把它们的销售人员训练的像咨询人员一样，同时还有手术室提供援助。例如...

迈瑞医疗2023年能保持20%的利润增速吗？

事件
2023年8月份国家卫健委等 9 部门共同启动全国范围整治医疗领域不正之风
对迈瑞的影响
国内公立医院正常的招投标活动显著推迟，诊疗有所放缓，因此对国内各项业务的开展造成了不同程度的挑战。从营收数据来看迈瑞第三季度营收增速11.18%，近几年来首次低于20%的增速，净利润增...

讨论

片片给予高估值的原因应该是绝密配方独一份，具有提价权，但是受众人群有限，未来想提升利润只能继续提价，但提价必然也会引起投资者的担忧，未来是否会一直将提价进行下去？或发展第二增长曲线，如化妆品业务，目前来看片片的化妆品业务发展的并不好！堂堂的安宫受众人群虽广泛，份额也接近60%，...

讨论

回复@半杯咖啡886: 药明康德境外收入占比82.9%，其中在美国的收入占比65.67%； 迈瑞医疗境外收入占比36.23%，其中在美国的收入占比小于5%；//@半杯咖啡886:回复@让大槐树下长出金子:说不定是下一个要命康德

迈瑞医疗竞争格局及价值回归因子

迈瑞产品矩阵主要分为四块：生命信息与支持类产品、体外诊断类产品、医学影像类产品、创新业务。截至2023年上半年，公司产品覆盖中国近11万家医疗机构和 99%以上的三甲医院；
一、生命信息与支持
主要包括监护仪、呼吸机、除颤仪、麻醉机、手术床、手术灯、吊塔吊桥、输注泵、心电图机，以...

讨论

回复@至善至美66: 1、现在可以进吗？
我对天士力的简易估值：
三年后（2026年）合理市值为：25PE * 18亿自由现金流 = 450亿；
安全边际打5折（根据自己设定的三年一倍收益为基础）则合理介入市值为225亿，对应股价15元买入（实际操作时根据个人可承受的风险做动态调整）；
2、长期...

从几个纬度看天士力的竞争优势

分别从产品布局、专利数量、独家品种数量、行业地位来看下天士力的竞争优势
产品布局
公司主营业务分为现代中药、化学药、生物药三大板块，其中以现代中药为核心，化学药和生物药为两翼，三大板块协同发展，聚焦心脑血管、消化代谢、肿瘤等疾病领域。
现代中药
以母公司为经营主体...

天士力价值回归的驱动因子

聊聊我认为驱动天士力价值回归的因子
1.未来市场的增量空间
根据国家心血管病中心发布的《中国心血管健康与疾病报告 2022》，心血管疾病现患人数 3.3 亿，其中脑卒中 1,300 万人，冠心病 1,139 万人，心力衰竭 890 万人，心房颤动 487 万人，肺源性心脏病 500 万人，风湿性心脏病 250 万人...