巴菲特别烦我

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【兆易创新】
要点：
HBM：兆易做的是类似HBM产品，wafer on wafer工艺，用的混合键合技术做的，可以叠16-18层。从工艺上讲，实际性能落后于海力士。
目标客户群体：AI推理等场景，用于AI训练的话要比主流的HBM技术差些。在手3亿订单，今年预计能做到4亿收入。已经规模商用了。
涨...

如何看待低空经济投资机会

核心要点：
（1）2021年，低空经济首次被写入国家规划，2023年12月与2024年3月低空经济成为战略新兴产业一部分，昨日四部委联合发布低空经济创新应用实施方案，中央政策密集加码。
（2）7年时间到达万亿市场规模，2027年完成基础体系建设及商业化应用，以无人化、电动化、智能化为技术特征...

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$鸣志电器(SH603728)$ 最优排序

机器人板块投资策略

（1） 人形机器人板块行情：优质主题投资机会，特斯拉存在实质性推进进展，存在能随着特 斯拉受益的公司，兑现时间久，短期难以证伪，预期反复波动，板块会反复炒作，持续 有事件催化，板块具备持续性。
（2） 历史行情复盘：2021 年至 2023 年一共 4 波拉升行情，前三轮行情均受预期发酵，每...

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券商的自营大部分都靠债券，债和股的规模比例大概是100:5，大券商丝毫不受影响，甚至是牛市

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时隔10个月判断仍然有效，MCN和主播商业模式的天然矛盾$东方甄选(01797)$ //@巴菲特别烦我:2.4给出的判断，很多人不理解一个互联网产品（主播、游戏等）的生命周期规律，错把顶峰流量作为常态，并以此按PE给估值，是最大的陷阱，不是我算老几，是市场的规律 查看图片

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买了股票的天花板，感觉要套了

关于拓普要点的一些补充

1. 机器人：机器人执行器需要在墨西哥建厂，24年Q2 3000/w Q3 1w/w（爬坡），3个月内完成四条生产线；团队增员至150人。大部分自己做，小部分传感器等等进口。稀土永磁转子可能用金力永磁。利润率：不能讲。
2. 墨西哥工厂节奏：租的厂房，2.0热管理给T，轻量化底盘，2407量产，内饰，最迟24年...

拓普集团明年机器人预期

机器人项目速度大大加快，中报还是写的比较保守的。
客户要求：今年年底完成500个机器人出货，用工装模具，手工制造
明年一季度每周100个出货
明年二季度每周3000个出货
明年三季度每周10000个出货
稀土永磁用的是$金力永磁(SZ300748)$
$拓普集团(SH601689)$

关于明年800g光模块的需求计算

目前海内外对明年需求和规模测算是有较大不同的，主要如下：
一、产业咨询机构指引：LightCounting2023 年7 月《超级数据中心光学报告》，2023、2024、2025全球以太网光模块总体市场规模（其中AI是800G及以上）分别为52亿、65亿、83亿美元左右。
二、COHR公司指引：预计800G、1.6T、3.2T光...

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美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查
$兆易创新(SH603986)$ $深科技(SZ000021)$ $江波龙(SZ301308)$

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随着其他品牌NAND颗粒逐步小幅拉升，说明很多原厂不愿意继续下跌了，作为国产龙头长江存储的颗粒报价也开始抬升：
上周长江存储的颗粒从最近将正式拉涨，幅度约3-5%左右，比如256G都已上涨4-5个美金左右。
$兆易创新(SH603986)$ $深科技(SZ000021)$ $江波龙(SZ301308)$