山本二十七

今年预计资本开支50亿？为什么总利润才一百来亿，资本开支占去了一半利润？那为什么分红率达到70%？不知道怎么算的，哪位哥给解释下呗。

其实，洋河有那么多优质基酒。为什么非得去开发新的手工班年份酒。为什么不把原来的海天梦质量提上去。这样消费者肯定能感受到品质提升。口碑变好了，肯定能抢到别的竞争对手的份额啊。

$洋河股份(SZ002304)$ 大概计算了下洋河的收益率。假定它以后每年维持2022年的利润，不增长了。然后ROE保持在21%，每年利润保持拿出60%出来分红。然后股价维持当前2.8的PB。每年分红再以2.8PB买入。
这样持有到第11年，盈利2.49倍；持有到第21年，盈利10.77倍。年复合增长率13%左右。
收...

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是不是像伊利股份这种无实控人的，管理层就比较容易通过股权激励，变相给自己增加股权？

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回复@喝酒只喝一茅五: 真是笑话。什么东西都有个价。那如果洋河酒5倍pe呢？你还是这个理由？如果是1倍shipe呢？抛开定量抛开收益率去谈买哪个就是扯淡。//@喝酒只喝一茅五:回复@不吃鱼的大肥猫:专注白酒五年几乎所有白酒的坑都踩过先给出结论买五粮液都别去买洋河。知道为啥洋河逐渐掉队吗是...

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mark。我不信，明天我要自己算一遍

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我觉得高端白酒供大于求总有一天必然会出现的。问题是当出现该情况时，厂家会不会打恶意价格战。要回答这个问题，就要看厂家打价格战的话自己的总体收益能增长多少，能从竞争对手那边抢到多少客户。当他选择降价销售，以价换量时，他也要考虑降价对自己品牌价值的影响。他也要考虑，如果他通过降价...

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做股票投资，一个很重要的是自己定的规矩就要去遵守。这样才能压抑住自己的买卖冲动。海康等跌到30再加仓。忍住。我现在考虑问题还是很多技术派的东西在影响着。看到海康跌的时候，头脑中很多价格的观念就跑出来了。比如我觉得它很难跌到30。其实我应该思考的是：海康有多少业务是可以永续经营的？...

粗识片仔癀

1 股权结构
大股东是漳州市九龙江集团有限公司，占51.3%。这个是地方国资委。二股东王富济，占4.48%。其他的比较零散。
2 分红
最近股息率0.54%
3 主营业务分析
营收方面，主要是肝病类药35.9亿，医药流通40.5亿。化妆品6.3包。其他的很少。总营收86.9亿，境外占3.x%。医药流...

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高端白酒的一个制约因素

洋河的思考

缘起
洋河在我仓位中占比较重，仅次于腾讯。前一阵子用洋河换了一手腾讯过去。最近，在洋河跌到九十多的时候，有一种把手上的中概互联网etf换洋河的冲动。这个想法的产生，并不是基于我对洋河的信心，而是基于自己一直去除不掉的那种技术派思想。觉得跌很多了，应该差不多了。
这几天，网...

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#复星医药# 23年年报中说，扣非净利润同步下降的原因之一是“新冠相关产品和资产进行处置及计提减值准备”，而“新冠相关产品和资产进行处置及计提减值准备”属于非经常性损益。扣非净利润应该是不受非经常性损益的影响的。那为什么“新冠相关产品和资产进行处置及计提减值准备”会导致扣非净利润...

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#伊利股份# 今天试了下伊利新品现泡茶，实在不怎么样。难喝。没有加糖的茶要热的才好喝。

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俗话说，“念念不忘，必有回响”。哈哈，今天买了一点$海康威视(SZ002415)$ 。虽然前几天我说海康跌到28会买。但是这几天天盯着它，生怕他一下子涨上去不回头了。这种感觉太不舒服了，索性先买一点放着。

海康威视交易思考

之前有写过海康的文章。我对这个公司是有偏爱的。前一阵子把手上持有的一些海康和伊利换腾讯了。卖了之后，才感觉到不舍 [大笑] 。可是我目前没有多少可用资金了。
这两天重新思考了下海康。我不怀疑海康近三年的盈利能力。但是如果说矫情一点，从10年的角度来思考，好像有一些不确定性。
我...

多年后高端白酒会不会打价格战

众所周知的是，近几年各主要白酒厂家都在扩产。毕竟白酒这么好的生意，谁不想努力提高产量呢？就拿五粮液来说，2003年只有约200000吨的产能，2017年启动10万吨酿酒生产技改项目一期工程，2024年累计将有300000吨以上的固态端口酒产能。其他酒企也在扩产。随着高端白酒产能提高之后，多年之后，高端...

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尝试着预估下4年后恒瑞的利润。往乐观地去估计。今年下半年，在上半年的基础上，增长20%。4年内还是每年20%增长。今年的利润是48.4，24年是58.08，25年是69.69，26年是83.63，27年是100.36。假设到时能以40倍PE卖出，那就是4014亿市值。当前市值是2487亿。增长不到1倍。年复合增长率是17%。依照这...

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