寻求阿尔法

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大模型决胜未来的关键是要看交付，换个角度说，叙事很宏大，但是交付有限也是昙花一现。重要的是要让大模型在本地终端能做轻量化的部署，率先做出低成本部署、并实现规模化商业落地的公司肯定会抢到先机。最典型的商业模式肯定就是MaaS，@百融云-W（6608.HK）是最典型的一个受益的标的。

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英伟达正式入局CPU，趋势就是Arm架构反杀x86，微软这次就直接上了高通的硬件方案，Windows向Arm加速优化，以后就没有x86什么事了，不仅是AI服务器，包括消费电子的服务器也都要找跟英伟达一个阵营的，曙光这种可能就会潜在受影响，但是$工业富联(SH601138)$ 龙头地位就会更稳固一些。现如今英伟达...

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[狗头]

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百融云的客单价不算低，MaaS核心客户的350万人民币收入贡献是均值，3000万以上的高客单还是有的。这家公司不算是传统意义上的软件公司，70%多的毛利率证明销售成本不高的。个人认为，现在百融云的主要问题是一直没加入港股通，这限制了的百融云股东渗透和拔估值。

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$中国天瑞水泥(01252)$ 基本都是典型的庄股和“准仙股”形态，市净率只剩下0.01倍PB，这家公司2023年还有79亿的营收，资产负债率只有60%，老板还做过河南首富。可能是因为大股东的质押被券商强平了，但港股缺乏流动性，所以短期砸这么狠。

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$百融云-W(06608)$现在大部分机构都开始测算AI什么时候能给B端真正带来增量收入，大体预期都是在2025年，核心衡量因素就是AI的降本增效什么时候能cover掉企业的CAPX，一致预期是2024年四季度或者2025年，所以现在已经开始产生收入和明确商业模式落地的公司肯定已经被机构扎堆了。 $百度集团-SW(098...

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持之以恒地进行回购是比较典型的市值管理方式。公司有利润，拿出真金白银回购股票，长期看估值会厚积薄发迎来回归。$百融云-W(06608)$

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$百融云-W(06608)$ AI垂类应用是存在利好的。如贾扬清所说，Sora的问世可能会给同质化公司有一大波被其他大厂fomo的机会。从算法小厂的角度，要不就算法上媲美OpenAI，要不就在垂直领域深耕应用。

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2月回购来了

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百融现在不止服务金融好像，业务天花板还是挺高的。我的理解，MaaS模式是进行模型调用收费、BaaS是按促成的业务量和企业分润，这两个业务属于是企业级的通用型AIGC服务，不受限于单一场景，走的是平台化AI公司的路线，看好长期造血能力。$百融云-W(06608)$

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$百融云-W(06608)$ 是被错误定价的票，从盘面走势来看，市场是从去年10月开始把它当成AI来炒，K线图走势也保持和AI同频。不出意外的话，2023年营收增速仍然保持高位，在AI行业中大约能实现5%的ROE。现在只有一个小问题就是13块钱左右需要消耗一下之前底部反弹上来的获利盘。总体来说，这家商业模式...

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$百融云-W(06608)$ 除了Agent ，Copilot模式也是B端的一个应用方向。

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$百融云-W(06608)$ 看到Meta发布“CodeCompose”的生成式AI编码助手，帮助提升效率，想起百融也有类似产品的代码生成助手，海外映射来看，编码工具是个新的方向？

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回复@用户2564544925: 港股回购必须注销//@用户2564544925:回复@寻求阿尔法:后面会注销吗？

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押注港股明年能有起色

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回复@雷雨季节: 港股回购是必须注销的//@雷雨季节:[该内容现已无法查看]

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回复@千股奇观: 港股回购必须注销的//@千股奇观:回复@领悟0806:回购然后再增发奖励管理层。