奇珏

投资备忘录

0、凌驾一切之上的，是彼得林奇的估值公式！
1、对象时机力度。
2、价值选股，趋势选时，估值定仓，波动降本。
3、买贵是万恶之源。估值判定需要识别股票类型、行业特性、周期阶段，多角度估值。
4、不懂不做。
5、保持耐心，市场总会提供更好的价格。
6、非指数底位不入...

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$益丰药房(SH603939)$ 今天跌完，益丰的PE、PS和股息率都是上市以来的历史最低估值了。相对估值不贵了，但绝对估值还挺高，22PE，不知配不配。这一波杀跌很快，我认为主要是市场担心中长期逻辑出问题，官方搞比价长期持续压缩利润率，对增长有损耗。北向资金终结了连续一个多月的净买入，大盘也在...

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好文。

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$健之佳(SH605266)$ 这股是没有流动性了，回购也没人讨论了。一个月前发完大股东减持公告，减了吗？现在又回购，很迷。

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安全边际没有给够，确实犯了错。散户乙13年买泸州老窖、20年买神华，除了拥有超强认知，对长期趋势的准确判断以外，选择介入的时机，绝对估值也很低。此外还有10%+的高股息托底，即便股价几年不涨，拿着也不寂寞。以其对投资的理解，股价越低，分红再投入未来将会赚的更多，也因此持股体验不会差。...

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$一心堂(SZ002727)$ 所有人都在亏钱。

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我搞错了，他是对的。首日最大涨幅是44%，后来也从未到过16块。

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回复@好好结网: 彼得林奇有个公式，（长期增长率+股息率）/静态PE。值如果小于1，就不要看了。大于1普普通通。最好是大于1.5 。如果大于2，是难得的好机会。润电去年到了3。现在大约也还有2。你说的这个算法，是彼得林奇这个公式的变型。//@好好结网:回复@奇珏:最近看到某大佬要求的表弟，5年利润...

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$一心堂(SZ002727)$ 跌破了高管增持价格22，大股东增发价19。现价16块，发行价是12.2。有兴趣来猜一下底，聊胜于无。最好能简单说下理由。

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回复@Science_: 你这个角度很刁钻。
假设这二十亿，拿来在二级市场收集一心堂的股票，慢慢买，现价能买够20%，成为仅次于阮总的二股东。想一想是不是更划算? 当然，买着买着股价就上去了，但是看这每天的成交额和换手率，买够10%的股份应该问题不大呀。
从这个角度说，阮总与其在一级市场...

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两年前，健x佳花了20.7亿买了河北唐人659家门店，估值给了24PE，PS1.4，店均314万。并表以后，健x佳业绩迎来增长。仅仅两年后的今年Q1，利息费用占到了净利润的66%。
同业并购也都给了20+的PE，疫情期间拓土开疆，累积了不少负债和商誉。在行业下行期，存在一定风险。
2727是不思进取，还...

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回复@梁宏: 哈哈哈哈哈//@梁宏:回复@阿企笔记:我收回白天说的那句，你的水平高于雪球平均一点的那句话。

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上市10年，市值低于100亿的时间节点。

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好文！

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$一心堂(SZ002727)$ 盘后，PSPB股息率的估值都已是历史最低了。如果单看股价，上一个更低的点位在2019年的1月份。5年公司挣了40个亿，账上36亿的货币资金，市值100亿却回到了5年前。
回看了一下2018年的财报，当年门店数量5758，营收91亿，净利润5.2亿。到今年年底，门店数量相比5年前预期增长...

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$一心堂(SZ002727)$ 静静等待16.77

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$长春高新(SZ000661)$ 粗看感觉不贵了，不到10PE，股息率4.26%。有两个问题需要折价，一是我想不到他的增长点在哪里，二是去年提升了分红比例，每股分红从22年的1元涨到了4.5元，4.26%的股息率不算高，可持续吗？不细看了，直接放弃。

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投资者要做六边形战士，有任何缺口都可能导致亏损。除了掌握了投资的道和术以外，还要克服人性的弱点，比如贪婪和恐惧。活下来，再谋发展，积跬步以至千里，积小流以成江海。

假如002727跌到100亿

先声明，本文绝大部分数据和猜测，除了财报中的公开数据，其余都是臆想，注意甄别。
假如002727市值跌到100亿，此时的基本面数据，股价16.77，股息率2.38%，TTMPE18.11，TTMPS0.55，PB1.29。这些估值数据中，除了TTMPE，其余都将刷新上市10年的历史最低记录。10年平均分红率30%，明年大概率也...

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怎么感觉大家都这么乐观，忙着抄底呢。
历史经验告诉我，只有当最乐观的人也被套的死死的动不了，发声都觉得疲惫又多余，缩起来舔舐伤口的时候，真正的底部才会开始萌芽。市场是对还是错，已经不重要了。重要的是活下来。
天空不会永远阴暗。当乌云褪尽的时候，蓝天上灿烂的阳光就会照亮大...

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$一心堂(SZ002727)$ 买不动了，如果跌到100亿，再买最后一笔。然后只能躺平装死了。