天使投资人TK

#恒隆地产# #恒隆集团#
风暴的中心，其实没什么风。
我们处在一个大环境急剧变化的时代，连70多岁的老江湖陈启宗，都感叹如今变化之快之大，他从未所见。作为一个长期投资的学习者，我们看待一个资产，首先要从大局着眼，而不是盯着一些很容易变化的细节去分析。
港股的资产，因...

回复@阿董大侠: 感谢。Tyrannosaurus_X 是一个小红书的账号？我在小红书上找不到这个人。//@阿董大侠:回复@天使投资人TK:奢侈品品牌，按照品牌力给分值，然后所有的相加，得到的一个分值。

回复@静水流深sunny: 去年不是 28 亿么？//@静水流深sunny:[该内容已被作者删除]

这个分数具体是什么意思？

回复@bb770: 走一步看一步，具体是看什么呢？如果我们反过来想，大资金要看到什么指标，就能确认快手的独特价值呢？你有什么想法么？//@bb770:回复@天使投资人TK:资金主要是对未来格局不看好。它现在的增速更多吃的短视频的行业beta。快手我是真说不好，看一步走一步

回复@轻轻的你: 我的感受是，用快手的核心人群，是喜欢追他们的老铁。而这部分内容，抖音和视频号做的不好。所以我猜测有很多人，同时有抖音和快手，抖音刷视频，快手看老铁//@轻轻的你:回复@天使投资人TK:直播，短视频，我其实都不怎么看，主要是抖音上买吃喝玩乐，亲子项目，门票之类会比其他平...

回复@轻轻的你: 你是看短视频还是直播为主？//@轻轻的你:回复@天使投资人TK:我当时也是喜欢看快手多过抖音，后来周围都用抖音了，去各种商家也都是关注抖音有优惠

回复@轻轻的你: 我怀疑，在快手增速最快的时候，你身边的朋友使用快手的依然不多//@轻轻的你:回复@马拉松的A股投资:我现在已经看不到谁的手机有快手了，抖音已经全覆盖了。投快手风险大

回复@阿董大侠: 我猜一下，租户销售额未必下降，今年第一季度，前五大奢侈品集团中国区，只有开云降了一些，lv 略降，其他如历峰，爱马仕，普拉达都是上涨的，并且是双位数。然后，一般来说，恒隆的销售额增长率，是要高于全中国的平均增长率的，这个也不难理解。//@阿董大侠:回复@天使投资人TK:龙...

回复@天使投资人TK: 20-23 年，即使在疫情期间，主要商场，例如上海，上海港汇，无锡，昆明，出租率几乎都未下降到 95% 以下。//@天使投资人TK:回复@三藏小鱼:如果你知道租金近 20 年来几乎从未下降，你就知道研究奢侈品销售周期，意义不大。

回复@我愚人: 差远了，零售业几乎没有护城河，你看看李宁 20 年来的利润波动情况。//@我愚人:回复@阿董大侠:这估值跟$李宁(02331)$ 差不多，李宁440亿港股市值，200亿现金，每年能赚接近50亿经营现金流。无负债，主营业务个位数增长。

回复@三藏小鱼: 如果你知道租金近 20 年来几乎从未下降，你就知道研究奢侈品销售周期，意义不大。//@三藏小鱼:回复@阿董大侠:就业不好。奢侈品消费现在有些下降趋势。利润不可控啊

回复@路边边走: 我的直觉告诉我。你是对的，但是我证明不了， [捂脸] //@路边边走:回复@天使投资人TK:有这个可能。但是很难猜，我现在不知道

这个费用的占比，已经在下降了，不过最近几个季度降低的不多，看起来快手维持用户目前的缓慢增长态势，依然需要很高的营销费用。

回复@发愤涂墙: 我也在蹲， [捂脸] ，但是我始终想不到如何破解大战略的这个印象，希望有人能用详细的数据说清楚，为什么长期来看，快手在抖音和视频号的夹击下，还有巨大的发展空间，毕竟不会有人认为，快手这家公司比他俩更优秀。//@发愤涂墙:回复@bb770:蹲一个快手破40的出手，破38的梭哈

回复@爱撸铁的小荞: 哈哈哈哈，好，感谢回复。//@爱撸铁的小荞:回复@天使投资人TK:你年龄肯定也不大吧，心智也有点小。你说的都是边缘化的东西嘛。确实只是浅浅的看到，你真诚的请教，也许人家会告知真实。

回复@爱撸铁的小荞: 我看见很多发了财的人，就不得不做很多事，例如为财产是否能够保值而躁动不已。以我的观察，发财和自由之间有点关系，但关系不大。//@爱撸铁的小荞:回复@天使投资人TK:发财了是结果，至于发财了想不干啥就不干啥或者捐出去是个人选择，而驾驭财富需要智慧，至于力量，身体有力...

也许吧，以我有限的知识，同时觉得智慧和发财都十分诱人，有一个大概率是假的。芒格得到财产，是为了自由，不是发财本身诱人，他其实是个散财童子。

人少，是不是反而奢侈品的购物体验好呢？

请教两个问题。 1. 如果这些因素，按照重要性排序，请问会怎么排？ 2.那几个因素是周期性的？那几个因素是可能伤害核心竞争力的？