天使投资人TK

处于周期风暴中心的恒隆地产（1）

#恒隆地产# #恒隆集团#
风暴的中心，其实没什么风。
我们处在一个大环境急剧变化的时代，连70多岁的老江湖陈启宗，都感叹如今变化之快之大，他从未所见。作为一个长期投资的学习者，我们看待一个资产，首先要从大局着眼，而不是盯着一些很容易变化的细节去分析。
港股的资产，因...

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回复@爱撸铁的小荞: 哈哈哈哈，好，感谢回复。//@爱撸铁的小荞:回复@天使投资人TK:你年龄肯定也不大吧，心智也有点小。你说的都是边缘化的东西嘛。确实只是浅浅的看到，你真诚的请教，也许人家会告知真实。

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回复@爱撸铁的小荞: 我看见很多发了财的人，就不得不做很多事，例如为财产是否能够保值而躁动不已。以我的观察，发财和自由之间有点关系，但关系不大。//@爱撸铁的小荞:回复@天使投资人TK:发财了是结果，至于发财了想不干啥就不干啥或者捐出去是个人选择，而驾驭财富需要智慧，至于力量，身体有力...

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也许吧，以我有限的知识，同时觉得智慧和发财都十分诱人，有一个大概率是假的。芒格得到财产，是为了自由，不是发财本身诱人，他其实是个散财童子。

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人少，是不是反而奢侈品的购物体验好呢？

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请教两个问题。 1. 如果这些因素，按照重要性排序，请问会怎么排？ 2.那几个因素是周期性的？那几个因素是可能伤害核心竞争力的？

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现金用来盖房子了，并不增加利润，因此要除去。

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空头比例较高，他们需要兴风作浪。你看到的是趋势，但这并不在短期起作用，降息前主要是噪声起作用。

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大哥，硬！

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为什么？

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我刚刚关注了股票$快手-W(01024)$，当前价 HK$49.35。

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回复@周轴肘昼: 哈哈哈哈哈//@周轴肘昼:回复@阿董大侠:每天都算一遍，并不会让这笔投资越来越成功。。。

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回复@无神论患者: 感谢告知//@无神论患者:回复@天使投资人TK:$恒隆集团(00010)$ 年报第79页，皓日有11.08亿。我说约12亿是毛估估。
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回复@无神论患者: 减债是现金流的第一顺位，我在今年股东会专门提问过这个问题，他们 cfo 回答的，陈启宗有补充这个问题。//@无神论患者:回复@燕山野人:减债可不是管理层的想法

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回复@无神论患者: 香港皓日和武汉恒隆府的销售是 12 亿，你是怎么算出来的？求教。还是说这个信息发布过？//@无神论患者:回复@燕山野人:24年会有增量收入，已确定的有香港皓日加一点点武汉恒隆府约在12亿入账。25年开始有杭州、昆明酒店公寓、无锡酒店公寓等开始收入、26年开始上海恒隆扩建完成（...

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回复@伞塔路居民: 我觉得不是摊薄的问题，其实就很简单，地产需要现金，而集团有现金，价格有非常合理，为什么不买呢//@伞塔路居民:回复@阿董大侠:恒隆集团对恒隆地产的控制权非常强，完全不用担心被摊薄而失去控制权。

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物美价廉，关键是价廉

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哈哈哈，你是懂投资的

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回复@大只若鱼: 你要考虑到他还有 100 亿成本的房子，是近十年前拿的地，我们目前的房价还远未跌破 15 年，只到了 18-19，这批房子的毛利率可以保证的。卖出去 200 亿总可以吧。那么有息负债就是 300 亿，负债率是 20% 不到。5 年后必然降息了，按照香港的经济增长率 ，2 个点的利息不错了，那就是...

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回复@大只若鱼: 奢侈品抛弃好的商场位置，是很困难的，奢侈品顶级品牌有 30-40 个，差一点的更多。而类似上海核心地段，这么大面积，又符合政府规划的地皮是很少的。这类资产国内的玩家不太玩得转的，规模大一点的，除了华润，还是以港资为主，因为建设周期太长，并且刚开业的 5 年收益率很低，需...

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回复@奔五青年2021: 我感觉不是因为长约导致的滞后，因为他每个商场都没跟上，并且是几乎 5 年内租户销售额的增幅都大于租金增长的//@奔五青年2021:回复@阿董大侠:租约2-3年一签，一般是三年一签