回复@流沙0001: 福星现在是全面收缩，昨天看到在卖保险，一直在卖卖卖降低负债，聚焦它的医药这个核心业务，这更证实了我那篇文章提到的，现在全行业寒意浓浓，产业资本现在对这个行业避之唯恐不及，更不会逆行进入，已经在里头的都要萌生退意，对山河的竞争格局而言只会更好，坏处是如果真的减持...
国家地理杂志
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回复@国家地理杂志: 非晶的技术壁垒还可以，能量产的全球没几个，也不是太难，铂科新材去年公告突破了但没量产形成有效供给，竞争格局需要保持警惕性跟踪，云路凭非晶量产优势向下游非晶变压器铁心延伸，天花板在提高//@国家地理杂志:回复@微子宋:我也为这个公司兴奋了一阵子，经过一段时间对行业...
回复@复利一生小伍哥: 不客气，欢迎你多敲打挑战，帮我补齐视野和认知盲区，这也是我来雪球交流的本意，尤其是那些愿意独立思考且屁股坐得下来，心静得下来，有兴趣深挖的人，我是非常希望向他们请教，与他们同行的//@复利一生小伍哥:回复@国家地理杂志:谢谢您
这几天我试着用kimi帮我做一些事情，发生了一些有趣的状况。就拿今天的使用体验来说，我的目标是希望kimi帮我把2022和2023年普门科技几个主要产品的销售单价算出来，我还没指望它帮我做两年来各产品的价格涨跌对比，只是先期待它能算出正确的结果，取得信心后，这样也能帮我日后省点事情：直接把年...
回复@复利一生小伍哥: 应该有持续性，逻辑还在，也没有弱化//@复利一生小伍哥:回复@国家地理杂志:现在投资逻辑变化了没有？ 业绩确实出现了高增长，这是为什么，有没有可持续性，还是说周期高点而已？ 国家在设备更新这一块有了新的提法，是否能够延长周期长度、提高高度？ 请教以上问题。
投资过程简介
炬华科技是我2020年三四季度开始挖掘介入的个股，从11元附近开始买入，最低下跌到7.29元，最大跌幅超过30%，两个户头都在8.43元左右完成建仓，持有将近40万股，下跌期间最高时亏损将近45万，目标是三年一倍，预计2022到2023年间撤出，但2021年半年报出来后，支撑我继续持股的两个...
回复@e巡抚: 牛市时，1000万本金赚100万是很容易，熊市时1000万本金亏500万也很容易，撇开熊市牛市，30年以来，不管来多少轮牛市，那些在牛市里爆赚过的人，能躲过熊市的凤毛麟角，问问老股民，有几个缺乏爆赚的经历？有几个守住了爆赚的成果？ 不能光看到有人前年炒股赚了多少多少，还要看他们后...
回复@那一水的鱼: 如果怕风险大而不想公开讨论，可以私下讨论，我来雪球发文交流坦坦荡荡，目的就是希望别人敲打我的漏洞帮我扫除视野和认知盲区//@那一水的鱼:回复@国家地理杂志:风险很大，目前有一些事项未明，等年报出来再分享。
回复@那一水的鱼: 所以你这个回答正要验证了我的结论：竞争，竞争对手，这才是这家公司风控的核心//@那一水的鱼:回复@国家地理杂志:价格来自于竞争，产能过剩就会有价格战，竞争过度是量价齐跌，不会只是量缩。
回复@那一水的鱼: 你拿的是哪一家？//@那一水的鱼:回复@国家地理杂志:嗯，山河我是加为关注的，但现价还没有买入的冲动。药用辅料这个虽然说是一个行业，但里面的品种盈利能力差异很大，毛利差异也很大。我拿的药辅公司，主要产品都是小个位数厂家带A，好几个品种是独家，只有10PE不到，毛利率接近...
回复@那一水的鱼: 价格波动这块我觉得问题不大，辅料在药品中的成本占比很低，只有2%，因此它不是药厂控制成本时优先纳入成本控制范围的目标，原料药才是，客户对辅料的价格敏感度不高（这个问题具体见“我眼中的山河药辅”一文），主要是盯住原材料价格，不过公司对原料成本上涨一直有比较强的成...
回复@那一水的鱼: 所以投资这家公司，最大的风险管理措施就是跟踪同行的动态，只要竞争没有激烈化，比如同行扩产，同行在品类扩张上有了更多的激活，进度快过山河药辅，都可以安心，多跟踪，多交流，多更新彼此的信息//@那一水的鱼:[该内容已被作者删除]
回复@那一水的鱼: 你的担心其实也是我的担心，这个行业是不存在多少技术壁垒的低门槛行业，但同时也是一个不太受资本重视的行业，制剂、原料药和辅料药中，辅料药历来就是最不被重视的，70%以上的辅料供应商不是专业的辅料生产商而是是食品、化工厂商，辅料是这些食品化工厂商的“副业”而非主业；...
创业三股东减持完成后合计大概拿到了5~6亿的资金，注意看他们在半年报、年报、投资者交流记录表里的发言，给我的感受是他们要注资铂科新感或者培育新实体，这个新实体应该是从事芯片电感业务的，上市公司在这个新实体中的股份占比可能为0，上市公司在铂科新感中的股份占比可能被大幅稀释（目前占比...
骂人的、黑中国的，这两种拉黑可以理解，但黑公司如果黑得有逻辑，哪怕逻辑比较弱，排不上主要矛盾，还是值得听一听的，起码还有独立思考，不是云云亦云之辈，投资的世界里，没有人不犯错，所有犯错的人包括股市中的大圣人巴菲特，在犯错前很多也是经过了慎重的深度的逻辑思考的，有逻辑却依然还是...
回复@那一水的鱼: 我记忆错误，是2021年4月的投资者交流记录表，前段时刻另一位球友也在这个主贴下问过，我截图回答了//@那一水的鱼:回复@国家地理杂志:我翻阅了山河药辅2023年全年的投资者调研记录，没有找到您的说法。不过在投资者互动平台有表述，原文与您的描述还是有一些差异。原文如下：根据...
回复@海阔天空自翱翔: 关键看国内数字化工厂建设推动的进展，虽然公司也提到石化化工行业资本开支高峰期已过，但从字面意义上理解，应该是指这些行业的产能扩张建设方面的资本开支高峰期已过，这些行业的产能建设项目应该不包含数字化工厂的内容，采购中控的产品可能还是DCS+SIS+工业软件，还是属...
5S+S2B这类业务毛利率只有百分之十几，是公司所有业务中毛利率最低的，但这块的增速很高；带动整体毛利率下行；降价抢客户，尤其是进入公司过去涉足少的新行业抢客户，比如造纸、锂电池等