哈撒韦steven

谈谈消费降速后如何去估值

整个消费板块中，大部分细分行业在国内的业务都处于存量或者减量时代，当然有些新消费还在渗透率提升中，处于行业成熟期的龙头企业规模已经非常庞大，因此其增速下台阶是必然，龙头企业未来经营策略也会转变为追求稳健的ROE，自由现金流和股东回报，从量到质的发展。
在此趋势下，我们对资产...

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回复@深刻的存钱小跑道: 产业每个月有数据披露//@深刻的存钱小跑道:回复@哈撒韦steven:这数据哪儿来的

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$青岛啤酒(SH600600)$ 啤酒上半年经历过强预期弱现实，现在预期都很低了，短期先等7-8月份旺季数据吧，长期看其实竞争格局比较稳定，虽然有局部地区竞争，但已经是常态化，现在啤酒渠道有些变化，非饮渠道疫情后占比超过了现饮，非现饮其实更考验公司运营能力，总感觉卖啤酒的终端运营能力不如卖饮...

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$美的集团(SZ000333)$ 中央空调这个数据确实不错。

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$贝泰妮(SZ300957)$ 看618数据，公司经营还是没有改善。

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$珀莱雅(SH603605)$ 5月份的数据好猛，可能是因为618前置的原因。

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$伊利股份(SH600887)$ 虽然米国的消费习惯和乳企的市场地位和国内不太一样，但这图可以借鉴一下，人均消费量如果持续提升，在液奶见顶后，确实需要一些其它相关乳制品消费来补。

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$东鹏饮料(SH605499)$ 现在看美国的能量饮料量还在增长，运动饮料量价齐升，东鹏布局补水啦，希望能成为第二大单品。

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$贵州茅台(SH600519)$ 虽然今天批价跌破2400，2000以上公司应该会出手稳价，如果头部酒企没有政治任务，控上2年价现在矛盾就没那么大了。

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$美的集团(SZ000333)$ 最近美的调整的有点多，可以看出市场在担心短期因素，一个是原材料，一个是这轮海外补库周期接近尾声，这些都是短期因素。

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回复@晨希音: 券商从第三方数据抓的，应该是个样本，感觉看个趋势就行。//@晨希音:回复@哈撒韦steven:请教下数据来源哪里可以获取

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$安踏体育(02020)$ 5月份线上数据仍然不错，有一定618前置，但感觉这三家运营效率上是比较优秀的。$波司登(03998)$

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$特步国际(01368)$ 特步这款新品X360把碳板打到了500多，真是太牛了，可以让300-400价格带的用户升级用上碳板了，希望成为爆款。

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$美的集团(SZ000333)$ 这空调会不会下半年开始到明年又会来一波需求。

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$青岛啤酒(SH600600)$ $华润啤酒(00291)$ 都说啤酒会有消费降级，但看数据，低端产品量一直在下滑，按理说应该增长才对，这样看还是消费力和天气的影响比较大。

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$XD伊利股(SH600887)$ 思考了一下，由于乳制品行业供需错配，原奶价格持续下降作为行业龙头会进行战略采购，需求没那么多的时候，会喷成大包粉，未来继续下跌的话，会形成资产减值。之前一直都说CR2对上游奶源掌控很强，但原奶价格下跌本质上是供给过剩，这样小乳企会拿到很多便宜的原奶，从而会加...

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$特步国际(01368)$ $森马服饰(SZ002563)$ $安踏体育(02020)$ 运动服饰这门生意，感觉主要是零售和运营来驱动市占率，品牌和产品也有一定壁垒，安踏就是非常好的例子，运营能力超强，零售做的好，之前特步收了那么多品牌想模仿安踏，但是这几年感觉做的一般，也间接看出其在非自身强势领域跟安踏运...

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$波司登(03998)$ $海澜之家(SH600398)$ 最近在街上观察，防晒衣渗透率越来越高，这种从最基础功能需求逐步会变成时尚，尤其是女性，功能+时尚属性会越来越强，虽然竞争很激烈，但面对一个快速增量的市场蛋糕在逐步变大。

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$青岛啤酒(SH600600)$ 市场太关注短期因素了

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回复@王师北定6000: 今年欧洲杯和奥运会，赛事较多。//@王师北定6000:回复@哈撒韦steven:为啥今年啤酒是大年？是因为奥运会吗？

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$青岛啤酒(SH600600)$ $华润啤酒(00291)$ 5月份上看跟踪的数据，需求偏弱，可能因为虽然天热的快，但南方雨水较多，这个跟空调差不多，只不过空调北方虽然热需求不足，南方雨水多影响销售。具体数据，青岛：全国5月销量-6%，4-5月下滑约中个位数。山东5月量-10%。华润：预计5月销量下滑中个位数，4...