回复@鹰眼李幻鹰: 是指如果实控人有现金需求，后续分红率和分红频率可以提升，60%没问题。这两年公司刚起势，超前投研发和产能，分红率偏低，是阶段性的。//@鹰眼李幻鹰:回复@后真相时代的群众:我刚仔细看了一下，60%分红率不准确啊
后真相时代的群众
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他的全部讨论
$锦波生物(BJ832982)$
锦波生物半年度业绩预告发布过去十一个交易日了，差不多两周时间，在解禁影响尚未明确、市场流动性低迷、消费预期弱的大背景下，市场基于Q2业绩，给出了公司的业绩估值底，145-150亿，165左右的股价，这个结果不管满不满意，必须接受。
三中全会召开期间，市场以维...
回复@青衣纳兰: 技术上有好几种路线，公司采用光固化技术，23年4月发起专利申请并同步开启临床，24年2月获得专利，已完成临床，至于效果和市场接受度，得看后续。发明专利是跟四川大学合作的，发明人有张院士，我个人挺期待的。 查看图片
$锦波生物(BJ832982)$
上周末，我给出了自己对公司的业绩预期，当晚上意外看到半年度业绩预告，说实话，确实有点激动。正是自己一路跟过来，才由衷地感受到这份预告的分量，公司表现的比我预计的更优秀，进化能力比我想像的要更强。杨总和金总没让自己失望，老金真棒。
如果基于现有消费...
回复@reuze: 低渗透下是竞争，高渗透下是内卷，参看巨子这两年在护肤领域的竞争，也有优秀公司入局。//@reuze:回复@后真相时代的群众:巨子的三类证下半年如果下来对薇旖美销量是不是要有不小影响
$锦波生物(BJ832982)$
进入7月，即将迎来中期业绩预告以及后续的半年报披露，谈一谈我自己的预期。
23年底，我对于锦波24年的业绩预期是5-6亿，25年的业绩预期是8-10亿。
当前，我对于24年全年的收入构成，预期大致如下：
三类证产品8.5亿左右：2mg和4mg极纯产品7亿左右，10mg至...
![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
，我的信念是真成长稀缺，尤其未来。回复@猪爸爸的中场战事: 👍//@猪爸爸的中场战事:回复@鹰眼李幻鹰:胶原二类械和护肤品的竞争更为激烈，但明显巨子的龙头优势明显，占据用户心智。三类械的客户群体完全不一样，更高端更不易叛变，这三年的时间，无论是产品的验证迭代，还是生态的覆盖，先发优势和壁垒较护肤品更高。后续上了也只...
$锦波生物(BJ832982)$ $巨子生物(02367)$
创健医疗于本周五披露了公开转让说明书，正式开启新三板申报之旅（预计后续转北交所），基于公司的信息披露， 能够收获什么有用信息呢？又怎么理解公司的选择呢？
从应用端来看，巨子生物、锦波生物分别是护肤品领域和医美领域的龙头，打通了专...
$锦波生物(BJ832982)$
6月19日，锦波生物举行薇旖美倍护系列产品发布会，推出III 型+XVII型胶原联合全程抗衰治疗方案。倍护系列是公司胶原联用的开端，“联合策略”有望成为后续产品扩张的主要路径之一。
倍护系列用于医美项目术前术后的家庭护理，与薇旖美极纯、至真、17 型（械二）等院...
回复@社会达尔文: 不妨把欧莱雅和修丽可铂研视做锦波模拟的一个友商，提前预演一下，是共赢，还是恶卷，是2C流量胜过2B生态，还是2B生态循序渐进。在狼还没来之前，是有一定参考价值的。//@社会达尔文:回复@后真相时代的群众:就知道问题，巨子生物今年拿批文，明年全面进医美，可复美的品牌力，你...
回复@社会达尔文: 不急，我们一起观察，可以看看巨子是不是今年能拿证，看看以欧莱雅的品牌力，修丽可铂研能干到什么程度，如果势头超过薇旖美；到时买巨子就好了。//@社会达尔文:回复@后真相时代的群众:就知道问题，巨子生物今年拿批文，明年全面进医美，可复美的品牌力，你让锦波怎么打？
$锦波生物(BJ832982)$
披露口径
2022年年报，公司是按照重组胶原类和抗HPV类来进行收入分类；2023年年报，公司的收入按照械字号、妆品以及原料来进行分类。
收入结构
第一类是械字号收入，这是公司的基本盘，模式是线下2B，23年收入6.8亿、占比达到了87%，重点看这块。
至于...
回复@出繁入简: 这是误读，你前面的数据是指整体三类械，后面的突破100万支针对的是薇旖美这个品牌。三类械产品包含了2mg 4mg 10mg以及新的溶液，薇旖美仅包含4mg极纯 10mg至真，2mg的品牌有新肤源和重源。//@出繁入简:回复@后真相时代的群众:最大问题是去年57万支，产品上市以来75万支，但今年6.1...
$锦波生物(BJ832982)$
1.小非范围：除权前合计700万股左右，机构和个人基本各一半
机构：两家山西国资（山西科创城投、山西转型产投），一家山西民资（山西鸿润）
个人：任先炜、任先亮、刘丽萍
2.减持方式：分为三种 当前无论是大宗还是二级接盘的，至少是中期看好锦波的，毕竟现...
$锦波生物(BJ832982)$
今天谈一谈消费信心不足的问题，以及如何看待锦波的天花板
首先，消费信心不足是一个伪命题
投资最重要的是钱和信心，钱是基础，信心意味着是否长期持有和上杠杆；
消费最重要的是钱和习惯，钱是基础，习惯意味着粘性；
消费信心不足，消费需要刺激，都...
$锦波生物(BJ832982)$ 如何看待锦波生物的护城河？
心血来潮，我就从公司发展历程的角度来谈一下，日后验证。
护城河判断原理很简单，看商业模式和竞争优势。但如果只看当下，很难从信息转化为认识，得回顾整个发展历程。我会分为三个阶段。
积累期，08年公司成立—2020年
这13年...
$锦波生物(BJ832982)$ 近年来，受宏观经济影响，消费逻辑受到很大挑战，一方面是21年之前过于乐观，大量企业经营失据，大量资本一地鸡毛，另一方面是短期消费信心不足，复苏节奏不及预期。但经过多年积累的国内大市场，消费的长期逻辑怎就如此不堪一击了？无论科技从促进生产力发展还是作为消费品...