人间清醒
1. 营收、净利润略超此前预告,跟以往作风一致,不算超预期;
2. 分红率同过去五年基本一致;不算超预期;
3. 2024年营收指引15%,与22-23年指引一致;不算超预期;
4. i茅台增长很快,但直销渠道营收占比仍然不过半;就是...
人间清醒
回复@Moats: 乖乖,人家不想抢了经销商份额好不好?所以i茅台不好卖500ml 53度飞天//@Moats:1.i茅台销售220多个亿,毛利率96%多,为啥不加大出货量? 2.国外居然也有44亿销售额。 3.系列酒增长居然比飞天还快。 有一个不好的:预售价降了13亿左右。 其他基本没啥可看的。
丁才上任几年?
虽然我并不觉得茅台今晚的业绩有什么出彩,但对于24年单纯这么算肯定是不全面的。
首先,23年11月提价对24年的贡献还是挺明显的;
其次,关于量,无论是茅台酒还是系列酒都不应是单纯用几年前的产量,因为这里面有不同年份的勾兑。特别是系列酒,想上量应该挺快的;
再次,要相信茅台...
几块资产确实可以,但是这家公司的主要问题是-它只是一个投融资平台,根本不参与这几块资产的运营,它的cash flow其实是来源于几块资产的对它的分红。。。比如北燃前几年根本不分红,它就没有办法提高股东回报。所以P/L中的利润只是一个数字
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