农夫种田

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你把海吉亚换成港股也合适，多少都个位了，知足吧

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回复@saji_ren: 我理解的大是自己的主业强大大，盈康现在在医疗器械领域主业并不算强，回归产品层面，盈康的产品是啥?产品竞争力如何//@saji_ren:回复@农夫种田:至于您说的并购一旦太快就是在拉警报，这也正是我不看好同行业的海吉亚的原因之一。

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回复@saji_ren: 海吉亚可以算是能力圈内的或者领域内的并购，盈康是横向并购，你说的也许对，大吃小风险小一点，海尔过往表现也不错，这也是我关注的原因之一，但对于医疗器械这类研发驱动的公司并购，整合要比单纯靠管理要难//@saji_ren:回复@农夫种田:至于您说的并购一旦太快就是在拉警报，这也...

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回复@saji_ren: 并购后整合是很难的事，尤其跨领域并购，企业文化，协同性整合起来没那么快。这东西一旦很快很多就是在拉警报了。不要对着期望很高，好的并购机会可遇不可求，一点看法//@saji_ren:回复@农夫种田:1.只能说大致上这个计算方式能成立，但估算的东西太多，因此以此作为决策依据，意义...

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回复@与尔同销万股愁1: //@与尔同销万股愁1:回复@农夫种田:自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。

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回复@saji_ren: 嗯，是啊，假设太多，只是个参考而已。实际过程肯定会曲折脆弱性说的好//@saji_ren:回复@农夫种田:1.只能说大致上这个计算方式能成立，但估算的东西太多，因此以此作为决策依据，意义不大。环节多，估算多，其实就是脆弱～
2.假设估算细节都正确，以上仅考虑了现有资产的...

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回复@榮巖: 如果8%一直这个水平直接可以不用关注了，医院经营，横向对比，做不到10个点以上那太垃圾，器械低值耗材横向也有十个点左右，何况主力圣诺医疗不是做低值耗材的，圣诺的利润率我迷糊用错了，应该用18左右那个//@榮巖:回复@农夫种田:盈康生命的净利率好像大约8%左右，不到10%的。

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回复@榮巖: 按收盘价市值算的，毛估估哈，10是定增我算的10亿，其实不严谨，应该能大致查到增加多少股本，很久以前算过，没再去翻//@榮巖:回复@农夫种田:53.5/（47.39+10）*7.38元=6.9元。这个算法是什么意思？我数学不好，不理解

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回复@榮巖: 慢慢来，无论医院还是器械都不止这个利润率//@榮巖:回复@农夫种田:盈康生命的净利率好像大约8%左右，不到10%的。

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上海莱士好多年前关注过，没想到被海尔入主了，血制品这个东西比较敏感

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啥动作慢，定增吗？

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空头支票啊

抛砖引玉，简单扯一下盈康生命

1、医院：
体内有3家医院，四川友谊，苏州广慈，重庆友方，最后一个可忽略。医疗服务主要体内的医院就是前两家，23年的收入和利润如下图，净利率苏州广慈11%多，四川友谊约14%多一点，无意间看到四川友谊的所得税税率是15%，比广慈的25%低………不知道四川友谊是普通还是个例，知道的老伙伴们...

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回复@馋中说: 啊…，顶多算不急预期吧//@馋中说:[该内容已被作者删除]

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回复@ggkxp: 算不上便宜，没到一眼看胖瘦的程度//@ggkxp:回复@农夫种田:感谢分享，美亚的报表确实令人惊艳，但是好公司从来不便宜，估值不低。

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回复@光头的复利人生: 之前还合计自己建三级不是挺好的，审批延长，这是出于啥考虑呢，一下子延长一年，上面对医院审批收紧了？//@光头的复利人生:回复@农夫种田:自建医院的审批由原来3年延长到现在4年，回报周期拉长了；且海吉亚做大以后在一级市场更有话语权了，并购相对更划算

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回复@光头的复利人生: 不再新建医院了吗？出于什么考虑//@光头的复利人生:回复@常识投资BTC:1、折旧：
土地厂房按50年折旧，设备10年折旧，整体折旧占比5%左右，成熟医院小于4%。你可以自己大致估算一下。
2、资本开支的节奏：
不含并购口径的开支，去年9+亿，今年预计6-6.5亿。其中：...

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回复@股性研究员: 一两家基本不会超过10亿，超过百亿规模后对高增长就要降低预期了//@股性研究员:回复@光头的复利人生:未来体量越来越大，这个是多远的未来？

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回复@光头的复利人生: 商业层面的考虑是什么意思？//@光头的复利人生:回复@漫步者07:近期看了好几家2-3亿的医院，也接触了7个亿的医院在谈。 拉长来看，平均每年1-2家的节奏肯定能维持，只是没法承诺今年必须要买哪家不买哪家，主要是出于商业层面的考虑。

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回复@saji_ren: 那记错了，我记得有个三甲说定增后27年可能装进来，那是哪家，感觉海尔的医院好杂//@saji_ren:回复@农夫种田:据说不是运城