做正确的事YX

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于今日再次加仓招商银行，招商银行属于我买入准则中低于16倍市盈率买入的公司

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于今日16.67市盈率(TTM)加仓老窖，老窖属于我买入准则中不超过17.5倍市盈率买入的公司，持有此的股权比现金让我更安心

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回复@终身黑白: 我是经常看你文章的，关于心态写的真的很好，但关于投资我们可以再谨慎一些，总之，保守一点总是没错的//@终身黑白:回复@做正确的事YX:首先我是适度分散，没有执着于一棵树。其次文中写了我只买了4%，我习惯于边下跌边逐步建仓。每个人体系不同，对我来说一个是习惯于边跌边买，另...

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回复@终身黑白: 我只是认为不该30倍PE买公司，太贵了，再好的公司也不值得，市场上的便宜又优质公司有不少，何必在这一棵树上吊死，非她不可//@终身黑白:回复@做正确的事YX:对啊，这只是你认为的，就是每个人对企业的看法不同这个市场才会有交易，看法不同聊逻辑正常，没必要给比人带帽子，这个人...

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回复@终身黑白: 我认为茅台的确定性是高于港交所的，港交所想要提升盈利，要看别人的脸色，看市场的脸色，但茅台不用，但哪怕这样我也不会30倍PE买茅台，且茅台现在只有26.5倍的PE，就单算这个，也便宜港交所一截的//@终身黑白:回复@做正确的事YX:腾讯更便宜我同意，同样30PE的茅台和港交所，我认...

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回复@桃源南舍: 我也不认同黑白的说法，什么叫保守点35~40pe，这是对自己的资金不负责，港交所的生意模式再好，确定性也是差茅台一截，历史是历史，不管历史的PE是多高，我们只取现在的绝对值，那么现在30PE到底是高是低？ 从横向对比优质公司茅台、腾讯的估值，看不到不选腾讯茅台而去取港交所的...

我的买入准则

1.除茅台外任何公司买入时其资本回报率不得低于5.7%，茅台不得低于3.8%，优秀买入时机为为6.25%以下，即为16倍市盈率以下，高于16倍市盈率（除茅台外可接受最高为17.5倍市盈率）买入的公司，其可支配自由现金流必须大于或大致相当于其利润并且其10年内连续增长确定性极高，并且其扩大利润无需或者...

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回复@ice_招行谷子地: 不是的，22年年末调整过一次，我的下调了10个还是15个基点好像，2023年1月开始我的公积金贷款每月就少还款了//@ice_招行谷子地:回复@陈懿1982:是的

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回复@YoungShawn: 简单的说就是阿里的工作重心，完全放在了对面市场的竞争上，企图用下作手段，阻止竞争对手提供更好更优质的服务，而不是提升自己的服务质量，消费者对更好服务的追求是其天生的权利，我国对阿里的罚款还是太少，这对阿里太轻了，不痛不痒，让它没有认清自己是谁，其忽略了最重要...

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不看好阿里巴巴，作为一个电商工作者，阿里对比京东，每逢活动补贴力度可以忽略不计，大促京东永远比天猫便宜，因为京东愿意贴钱，淘宝一毛不拔，而且淘宝忽视消费者体验，配送首先就和京东无法相比，最糟心的是淘宝并不是以消费者为中心，典型的例子就是取消差评率，消费者根本无法分辨哪些是优质...

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回复@奉天靖难: 因为随着人民生活水平的提高，花在娱乐和精神领域上的消费占比会越来越高，游戏和广告随着GDP以及生活水平的提高，占日常消费比会增长，只要微信不被颠覆，近10年年均GDP4.5%的增长的话，我看好腾讯年均增长10%以上//@奉天靖难:回复@斯隆投资笔记:腾讯为什么会永续增长？这个假设有...

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我猜宁波后续要超过招行今年的涨幅，但招行仓位依然是宁波的1.5倍，没办法，谁让是做长期呢

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薅羊毛得不偿失了吧嘿嘿，今年的宁波大概率强于招行，首先今年招行涨幅已经高于宁波，市盈率现在也高于宁波，但是宁波净息差率先反弹，而且资产规模扩大速度高于招行，受益于低分红策略核冲这两年还够用，伴随着净息差反弹，二季度净息差同比应该是上升的，叠加这么大的规模增速，以及资本市场回暖...

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回复@水木方成: $分众传媒(SZ002027)$ 显然你没有看懂分众，分众的生意模式注定其存在天花板，点位并非可以一直无序扩张，其盈利提升更多的是依赖刊例提价和中国经济上行。那么刊例提价，分众需要额外投入资本吗，几乎不需要，分众的资本，不分掉只能在银行吃利息或者投资，分众的投资历史证明了，...

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回复@樱花树枝: 你这说法太虚伪了，买公司股份的最终目的还是低买高卖，能涨当然是好事，做人不要这么虚伪，巴菲特的原意应该也是，如果买入后股价接着下跌，公司还能一直回购，总股本变少，权益变多，那也很不错，但是相比股价上涨而言，肯定还是上涨更好，别在这价值投资在表面当魔怔人 了，让人...

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我刚刚关注了股票$纳斯达克100指数(.NDX)$，当前价 17718.299。

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回复@ice_招行谷子地: 冰哥，我也是持有了半年的江苏银行，银行占我仓位25%，其中招行20%，江苏5%，之所以长期持有招行，是认可招行的零售业务，后来因为招行看了你的RORWA理论，觉得非常对，进一步给我解惑招行的零售业务为什么可以带来深厚的护城河，江苏银行的RORWA不高，还大额分红，当初是因...

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真的是人才，回购不注销居然大言不惭的说视为分红，这是愚弄大众吗

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回复@六亿居士: 这和中小股没关系。我知是单纯的不喜欢市盈率过于高企的公司，组合还市盈率高企那就更不喜欢了，毕竟组合连精挑细选都谈不上。只用后视镜不用实际价值来估量一定会吃大亏//@六亿居士:回复@做正确的事YX:温度指标是基于PE\PB的百分位数据，其实并非温度不舒适，是你不喜欢中小盘股而...

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这个温度指标是不是有些失真，以中证1000和国证2000为例，看似温度极低，但市盈率依然高企，高达30+的PE且为极不稳定的中小公司，看不到任何的买入价值，一直拿后视镜看而不是综合参考PE/PB以及ROE计算，这个温度指标看起来让人不那么舒适