何堪

华泰股份的未来

$华泰股份(SH600308)$
2018年公司营收达到历史峰值136.82亿，其中纸制品110.82亿，占比81%，化工产品营收26亿，占比19%。近两年的营收分别下降到127.49亿（2019年）和115.55亿（2020年)。
从结构分析，营收下降主要源于新闻纸，文化纸和包装纸的增量贡献不足以抵消新闻纸市场的大幅下跌...

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回复@大羊1: 24年900万债由Talent Club持有，并抵押给了第三方。现价售出有点出乎意料，因为是22年大跌购入的不可能爆仓，且只剩半年不到，到期收益率可观。分析可能性或是为了抛售打压价格，方便高速回款后的回购。或是调仓抛回公司后换仓，继续买入低价债，毕竟23年下半年彪叔又增持了630万面值...

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看上去不太可能，又好像情理之中

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$路劲(01098)$ 路劲权衡出售印尼公路资产，美元债大涨
市场消息称，路劲与CVC Capital Partners正在考虑如何对待它们持有的印度尼西亚收费公路资产，公司或根据财务顾问的建议出售全部或部分该等资产。路劲在2019年首次收购印尼两条高速公路的40%股权，总代价约12亿港币，运营里程178公里。目...

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回复@spiritall: 去年就买了，前两周还加了些。//@spiritall:回复@何堪:也持有路劲的美元债吗？

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$路劲(01098)$ 对比22年的美元债回购，23年力度确实小了很多，弹药不足的情况下上半年还拿了两块地，临近年底卖国内高速回血。怎么说呢，希望用好剩余的资金，能不能活就看今年的回购能否买足足够的量了。

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回复@hnj_hu: 这方案确实不怎么样，要不是成本低肯定不能同意。现在的情况能拿一些是一点吧，市场太差了。//@hnj_hu:回复@何堪:不参与的会让你强制性参与，默认选方案2的。 方案2是销债最多的，目测5年全部拿回来，100块只剩下46块。方案1相对拿钱快，但是要看股价怎么走了。fa方案1是彻底不用还钱...

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似乎要搞差异化付息，26年7.125的债前几日收到通知说3月6日要付2%的利息，就因为是许花芳自己买了吗，刷新我的认知了，其他债一点没消息。

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$宝龙地产(01238)$ 有没有宝龙美元债的朋友来聊一聊境外债务重组方案。是否准备参与重组？参与的话目前看消债比例不低，不参与的话偿债前景不明，可能要拖好多年。23年11月买入综合成本10左右，个人准备参与了，估计方案能够获得通过。

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方案实在不怎么样，30%的原始投资人竟然会同意，不会是关联方吧？新近买入的，四五年时间，预计2-3倍收益，勉强可以接受。

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我刚刚关注了股票$汇得科技(SH603192)$，当前价 ¥12.62。

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回复@格雷道藏: 晋环和凯和山年初至今销售平淡，晋环销了1.78亿港元，凯和山只销了两套1400万。越是不景气，刚需盘越难卖，反而高端需求受影响程度要小一些。//@格雷道藏:回复@每日经济新闻:路劲如果真的销售额达到66亿元，一定是香港的晋环、凯和山大销，尤其是凯和山，房价低到不足每平10万港元...

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不付永续债利息不意味要跳息，跳息一般与期限挂钩，目的是促使发行人在一定年限后赎回票据，目前为止还没见过与付息相关的跳息条款约定。回到路劲，永续债不付息并不是一个好选项，因为他离资不抵债还远，而暂时拖欠的利息要合并计算复利，拖的越久对净资产的折损越快，现阶段按2-3折的价格加快回...

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7.75的永续债值博率更高，有一定概率明年11月赎回

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23是周日，25又是圣诞节，顺延到下个工作日。不用紧张的，至少现阶段还是很稳的，本周肯定到账

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从目前方案看，宝龙商业的债转股不扩大股本，地产是强制债转股，应该是新增股本的

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不到一个月就拿出了方案，宝龙效率确实高

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$路劲(01098)$
路劲海涛花园简要分析：
1、项目现状：房屋58栋，占地面积约5.3万㎡，总建筑面积约7.6万㎡。其中住宅约7万㎡，1260户，国内个人业主775户、华侨、香港等个人业主425户、单位业主60户，另有商铺18处、幼儿园1处、工作站大楼1栋及其他物业8幢。
2、项目更新规划：土地面积...

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回复@hnj_hu: 海涛明年初应该能启动了
查看图片//@hnj_hu:回复@人弃我取淘金者:盐田的海涛花园旧改应该放行了，这个部分估计还有40个亿收入。 叠加HK的三个盘现金流，基本上和债务可以匹配。 剩下大概120亿左右无效地产项...

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最近一直做T赚点小钱，感觉到期前还要冲一波。成交量较差不多有10倍，有量就有希望

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连利息都不付，债券持有人为啥要同意展期呢？国内的债券持有人至少还是有追偿的法律途径的吧？