千磨万击还坚劲，任尔东西南北风，蹲得够低，跳得够高！2023年总结及2024年计划
2023年总结
千磨万击还坚韧，任尔东西南北风，蹲得够低，跳得够高！
一、关于投资
2023年总收益-15.52%，沪深300是-11.38%
再次跑输沪深300，值得认真反思！
今年整体市场先扬后抑，年初的时候，大家的预期普遍都是比较乐观的，我的持仓中还有一部分是相对弹性大的（见下图...
价值思享所
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他的全部讨论
2024年的Top10toC和Top10区别不是太大，看目前Top10中不是ToC的只有两个：伟星和海康，为何收益差这么多啊？是因为之前年份Top10toC和Top10区别更大些吗?
大部分医药企业算To C吗？药企实际上是通过医院买给最终消费者了
![[哭泣]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_09_cry.png?v=1 "[哭泣]"){kind=small}
所以换过去了。lp确实是所有持仓里我最没信心的![[没眼看]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_45.png?v=1 "[没眼看]"){kind=small}
看了你的公众号，预期5年后增长90%，这个赔率还算可以，但你觉得这个确定性高吗？这是基于20倍研发费用给的粗略估算，可能有很多未考虑因素和不确定性啊
$长春高新(SZ000661)$ 按照电话交流会说的，今年管理费用增加6亿，研发费用增加30%+，销售费用从27％增长至35%，这样的话24年的三费要比23年增加20多个亿吗？这样的话，24年净利润岂不是只有20多亿了？
@真是个苏呆子 @赵君度 @天下之大同 @牛牛永远的爱 @能力圈的边界
请教各位大佬，一季报金赛营收只增长了5%，大概率生长激素没有增长甚至负增长，在23年Q1那种环境基数下，生长激素还能不增长是怎么做到的，实在理解不了啊
@牛牛永远的爱 @赵君度 @能力圈的边界 @真是个苏呆子
天花板见顶，还远不至于啊！
估计粉针以量补价，整体收入不减少，增长乏力...
回复@Helloworldrfs: 海外建厂成本大幅提高，国内工程师红利优势就丧失了//@Helloworldrfs:回复@价值思享所:1、药物研发是个非常漫长的过程，这个其中要做化合物合成、分析等等实验。所以这种合同项目一般都很稳定
2、这个换公司将意味着所有的前期技术资料、研究都需要重来，药明为全球绝大部...
回复@tayshawn: 补贴成本肯定高啊，至少相当于增加50%的工资吧，这些地方消费高啊//@tayshawn:回复@价值思享所:我之前同事，在药明爱尔兰工厂，都是拉国内去...人力资源成本在这里，工程师还有国内靠谱么...只要有个项目负责人和对方沟通（语言方面厉害点），其他不就和国内一样，成本和补贴那就不...
回复@Pilro: 法案通过，如何当二手代工呢？//@Pilro:回复@价值思享所:你首先得明确一个观念，药明在cxo是领头羊的存在，药企优先考虑药明，未通过的法案有个祖父条款，在手订单不砍，类似于台积电在制裁华为之前加班加点也要给华为做芯片一样，在海外建厂主要是时差，可以24小时运营，这是全球化公...
回复@知易行却难: 海外建厂成本大幅提高，也同时损失国内工程师红利优势//@知易行却难:回复@价值思享所:问题一请亿里挑一回答，我也同问，创新药研究都是争分夺秒，谁会等你五年才开始执行合同？我只能回答问题三。全球双厂是药明生物的优势之一，每种药物生产线国外必须有一条，主要是保证供应链...
回复@金融街行藏: 海外建厂成本大幅提高，也同时损失国内工程师红利优势，怎么破？//@金融街行藏:回复@价值思享所:1.大分子和小分子不同，大分子的开发周期普遍要5到10年，开发周期长，并发多，不是一个做完了做下一个这样的关系。在手订单就是未来的收入，只不过分为两种，一种是里程碑付款，需要...
回复@弱水三千滚雪球: 海外建厂成本大幅提高，也同时损失国内工程师红利优势//@弱水三千滚雪球:回复@价值思享所:创新药研发到上市需要十多年，这个时间基本就这么长，并不是说你产能多点就能缩短时间了。所以在手订单是订了未来几年甚至十年左右的合作。这个跟其他的制造业不同，可以通过赶工期新...
回复@嬌生慣養: 海外建厂成本大幅提高，也同时损失国内工程师红利优势//@嬌生慣養:回复@价值思享所:1，新增项目和在手订单是一回事，且大部分已经陆续开始着手操作，完成订单需要时间，按里程碑收款。
2，在手订单数是相对准确的，对于业务量，有一定的参考价值。
3，国外建厂是因为国外客...
有三个关于药明生物的问题向各位大佬请教：
1. 药明生物在手订单206亿美元，营收只有170亿人民币，明年乐观估计也就200多亿营收，在手订单真的能有206美元吗？这意味着这些订单几年都做不完，甲方医药企业都是非常注重时间成本的，难道不会马上把这些订单都找其他CDMO企业做吗？不可能等着你药...