分析了招行及典型友商（建行、兴业和平安）的23年年报。招行还是一如既往的优秀，整个行业越困难越能体现他的优秀，投资银行业公司，只有招行和其他。
具体数据和业务分析网上很多，就不谈了，谈点别的思考。
招商银行研究了六年，一直都没有敢于重仓，一直觉得银行业的商业模式有先天缺陷...
享受每一刻美好时光
读读书，跑跑步，喝喝茶，投投公司！
- 关注:7
- 粉丝:201
- 自选:9
- 组合:1
他的全部讨论
我的投资主要在格力电器、招商银行、贵州茅台。通过他们及各自竞争对手的23年年报分析，三家公司的竞争优势依旧。
换个角度看看，他们如何构建并增强了各自在产业中的竞争优势。我的理解是，他们都充分地掌握了产业的“本质”，并愿意围绕“本质”持续不断的挖护城河，对行业“本质”的理解是...
2023年发布的年报，暖通空调1611亿。从这个数据来看，确实应该是“最大”了。
港股的招股说明书中，2023年空调1130亿。好的，就算商用空调包含在“智能楼宇科技”中，那两项全部相加，为1389亿。
这种文字游戏的意义何在？“最大”这种情节是最坑害企业家的，有多少人在成为最大的路上前...
格力电器23年的经营情况非常出色，看起来已经从三年疫情、渠道改革、格力钛并表的冲击中逐步走出来了。
美的、海尔、海信三家经营也不错。可见白电这块业务，虽然竞争激烈，属于没有太多溢价和品牌属性的一般商品，但竞争中活下来的厂商，经营都比较稳健出色。
下面只谈谈我眼中格力电器还...
万科发布年报，宣布2023年不分红。其实不是分不分红，当前各类谣言已经把万科往“碧桂园、恒大、融创……们”那儿推了。房地产行业的绝对优等生都扛不住了。
22年9-10月份，在亏损接近200万的情况下，坚决把万科换成了招行、格力和茅台，是我投资旅程中惊险的一跃。
核心的认知就一条：房...
看了招行、美的、海尔的分红情况，大概率格力电器每股分红3-4元之间。
我要有足够的钱，就买下格力电器，退市，交给董总经营。
08年底买入时花费110万（精装修，无贷款）。
09年开始出租，到24年初卖出时，合计出租15年，假设每年10个月（另外两个月作为租客交接和中介手续费的损耗），每月租金4500元（多年平均，早期3500元/月，现在6500元/月），租金收入合计：67.5万元。
24年完成房产交易，实收440万，扣除6.6万...
价值投资理念的思考！
在不增加本金的情况下，不断提升股权数量和分红金额。
价值投资，应该长期持有，赚企业价值增长带来的收益。如果看懂了就拿着，该你的会来的。如果拿着心情很焦虑很痛苦，证明还是没有看懂。
投资应该与生活方式及生活态度匹配，这样才有快乐存在。
2023年中期分红是个试金石。
期待→焦急→失望→愤怒→辱骂……
格力电器，这是暗含信号吗？
//一年前，还流传房地产行业大佬应该学习王健林在2015-2016的杀伐果断，断臂求生，走向轻资产运营。
现在就又开始自救了。说白了，房地产行业有几个现实：
1、资金，低成本资金，是最最重要的生产要素，甚至是企业核心竞争力，缺钱是常态。
2、买房人选择购房，首先看中“地段、地段、...
格力电器好像最近又处在风口浪尖上。
格力电器是我的老朋友，我对董明珠的尊重，和对任正非、王石的尊重一样，都是干事的企业家。
对于格力电器，我只关注：
1、股息率=2/33=6.06%（概率80%以上），而我在招行的低风险理财是2%～2.15%之间。每年拿到股息再投资积累更多股权，也随之获...
一、海外市场拓展思路不清晰，节奏偏慢。
空调怎么看在海外也应该有500亿收入/年，这才合理。未来的生活电器、工业制品、新能源也需要走向海外市场。感觉格力管理层在国内投入太多精力，跑海外太少。建议能够设置销售副总，帮董总分担，至少把海外市场管理起来。
二、2021年收购格力钛后，...
格力电器过去6年的员工总数、生产人员数量在持续下降，从这一点上来看，在工厂自动化、智能化上确实是扎扎实实在稳步推进。对产品质量和销售毛利的提升都会慢慢体现出来。
从另外一个侧面来说，智能装备的外溢（包括设备、也包括管理经验）也是绝对可行的，只是需要时间。同理，凌达压缩机、...
不知所云！