云起云藏

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$中远海控(SH601919)$
集运的趋势仿佛有21，22的影子，中报过后15~16恐怕是确定的吧

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$中远海控(SH601919)$
涨亭吧，既然这么优秀，秀一下也不要紧的
海控来一个

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$贵州茅台(SH600519)$
买入茅台1300股(均价:1703)
好东西值得拥有
大神华的利润，总算派上了用处，
。。。比储蓄强就可以了

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$江苏银行(SH600919)$
江苏银行的做法和当初中远海控是一样的:先是分红降成本，等到时机成熟，择时加仓(目前看不清楚)
16.7WG(6.84)

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$中远海控(SH601919)$ ，加仓完成(9.579)，23.12WG

几点看法。。。

1，目前煤炭的估值(以分红计)，年回报约5.5%
煤炭回报10%的时候，四大行分红年回报约6%
可以推测四大行下一个目标分红年回报大约在3%左右
也许会进入70%的上升通道，有点难以置信吧？
(考虑到折现是有点合理性的)
不过，很明显是慢牛，很慢的

只是猜测，并无依...

在犹豫中前进。。。

看了很多颇有见的的言论
结论就是大A:4~5月可能会大下(蛙岛，二毛，本子，南海)，下半年可能才有行情
将信将疑中
神华是不是被卖飞了？(34.4，1月17日)
是的，好像也不是
24年是个分红的小年(从神华和海控的季报就了解了)，有必要调整一下
两个没想到
①，煤炭行业的...

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$中国银行(SH601988)$
四大行躺了7年了，站起来有多高呢？

白酒煤炭之后轮到银行了吧

都说银行挣的是甲钱，这与白酒是至癌物，煤炭是污染是一样的
都是最好的经营模式，评价追随需求而已

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$中国神华(SH601088)$
弱水三千，只饮一瓢
清空神华12.5WG，目前成交10.98万股（34.4，成本15.9）
感觉有点高，未来依然看好

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$江苏银行(SH600919)$
卖出10万股中国银行（3.97），买入江苏银行5.85万股（6.74）
合计持有江苏行16.7万股（约6.84）
高成长银行，江苏民营经济的发动机
对公和小微（都在扩张）非常优秀，基本排除房产暴雷，充足率又回到9.57了，是不是可以多放两千多亿贷款啦，哈
增长的效...

愚者千虑

1，中特估的行情比市场先生想象的可能要大一些（长期看四大股息率＜4%应是常态）
2，中国神华至少有十年长牛。。。
3，中远海控的控方（空方）是深研第一，无出其右
所有的鞭打对海控都是最好的成长，海控最终会超越神华，成为大A的龙脉之一

$中国银行(SH601988)...

持有四大行

持有中农多年（中9年多，农6年多）
有些感觉
1，四大行定投的意义不大（波动小），只有集中投在最深处（13年，16年，22年）安全性才有意义，才能产生溢价
2，做大T（差价）没有什么可能性，所以1分党盛行，好处是流量充沛，当然最痛苦的阴跌也是他们的功劳，
3，四大行有没...

神华，神华

最近一直在一点一点加仓神华，从神华破27开始，目前加了2.84万股（27.2）
持仓合计12.84万股（18.64）
神华是好公司好股票不假
但神华是什么其实还不是很清楚
看了CICl聊股票引用的一段视频《对话，一块煤炭的自白》有点启发：
1，储量是永续的（探明和儲量不是一个概念），相...

21，22……也算小结

1，21年认识了中国神华
17年的特别分红就引起了关注。。。
21年3月之后开始买入，20元上方就停止了购买，目前：9万股，成本14.9元／股，包含手续费（曾经追高2万股，30元／股，后来获利了结）
2，22年认识了方大特钢及中远海控
其实开买神华的同时也关注过海控，当时感觉水手们太...

分红的成长性

市场大体喜欢成长股，主要指业绩成长
在中国现阶段A股市场，有一种现象值得重视
就是分红的爆发式成长
比如，中国神华，21～23年，从1.87，2.54到3.3（毛估估）的大幅跃升
比如，中远海控，21～23年，从0.87，2.01（半年）到3.0（毛估估）的惊人成长
分红从30％，50％，80％，...

后方

要建立自己投资的大后方
囤积优质高息永续票
经年累月的降本
形成资金内生的正循环
支援前线的博弈
后方隐固，是前线敢于打持久战的基础
持久战是成功投资者的真面目
$农业银行(SH601288)$

银行三段式

13年底，响应政策号召，把储蓄全部转成了中国银行（股）
随后股价继续下跌，就不再理它了，当时分红还蛮多的，这是第一阶段
14年下半年，忽然发现中行好像开始长了，突然感觉自己好像很擅长价值投资
哇，真没想到，还有这本事
这是第二阶段
15年上半年，中行的价格已经翻倍并...

永久性的填权不存在的

农业银行最好，越买越便宜，越便宜分红越多
填权去了哪里
分红前后是存在填权的，之后不见了
分红是一种净资产拨离
既是回报，也是合理的财务平衡：越分ROE越高，回报越好
填权是什么东东
就是股价过低的临时报复性应对，并非记帐
股东拿到了钱无论是花掉还是再投是另...

差价

高息，永续，不暴雷
在这样的条件下，能以超低的价格入手就不做差价
不只是怕做飞，而是高抛低吸的终局是零和
所以不做差价，也永不满仓
$中国神华(SH601088)$ $农业银行(SH601288)$
永续：任何事物都有边界，能再活超过60年就可以看作永续

收息者说

一直以来，以为自己是个价投
在雪球上看多了，结果发现不是
好的价投夲质上，都是些伟大的交易者
象巴菲特，林园，董宝珍等等
虽然模式很多，也有效
但最终的获利方式，主要还是通过卖出
曾经很想向他们学习，也幻想资产翻几倍之后的生活巨变
想到最后，就会意兴索然...