云起云藏

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$中远海控(SH601919)$
中远海空是不是伟大公司呢？
应该是的
1，垄断型，大央企，外循环主力
2，可以提价(有成长性)
3，小一千亿现金储备，财务优秀
4，永续
另外，200~1000亿年利润，取300亿为均值(其中100亿财务收益)，ROE大约15%，已经很优秀了
300亿其实已经...

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$中远海控(SH601919)$ 卖出$江苏银行(SH600919)$ 16.7万股(7.94)，买入中远海控8.19万股(16.08)
江苏银行持股体验不好，不喜欢，还好有点赚头(6.84成本)放在海控里吧
海控目前持股31.31万股(成本10.73)，军阀歌据，烽烟四起，还是骑上我的大镖客才能放心

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$贵州茅台(SH600519)$ 加仓300(1670/股)，合计持有茅台1600股，至年底茅台25倍pe，很舒服的价格，

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$贵州茅台(SH600519)$
。。。对茅台的简单理解:
1，茅子的品质没变，正如老段所说换个名字也一样，说明酒确定好
2，市价下降与茅公司无关(出厂价是一路提升的)，甚至可以说是好消息，因为这意味着茅子高端市场占有扩大
3，社会存量巨大，这是瞎扯，1000元差价就是供不应求的铁证，...

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$贵州茅台(SH600519)$
买入茅台1300股(均价:1703)
好东西值得拥有
大神华的利润，总算派上了用处，
。。。比储蓄强就可以了

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$中远海控(SH601919)$ ，加仓完成(9.579)，23.12WG

几点看法。。。

1，目前煤炭的估值(以分红计)，年回报约5.5%
煤炭回报10%的时候，四大行分红年回报约6%
可以推测四大行下一个目标分红年回报大约在3%左右
也许会进入70%的上升通道，有点难以置信吧？
(考虑到折现是有点合理性的)
不过，很明显是慢牛，很慢的

只是猜测，并无依...

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$中国神华(SH601088)$
弱水三千，只饮一瓢
清空神华12.5WG，目前成交10.98万股（34.4，成本15.9）
感觉有点高，未来依然看好

愚者千虑

1，中特估的行情比市场先生想象的可能要大一些（长期看四大股息率＜4%应是常态）
2，中国神华至少有十年长牛。。。
3，中远海控的控方（空方）是深研第一，无出其右
所有的鞭打对海控都是最好的成长，海控最终会超越神华，成为大A的龙脉之一

$中国银行(SH601988)...

持有四大行

持有中农多年（中9年多，农6年多）
有些感觉
1，四大行定投的意义不大（波动小），只有集中投在最深处（13年，16年，22年）安全性才有意义，才能产生溢价
2，做大T（差价）没有什么可能性，所以1分党盛行，好处是流量充沛，当然最痛苦的阴跌也是他们的功劳，
3，四大行有没...

神华，神华

最近一直在一点一点加仓神华，从神华破27开始，目前加了2.84万股（27.2）
持仓合计12.84万股（18.64）
神华是好公司好股票不假
但神华是什么其实还不是很清楚
看了CICl聊股票引用的一段视频《对话，一块煤炭的自白》有点启发：
1，储量是永续的（探明和儲量不是一个概念），相...

21，22……也算小结

1，21年认识了中国神华
17年的特别分红就引起了关注。。。
21年3月之后开始买入，20元上方就停止了购买，目前：9万股，成本14.9元／股，包含手续费（曾经追高2万股，30元／股，后来获利了结）
2，22年认识了方大特钢及中远海控
其实开买神华的同时也关注过海控，当时感觉水手们太...

后方

要建立自己投资的大后方
囤积优质高息永续票
经年累月的降本
形成资金内生的正循环
支援前线的博弈
后方隐固，是前线敢于打持久战的基础
持久战是成功投资者的真面目
$农业银行(SH601288)$

银行三段式

13年底，响应政策号召，把储蓄全部转成了中国银行（股）
随后股价继续下跌，就不再理它了，当时分红还蛮多的，这是第一阶段
14年下半年，忽然发现中行好像开始长了，突然感觉自己好像很擅长价值投资
哇，真没想到，还有这本事
这是第二阶段
15年上半年，中行的价格已经翻倍并...

永久性的填权不存在的

农业银行最好，越买越便宜，越便宜分红越多
填权去了哪里
分红前后是存在填权的，之后不见了
分红是一种净资产拨离
既是回报，也是合理的财务平衡：越分ROE越高，回报越好
填权是什么东东
就是股价过低的临时报复性应对，并非记帐
股东拿到了钱无论是花掉还是再投是另...

差价

高息，永续，不暴雷
在这样的条件下，能以超低的价格入手就不做差价
不只是怕做飞，而是高抛低吸的终局是零和
所以不做差价，也永不满仓
$中国神华(SH601088)$ $农业银行(SH601288)$
永续：任何事物都有边界，能再活超过60年就可以看作永续

收息者说

一直以来，以为自己是个价投
在雪球上看多了，结果发现不是
好的价投夲质上，都是些伟大的交易者
象巴菲特，林园，董宝珍等等
虽然模式很多，也有效
但最终的获利方式，主要还是通过卖出
曾经很想向他们学习，也幻想资产翻几倍之后的生活巨变
想到最后，就会意兴索然...

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不负青春
老婆有一次跟我说
谈恋爱的时候
我曾说过我们呢，要有五十万存款就好了（二十年前）
存款搬家的时候（13年底）
我对老婆说
三口之家要配置五十万股银行股就比较安全了（大中）
现在
我经常想
到我退休的时候，买够200W股就可以了（中，农，民）
...

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路
股票投资是要赚钱的，大凡参与的人都有过这种经验
赚钱之后，想想清楚，完善完善，继续复制，就成了路
相反，赚钱之后贪心大起，穷经皓首，结果难得如意
路是老天给的
创新自己找的
孰优孰劣？
一目了然
投资和其它行业不同，模糊的正确性，直觉和经验具有更...

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投资过三关
1.角色排定：赌神，息爷，还是段永平？ 对号入座
2.姿态摆好：投资不能影响生活质量，创富是副产品，保富是底线
3.物我两忘：投资是隐秘的活儿，远离正确，远离呱噪，方得始终