九月三十号

回复@德郎: 你买过保险没有？如果买过你就会发现买哪家的保险都一样，不会有什么很大区别，所以我说保险是一个没有差异化的行业。//@德郎:回复@九月三十号:生搬硬套所谓商业模式了吧？保险是个古老的行业，以纸换钱的信用交易模式。巴菲特伯克希尔发迹就是购买了盖克保险公司并控股至今。当然保险...

中国平安商业模式上的硬伤
中国平安这家公司商业模式上的问题：
1. 主业保险是一个没有差异化的行业。
2. 由于是一家金融企业账户上有大量的钱，其报表很难辨别真伪。
3. 与房地产深度绑定。
4. 重资产高负债，大部分重资产高负债公司商业模式都不好。

茅台一年赚 1000 多亿，爱马仕一年赚 300 多亿，然后你说爱马仕商业模式比茅台好？？

企业所处的行业就像人降生的国度和家庭一样，天生就不公平。这类公司的存在只有社会价值，没有股东价值。A 股 90% 的公司都是类似。$贵州茅台(SH600519)$

#刷屏！当下的贵州茅台值得投资吗#如果未来茅台都不增长了，那其他行业公司能比茅台好吗？

功能沙发说到底还是功能性产品，功能性产品价格是有天花板。

回复@淘金者1号: 看看利润率//@淘金者1号:回复@-吃不胖-:请具体指点下

你对好生意怕是有什么误解？我前段时间也研究过汽车行业，结论是依靠车建立的商业模式都很苦。

回复@天凉好个秋rwa: 应该注明出处 [捂脸] //@天凉好个秋rwa:回复@不明真相的群友:这是直接搬运的唐书院？

这公司资产负债表干净是个好公司，常年大额分红才能保住高 Roe 说明未来增长有限，不过分红率都已经干到 5% 了估值已经很便宜了。未来主要增长有 2 点：1.飞科品牌持续高端化。2.出海。这 2 点都很重要如果都能做好相当于再造 1 个飞科。

依靠车（二轮三轮四轮制造销售运输）建立起来的商业模式都很苦。

怎么看出来的

$东方甄选(01797)$ 对于一家公司来说销售额的 50% 来自一个人或者说一个客户这肯定是个灾难，类似的前些年苹果果链公司，攀上苹果这颗大树来自苹果一家的营收就占公司全部营收的 50%～70% 后面苹果砍单然后一地鸡毛。

医药是产品驱动，产品驱动的公司，稳定性要比品牌驱动和渠道驱动弱得多，你只要做出一个特别牛逼的产品，公司叫什么无所谓，产品能治病就行，医药公司比起消费品公司还是要差一些。

创新固然重要但伟大的公司都是敢为天下后。$腾讯控股(00700)$ $微软(MSFT)$

显然大家都是冲着茅台酒去的，难道是冲着咖啡去的？对瑞幸来说收获肯定是巨大的，毕竟能攀上茅台这样的顶级品牌对自身的品牌调性提高是显而易见的。对茅台来说这次合作让众多年轻消费者第一次品尝到了茅台独特的酱香口感，在未来的客户竞争中占的先机，奢侈品品牌就是要反复对人的脑子进行心智占领...

年初去看比亚迪的车一分钱优惠都没有，爱买不买不买拉倒，别的品牌都可以谈，就比亚迪很强势。上下游强势其实是公司是否值得投资的一个很重要的指标。就是造车这个商业模式不是太好 [摊手] $比亚迪(SZ002594)$ $广汽集团(SH601238)$

经常喝安慕希吃巧乐兹，伊利很优秀，估值也合理，就是商业模式差点，还有就是管理层似乎不是太让人放心。

当一个行业的经济环境恶化时，具有才能的管理层固然可以减缓公司财务状况恶化的程度，但最终英雄还要靠时势，管理技能的杰出依然敌不过大环境基本面的恶化。$龙湖集团(00960)$ $碧桂园(02007)$ $保利发展(SH600048)$

:1、通策医疗：最大回撤76%
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