$特变电工(SH600089)$ 人心最是难测，资本市场尤其如此。TCL中环一季报亏损8个亿，扣非亏损10个亿，虽然有预期，但应该也低于大部分人的预期。很多人长期跟踪该股的股东，应该昨天卖出了，等着今天股价大幅低开后再买入。虽然业绩不及预期，但是没想到今天市场预期了你的预期，虽然利空未必出尽，...
东湖枫叶
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最近分析业绩比较多，@Biasfor 你这是内涵我分析业绩是为了给自己打气、找人接盘呢，我这里还要谢谢你提醒大家啊。如果给你造成了困扰，可以直接把我拉黑。让我看到了，确实有点心烦。如果想凸显自己的高明，能成功预测股价，自己分享自己的分析就好了，在这里内涵别人干什么，你看,你内涵的人基本...
新疆众和一季报出来，对联营企业投资收益201496555.74元，新疆众和持有天池能源14.22%股份，推算可知天池能源一季度利润201496555.74/14.22%=14.16亿，特变电工直接持股85.78%，穿透新疆众和后持股5.05%，合计持股90.8%。那么归特变电工煤炭利润为12.87亿。比预计的煤炭13亿利润低了0.13亿，由此可...
回复@Jasonw4o: 特变电工有4个火电厂，合计容量3.02GW。分别是：
1、天池能源公司昌吉2×350MW热电站
2、天池能源公司准东五彩湾北一电厂2×660MW坑口电站
3、新特能源2×350MW自备电厂
4、新疆众和2×150MW自备电厂
四个电厂一共发电174亿度电，上网158.5亿度电。因为今年有...
回复@匨鋒: 特变电工是一家上市以来从来没有亏损过的周期股，希望你能明白这句话代表的含义。$特变电工(SH600089)$//@匨鋒:[该内容已被作者删除]
回复@匨鋒: 比较巧，我就是20年买入特变电工的。现在还清楚的记得2019年的归母利润是20.18亿，当年最低PE好像是10倍多一点，不到11倍。全年平均PE是16倍左右。如果是长期投资，不是早看一年两年的问题，我当时就已经花了两三个月时间把特变电工上市以来的所有资料都看了一遍。你没有长期跟踪特变电...
$特变电工(SH600089)$ 事物是普遍联系的。天齐锂业一季度巨额亏损带来一系列的连锁反应。首先，天齐锂业跌停，带动锂矿板块相关股票大跌。其次天齐锂业是周期股，亏损是巨额减值导致的，市场联想到同样是周期板块的股票，最间接相似的便是光伏的板块的硅料股，市场觉得硅料龙头今年同样会有巨额减...
回复@匨鋒: 你跟踪的数据落后太多了。券商新特能源数据如下：多晶硅成本1月低于5.2万元/吨，2月份已降至4.8万元/吨，3月份已降至4.6万元/吨。特变电工年报业绩交流会，管理层透漏的一季度综合成本4.84万元/每吨，和调研数据基本相当。//@匨鋒:回复@东湖枫叶:新特的成本是6万吨价，这是你投资决策有...
$特变电工(SH600089)$ 经过4天的连续下跌，特变又成功回到了最近三年的历史底部，大盘虽然还在3000点，特变已经回到了2700点的位置。横盘时，人们是不会去找原因的，唯独上涨或者下跌，人们总会去找各种原因，想知道为什么涨或者为什么跌，并且总能找到让自己信服原因。其实仔细分析你会发现，那些...
回复@菜头日记: 我看的比较远一些。股价什么的咱们先不考虑。从经营企业的角度，我最看重的是业务模式。特变电工套利的业务模式最核心的在于全国最低成本的煤炭。然后如何利用这个核心的优势实现利润最大化的问题。这点中国神华就比较好，利用低成本煤炭发电，但仅限于此，这个没办法，是国企。但...
特变电工了解的越深入，就越容易重仓。就低成本煤炭套利这一项业务模式，目测至少能够持续套利20年。即使不拿煤炭套利，仅仅卖煤，120亿吨煤炭也值1000亿。
这个是目前市场上关于多晶硅成本最精确的数据,图片来自于新特能源去年12月份答上交所审核问询函的回复。大全能源年报中披露的信息比较详尽，协鑫科技和通威股份的股东一直说自己成本最低，有相关的数据来佐证一下吗？目前硅料价格跌破成本了，可以把这几家对比一下，看看究竟哪家公司的现金成本最...
好事，没想到只用了两周时间就从生产成本跌到二线企业的现金成本了。从现在开始，硅料企业要比拼现金流了。低价持续一个季度，一批企业停产检修，低价持续两个季度，一批企业永久停车。低价持续一年，一批企业破产清算；低价持续两年，硅料供需平衡，低价持续三年，硅料获利颇丰。就看那家企业资金...
$特变电工(SH600089)$ 特变电工一季度业绩预测：
多晶硅：产能30万吨，一季度满产满销，平均开来的话应该是7.5万吨，考虑到春节因素，假设一季度销售7万吨。从业绩交流会可以，N型料占比55%-60%。我们取平均数，假设占比57%，那么N型料销售4万吨，P型料销售3万吨。从业绩交流会还可在，一季度...
$特变电工(SH600089)$ 业绩说明会信息整理：
1、公司多晶硅业务在一季度已实现了满产状态，N型硅料占比综合达到了55-60%，综合成本控制在了4.84万元,公司三基地都在能源富集区，电价成本低，加之新疆两基地有公司内部电厂支撑，可获得长期相对低电价的成本保障。下一步公司将持续推动生产工艺...
之前谈了很多特变电工的优势，劣势谈的不多，要客观分析特变电工，劣势是不得不分析的。
1、股权结构复杂，比如主营逆变器的新疆新能源公司，股权穿透计算后特变电工持股约50%，那么逆变器的利润增长都要乘以50%的。
2、股东结构错配，从去年特变电工基本面看，输变电板块收入最高，煤炭板...
$特变电工(SH600089)$ 特变电工股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行“一带一路”公司债券（高成长产业债）（第一期）发行结果公告：发行5亿元，期限5年，票面利率3.2%，认购倍数3.88倍。从年报可知，去年信用借款增加了约40亿，而信用借款的利率在2.4-4%之间。一年之前的信用借款的利率还处...
低估值能分红有成长这三者兼具的小盘股占比不到1%。大盘股如果这三者兼具，不用量化，也能成为所有基金的抱团标的。![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
退市新规出台的意义重大。价值投资的环境进一步优化。资金不管业绩和估值，去小微盘股博弈的风险进一步加大，炒小炒差的氛围会逐步过渡到以业绩和估值为基准的良性发展轨道上来，实现真正意义上的良币驱逐劣币。之前的制度设计，从某种层面上造成了劣币驱逐良币环境氛围。不得不说，这次新领导确实...