丘明华

江中药业之明珠再识 | 首发明行华社 2024-04-24 23:07
前言：我们在《网页链接

$恒生科技指数(HKHSTECH)$ 港股，有条件一定要配置起来。1、美国年内降息，恒指关联很大。2、强大资本市场，港市一定先行。3、恒指长期低位，较大向上空间。4、国内科技企业，基本都在港市。5、优质央企国企，稳增低估高息。$小米集团-W(01810)$ $美团-W(03690)$

坚守常识，陪着小米到万亿。

小米SU7，大街小巷，妇孺皆知，而且对小米汽车的感知和印象都很好，这些都是小米品牌向上、业务向上、产品向上的逻辑基础。
很多人只关注流量，而忽视了流量背后的东西，那就是小米的市场、设计、研发、管理等一系列系统能力。SU7火爆后，很多人对小米的认知，还是很滞后，这种滞后带来的预期...

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$小米集团-W(01810)$ 持有小米的，至少要拿到1万亿市值，20以下可以定期适量加仓。$特斯拉(TSLA)$ $蔚来(NIO)$

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$小米集团-W(01810)$ 23年1-5月社会消费品零售总额中，5月同比和1-5月累计同比，都增长比较好的，一个是体育、娱乐用品；一个是通讯器材类产品，都双双达到了2位数增长。$工业富联(SH601138)$ $信维通信(SZ300136)$

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$小米集团-W(01810)$ 确实牛，618支付金额到今天12点，就突破了200亿元，创历史618之最。小米SU7对小米品牌和其他业务的促进协同，二季度开始加速显现。$美团-W(03690)$ $特斯拉(TSLA)$

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$恒生科技指数(HKHSTECH)$ 今年美联储降息大概率2次，将进一步承托纳指，恒生科技指数跟随表现也会不错。7月的三中全会，在强稳的同时，对科技、创新和制造的强调也会更强，密切关注恒生科技指数里的高权重公司。$美团-W(03690)$ $小米集团-W(01810)$

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$小米集团-W(01810)$ 继续看好小米，保持年内上25元的看法不变。目前新能源汽车行业内外环境，稍微更加严峻了一些，是对车企综合能力的大考，这个考验才刚刚开始，车型不求多，但求更精准，就是很好的策略。另外这个时候，企业比较充裕的现金流，也更为重要，这样可以保障组织和人力，放开手脚做一...

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$特斯拉(TSLA)$ 短中期内很难高于180美金，目前来看对特斯拉的判断还比较准确，几个逻辑点都一一得到了验证。$蔚来(NIO)$ $小米集团-W(01810)$

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$小米集团-W(01810)$ 小米SU7，大街小巷，妇孺皆知，而且对小米汽车的感知和印象都很好，这些都是小米品牌向上、业务向上、产品向上的逻辑基础。
很多人只关注流量，而忽视了流量背后的东西，那就是小米的市场、设计、研发、管理等一系列系统能力。SU7火爆后，很多人对小米的认知，还是很滞后...

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$小米集团-W(01810)$ 今年股价保守看到25元以上，小米SU7对其他业务的带动还刚开始，尤其对智能设备业务。这块的影响，第二季度才开始有所显现。
要手机有手机，要智能设备有智能设备，要AI大模型有AI大模型，要智能电车有智能电车，而且这些业务都是相互协同、融合的，找不出第二家这样的标的...

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$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 从跌1.71%，到收盘基本拉平，说美股没有大资金势力在有意影响、托拉指数，那基本不太可能，国内啥时候好好学着呢。$上证指数(SH000001)$ $恒生科技指数(HKHSTECH)$

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$上证指数(SH000001)$ 股市涨跌主要是由资金决定的，而资金主要在机构。美股节节新高的一大部分原因就是机构持仓、加仓明星公司的引导，投资理念也基本以业绩和企业实力为基础。而内资就很分散，很多甚至热衷于炒作，投资理念、买卖方法完全不一致，很难形成持续的合力。就拿港股市场来说，整体相...

全文 | 小米集团 2024Q1财报交流会实录2

三、提问环节2：
摩根士丹利 Andy：谢谢你，管理团队。首先，我们对小米电动车的成功表示祝贺。那么，未来人类与电动汽车和生态系统之间的协同作用会推动您的其他智能手机业务，同时对您的传统物联网和互联网业务有何推动力？他们将如何增强您的电动汽车业务？谢谢。
卢伟冰：谢谢你，安迪...

全文 | 小米集团 2024Q1财报交流会实录1

前言：我们在今年3月中旬前后这样讲过：小米汽车的推出，将是小米品牌走向高端的重要转折点，也是小米多年深耕科技产业链投资水到渠成的结果，“人车家”全生态的战略方向特别对，另外围绕人车家生态，小米也是产品矩阵最丰富的公司之一。放眼看去，能够放心投资的中国科技企业不太多，小米至少可...

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$小米集团-W(01810)$ 正是在多数人犹疑、不定的时候，才要更为坚定。年初不到12元的价格介入了小米，那时是在看好港股今年行情的大背景下，寻找投资标的，对小米没有太多的认识，只是觉得估值可以。在看了雷军的《小米创业思考》之后，才慢慢了解小米，也对小米无比的坚定，小小波浪抵挡不了大浪潮...

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$超微电脑(SMCI)$ AI训练带来强劲火爆的芯片需求，但最终AI都需要落地比较好的商业模式，或者能给业务带来有可见现金增进的效率提升。若持续没有，AI基础设施的投入，将会慢慢放缓，至少不会是目前的蜂拥而上。
关注各AI端的进展，商业模式落地情况，这个如果缓慢，整体投入和AI玩家，也会有所...

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$小米集团-W(01810)$ 产品高端化逐步加速显现，毛利率22.29%，再创历史新高，调整后净利润64.9亿，同比增长100.8%，其中包含电车费用23亿。$蔚来(NIO)$ $理想汽车-W(02015)$

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$小米集团-W(01810)$ 小米中长期的逻辑是在于，小米汽车对其品牌高端化的促进和引领，带来其他业务的坚实增长，更好的实现其人车家全生态战略，其业务形态组合的优势，不是单纯手机公司或造车公司可以能够相比的。$理想汽车-W(02015)$ $苹果(AAPL)$

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$小米集团-W(01810)$ 看到几家大模型打价格战，挺感慨的，持续的研发投入，必定要有互为促进、循环反哺的商业模式，不然大模型很难持续无止境的大投入。小米的基础慢慢看来，确实好，软硬都有，人车家全生态，千千万万个智能设备，这些都是很丰富的应用对象和场景，大模型可以很好的和业务产生促进...

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$小鹏汽车(XPEV)$ 造车企业，销量上不来啥都是白搭，迟早要完蛋，更别说天天吆喝啥智驾了。$小米集团-W(01810)$ $蔚来(NIO)$

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