tingfeng

讨论

关注股票$金隅股份(SH601992)$。

讨论

回复@我是MEILIN123: 建议你去看看其他国家利率市场化的历史，初期绝大部分利率都是上升的。//@我是MEILIN123:回复@tingfeng:利率都市场化啦，还上行，如果是这样银行股价也不至于这样，中国的息差很低吗？

讨论

关注股票$金隅股份(02009)$。工业用地流转

讨论

地产股的“悲剧”似乎尚未结束。年底银行备付增加、财政存款上缴，春节前资金压力可能卷土重来，再考虑到利率市场化的大背景，未来利率上行恐怕是个趋势。虽然万科PE只有5倍了，地产股似乎还没有反弹的理由。

讨论

在￥21.75时关注股票$华夏幸福(SH600340)$。

讨论

 土改三种可能的前途：土改实质是中央、地方之间的博弈，最后的结局可能是彼此利益皆不触动，即在不改变中央与地方财政关系的前提下，中央以增量房产税（加重城市居民负担）来换取地方对城镇化的支持（退地收益让利于农民），当然，这一转变就如当前的城镇化一样，需要一个较为长期的过程。我们...

讨论

您好！刚看到这条消息。首先，现在金融机构对研究员的学历要求普遍在硕士及以上，所以如果想做研究员，最好先读研。其次，兴趣是最好的老师，只要你喜欢，就有做好的可能，其他在所不问；最后，做研究员一定要勤奋，要做好吃苦的准备。个人的一点体会，未必完全正确，仅供参考！

讨论

土地改革对地产行业最大的影响恐怕是住宅土地供应的增加，从这个角度看，未来房价涨幅有望趋缓，但这并不必然导致开发企业利润率的下降，特别是那些追求快速周转策略的龙头房企。

讨论

躺着“中枪”吗？网页链接

讨论

回复@互联网主义: 这个要具体看公司净利润增速预期，预期高的估值可以给高一点。//@互联网主义:回复@tingfeng:请问高周转率和低周转率的公司分别给多少PE合适？或者PNAV？

讨论

以中海外参照，我们认为万科H股合理估值区间是10-12X，以机构一致预测2012年EPS1.4港元计算，万科对应的H股股价区间为14.00-16.80港币，你可以用这个价格区间去算一算万科的市值。

讨论

2012年12月份我们重点关注的全国30个重点城市销售面积同比增长61%左右，显示当前需求依然旺盛，房价反弹压力依然较大，限制性政策短期不会放松。

讨论

从行业发展趋势来看，房企毛利率将回归平均水平，几年前的高毛利率难以维持，高周转率地产股值得长期关注。

讨论

呵呵，整体来看，行业销售的黄金10年基本过去了，未来行业收入增速将稳步回落，我们继续主推具备规模优势、管理优势的龙头房企，而这些龙头成长性普遍不会太高，净利润增速大概在10%-30%左右，所以，整个行业估值水平不应该太高，涨多了注意减仓。

讨论

目前地产股上涨动力更多地来自系统性估值反弹。城镇化对行业的利好有待厘清，在目前情况下，我们认为，从行业自身销售、价格、盈利趋势等角度看，没有明显的支持地产股进一步上涨的驱动力。

讨论

万科目前的土地储备大约是3600万平米，按照2011年1400万平米的新开工进度，可以维持未来2-3年开发计划。

讨论

你好，这一块我不太了解，抱歉。以后有机会我会与公司沟通此问题。

讨论

万科市场规模虽然很大，但目前市场份额却不超过3%，我们总体认同万科始终坚持的高周转模式，建议关注公司在住宅产业化方面的努力。

讨论

万科目前项目储备大约在3600万平米左右，今明两年的开工计划公司是不会对外透漏的，我们不得而知。但可以从行业销售情况及预期来预测。如果销售预期向好，开发商就存在扩大开工的动机，反之亦然。根据目前行业销售态势，我们预计公司2013-2014年新开工面积大约维持在1400万平米左右。

讨论

万科近年来确实在致力于住宅产业化，据了解，普通住宅从开工到竣工周期是2年左右，而万科住宅工业化模式下，这一周期缩短为1年。由此可见，住宅工业化模式确实能够提高公司的运营效率。但由于目前尚未在公司全面铺开，实际效果还需要观察，大家可以重点关注下即将发布的万科2012年年报相关部分的描...