rongfr831

实盘记录，欢迎围观（第三版），交易动态最近更新时间2024.04.25

实盘公开从2023年7月份开始，整体稳健，强于大盘，知行合一，操作一以贯之。已历经到第三个版本，实盘内容变化不大，本文第三版主要是在第二版基础上剔除了周期股猪周期的实盘，觉得在强周期投资风格中，并不足够稳健，怕误导围观者，所以所有实盘完全统一一个风格，就是本人的主页介绍。
实...

佛慈制药，老字号低效国企

佛慈制药，2011年上市，实控人为甘肃省国资委，主营业务和品牌承继于1929年始建于上海佛慈大药厂股份有限公司，“佛慈”是国家首批认定的“中华老字号”，主要产品有六味地黄丸、逍遥丸、香砂养胃丸、参茸固本还少丸、复方黄芪健脾口服液、定眩丸、竹叶椒片、二益丸等，还有一个特色就是产品出口长...

方盛制药，迷途知返，聚焦创新中药

方盛制药，在2021年以前，那就一个典型的会折腾、各种多元化投资收购，几乎能沾上边的各种多元化概念都投了个遍，毫不夸张的说，样样都齐全，比如：生物制药、保健食品、化妆品、女性卫生巾、医药产业并购基金、大健康消费品、医疗服务、养老服务、医药商业、工业大麻、连锁医院、工商联盟等等，真...

现金流应该是首要考虑的投资条件

一定要选择基本面良好的公司，特别是现金流。
现金流，不仅仅是指短期的现金流是否良好，而是公司在整个生命周期，或者说在未来存续期的现金流模式，这是最根本的考虑一家公司基本面的核心要素。
如果你单纯从一家公司的现金流的基本面去看，都一点也不想成为它的股东，那么无论它的未来如...

千金药业，产品内核稳定，有战略定力，分红可持续，成长也有空间

千金药业，2004年上市，国企，实控人为株洲市国资委，自上市以后，经营管理在各方面均非常稳健上进，财务数据也表现出良好的增长趋势，特别是在2016年以后，净利润增长加快，公司的历史分红记录也非常慷慨，反映出良好的管理者本质。
1、产品内核稳定。公司的主营范围包括中成药、化学药、女性...

最珍贵的是管理者的“心力”

一家企业的历史所展现的最美最艺术的一个面向，大概就是企业家、管理者所倾注其中的“心力”，一家企业可能因为很多的原因，包括资本、时代需求、宏观经济周期等等原因而发光发热或黯然离场，但是作为其中推动一家公司发展或坠落的“人的因素”是其中最为珍贵的力量
有的人把自己的心力持续的...

参考巴菲特和芒格的持股标准

巴菲特和芒格持股的四个标准：
业务简单易于理解；
具有持续盈利能力；
拥有能力卓越且值得信赖的管理层；
股价合理。
永久持股的标准：
业务简单易于理解；
具有持续盈利能力；
傻瓜也能管理；
有增加股息和回购股票的记录。

选择能跨越周期的企业

持续稳定的盈利能力、良好的现金流模式、难以颠覆的品牌力，是穿越周期的最好的护城河，能穿越周期并且获得更强竞争力的企业就是靠谱的投资的标的，能够不断实现高净资产收益率的企业，并且能在成熟期实现分红的稳定可持续，就是值得信赖的企业

葫芦娃，核心竞争力在下降

葫芦娃，2020年上市，战略是把公司打造成为中国儿童健康领域的领军企业，树立中国儿药第一品牌，主要产品有肺热咳喘颗粒、肠炎宁、小儿氨酚黄那敏颗粒、复方感冒灵等等。
但是上市以后，可以说葫芦娃的核心竞争力节节下滑，如果对标同样在专注儿科用药的葵花药业来看，那更是明显的弱了一条街...

讨论

回复@有才的股价小露水: 没有持有，跟踪关注那没问题，买的话，就先放着吧，多看少动总没坏处//@有才的股价小露水:回复@rongfr831:康缘药业一季度业绩低预期，没有跟踪价值了吧

特一药业，聚焦主业稳扎稳打的好公司

特一药业，可以看得出管理层经营理念非常稳健聚焦，上市以来，披露的经营行为基本上都是围绕主业，稳扎稳打的进步中，完全没有像很多中药企业上市以后就走向“散乱”，这种品质非常可贵，是最靠谱的核心价值。
1、聚焦核心产品，树品牌，抓营销。特一药业2014年上市，当时的简称为“台城制药”...

华森制药，营收、净利润、毛利率、净利率均受压制，盼创新药板块实现突破

华森制药，主营有中成药、化学药，其中中成药是公司业绩的压舱石，有五大独家中成药品种柑桔冰梅片、痛泻宁颗粒、都梁软胶囊、八味芪龙颗粒、六味安神胶囊，化学药这几年明显受到集采政策的影响出现下滑。
华森制药在最近这些年，几大不利因素全部集中发生，2019年开始投入到创新药研发，使得...

讨论

招商银行破前期新高了，大概率这个上证指数也能破前期新高了吧

精华制药，收购路上一顿折腾，还好有几个独家品种撑住基本盘

精华制药，国企，2010年上市，实控人南通市人民政府国有资产监督管理委员会。
没见过一家国企中药公司这么能折腾的，从上市以后，每年年报都有披露收购、出售、股权投资、证券投资、子公司新三板上市等等资本运作方面的操作，可谓是样样都尝试了个遍。
2010年-20217在主营战略结构上的不断...

讨论

回复@潜伏者莱恩: 真不知道，我也只能获得公开信息，稍安勿躁，这也不算啥利空//@潜伏者莱恩:回复@rongfr831:奇正在下行周期

讨论

回复@sara0953: 挺正常啊，指数3000-3100窄幅震荡，大部分股票波动也都不大//@sara0953:回复@潜伏者莱恩:我一直困惑为什么奇正最近横盘滞涨，而且完全没人气，老师能指教一下吗？

贵州三力，核心产品支撑，外延并购产线扩容还看不清楚

贵州三力，2020年上市，利润主要来源于单一核心产品开喉剑喷雾剂，该产品取自经典苗医验方，支撑力十足，上市以来仅靠该产品的销售增长轻松实现营收与净利润的快速增长趋势，难能可贵是毛利率也稳步提高，说明产品品牌力过硬，不需要强营销就能实现增长。
往往这样单一核心产品的公司，上市以...

讨论

好文转载。
好行业置于好公司和好价格之前。聚焦于能够长期增长和回报率高的行业，在好的行业里找到好的公司，以一个好的价格买入，赚钱就是水到渠成的事了。发现长长的坡和厚厚的雪。
从毛利率和净利率角度、现金流和资本开支角度、资本回报率的角度，以及成长能力的角度看，在A股中，食...

讨论

回复@思贤古城: 企业不死就不会死//@思贤古城:回复@rongfr831:散户死于抄底和补仓

债务是刚性的，资产的持续贬值，该如何利用这个周期？

贷款是刚性的，而资产是会贬值的，对于贷款比例非常高的行业或公司，在经济周期中一定会遭遇巨大震荡。
负债率很高的行业多属于金融，银行、保险、证券、地产等等，只有大型的银行、保险、证券才会有国家做保护来度过周期，因为涉及的民生范围和社会影响太大了，至于其他的就自生自灭了。
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股票投资的降本增效

股票投资，也是个降本增效的事，降本有两个途径，一是买得低；二是能通过高抛低吸降低成本价，这两个方面可以自己控制节奏。
增效主要就是靠企业的基本面素质，也是两个方面，一是公司未来5-10年能够越来越赚钱，二是公司分红越来越多，这个主要靠对公司基本面的认知和选择
这四个维度一齐...