frostzealot

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这个问题比较复杂，我不是技术分析方面的专家，但我还是想要发表一下我的观点，在我仔细看过你的问题经过长时间的思考后，我其实也不知道要怎么回答，正如我一开始说的，我不是这方面的专家。🐶🐶🐶

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按公布的数据，甘李目前销售人员数量比东宝多1000人左右，比例大概多80%，懒得查了数据了，大概这个数吧。所以医疗机构的覆盖量上多东宝80%也很正常。覆盖的多不一定就更好，原因还是在于胰岛素是有售前售后服务的，这就产生了销售成本，不能保证再所有单点的医疗机构都能做到盈利，尤其甘李的售价...

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其实我预期更高一点，不过毕竟一月有疫情影响，还能创出一季度业绩新高，尤其对比股价上的市场预期，还算满意。另外灯塔终于收完了，这么小一个兄弟公司还拖了这么久，涂料真的就是听个响了。看整体毛利率在下降，应该是防水的收入增速还不错，但不知道能贡献多少利润。应收账款也起来了，不过相信...

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甘李交出了一份很炸裂的一季报，扣非利润3000万倒是正常，毕竟今年股权激励目标也就3亿。炸裂的是经营现金流-1600万，同时营业成本创出单季新高。大概就是生产了非常多的胰岛素，也卖了非常多，说自己赚钱了，但没看到钱。。
东宝是每年4个季度，收入和成本较为平均，也符合胰岛素的特征，定...

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低于预期。收入降25%，降速超过前两个季度，扣非降36%，更是远超前两个季度。营业成本略有下降。看来一季度产销低迷。
原因可能是一月份疫情集中爆发，医院收影响比较大，公司也受影响产量不足。如果是这个因素，那只是时间问题，需求延后而已。
二季度再观察一下吧🙁$通...

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$通化东宝(SH600867)$ 10万股用了100笔成交，小散还是太多了

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回复@见月: 门冬100万支，甘精一倍，30和50忽略//@见月:回复@frostzealot:东宝2022年报：胰岛素类似物销量同比增长超 100%。 没有详细说明，甘精多少？门冬多少？

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回复@岳环宇: 东宝的销售队伍大概1000人左右吧，集采下每年扩招10%左右。这还是以下沉市场为主的销售体系。所以，以大城市为基本盘的甘李，真的需要这么多人吗？突然增加这么多人员，管理跟得上吗？另外售价低这么多的情况下，分摊到每个销售人员的费用肯定要少其他竞争对手很多，管理难度暴增+费...

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$通化东宝(SH600867)$ 年报内容基本符合预期，可预测性非常强，也就不需要特别解读了。简单补充几点吧
1.二代。22年接近10%增速，目前市占率国内第一，预计23年维持10%增速。诺和和礼来越来越不重视二代市场，但因为我国发展的极度的不均衡，其实还有相当大的市场有待开发。
2.甘精。22年...

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回复@甲丙丙辛庚: 所以你们看，甘李吹的格局也不过就这样了，说好的龙头呢，最后集采的目标居然是打残国内老二，外资三巨头提都不提
搞个二代上市还扯什么监管层，要这么说东宝门冬招标文件发布后才获批，那关系可硬多了。
剔除补差因素还能连亏三季度的甘李又在吹子们的口中下大棋...

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修正一下：忘了考虑补差了，甘李去年补差减少收入5.6个亿，剔除的话，因集采当年实际收入减少14.3亿，考虑到一季度未纳入集采，调整后收入下降大概50-55%吧。对比价格降幅65%，实际的销售数量还是有10%+的增速的。 这样应该也比较合理，如果一点都没增长也太离谱了。。$通化东宝(SH600867)$

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简单看了下甘李的年报，基本符合预期。三季报的时候就分析过，甘李的二季度和三季度单季，即使扣除集采补差造成的一次性损失也是亏损的，四季度依旧如此。曾经躺着赚钱的药茅现在干一天赔一天，这是目前最大的问题，今年还上调了研发资本化比例，不然账面更难看。
主力甘精降价66%，其他60%左...

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年报的业绩下滑是预期内的，基本盘还算稳，现金流也依旧强健。失望的是防水业务看不到发展，涂料更是空中楼阁。去年的大环境确实差，也不好把锅全甩给管理层，现金流的稳健和防水业务的扩张，在去年本身就是矛盾的。还是重点展望一下今年吧，如果今年业绩不能大幅恢复，真的可以考虑卖了。
占...

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基本符合预期，本月空间应该不大了。估计一季度发货数据不错，下个月可能有机会。另外沪港通还没发力呢，前面也就是一些回补仓位的基金，希望3季度开始能进入正餐吧。
基本面全明牌了，没啥好关注的了。
$通化东宝(SH600867)$

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$通化东宝(SH600867)$ 日线震荡，周线横盘等均线，月线差不多了，下个月才有可能了。

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$通化东宝(SH600867)$ 这是自2020年以来，基本面、技术面配合最好的一次放量上涨，第一目标看看能不能重回沪港通。短线估计不会太猛，这个区间的套牢盘太多了，需要时间慢慢消化，甚至不排除行情半途夭折。
当年盼着甘李千亿市值能把东宝也带到起码500亿，结果是被带到了200亿，现在又好像要反...

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22q4单季度扣非1.8亿，同比下降10%，和22q3持平，证明集采对利润影响确实有限。门冬30和50尚未发力，预计23年重新恢复增速，q1小幅下降，q2因为基数低估计增幅比较大，q3-4有望20%+，全年扣非盈利超过21年。$$通化东宝(SH600867)$

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$通化东宝(SH600867)$ 从甘精落后看不见对手的尾灯，到门冬稍稍落后堪堪赶上集采，现在终于在门冬50上达成国内首仿。我一直认为东宝的市场结构是个隐藏宝藏，统计上的市占率看着就那样，但东宝的主战场是县级以下市场，竞争对手不多。别人主战场的是一二线城市，互相竞争激烈。同时东宝是用单一的...

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$XD通化东(SH600867)$ 集采后的第一个完整季度报告，现在看看一年前的预测，还是挺准的。业绩拐点已现，后面会更好。