#碳中和# #焦炭# #煤炭#
$美锦能源(SZ000723)$ $中国旭阳集团(01907)$ $陕西黑猫(SH601015)$
我本身做能源行业碳中和战略政策研究，并参与低碳技术投资工作，所以我十分深刻的感受到，实现碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，碳达峰、碳中和目标的提出，实际上给在资...
Dr_莱利_宋
能源行业碳政策研究、气候投资人
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他的全部讨论
回复@爱斯基摩柯: 焦煤的稀缺是源自澳洲焦煤进口因政治问题而锐减，同时蒙古国的焦煤因疫情减少。这都是事件催化型上涨。政治因素或疫情因素解决了，焦煤供给会过量的。
从投资角度看，短线投焦煤是合理的，从长线看，不要投估值常年在6的采掘业，投资估值弹性较大的煤化工获得长期较高收益的...
回复@神探敌人劫: 炼厂是耗氢大户，加氢催化裂化是炼油化工必要步骤，炼油能力的提升在一定程度上是受制于氢气供应的。所以中石化的加氢站肯定不是消化副产氢，能够提供给加氢站的多余氢气，应该是炼厂上马了超量的制氢单元，产出的氢气一部分炼油，一部分提供给加氢站。
至于氢气管道问题，需...
回复@中线快乐炒股: 我参加过国标GB的起草工作，了解国标的变更需要较长时间，特别是涉及建设、运输、运营等多方面标准的变更，不宜过于乐观时间进度。
我是非常支持氢能发展的，但就目前全球和我国能源产业发展格局来说，现在就希望氢能商业化发展还是太早了，商业化基础尚不具备。当然，投资...
回复@中线快乐炒股: 这条信息您可以再深究一下的。GB/T 40060-2021 《液氢贮存和运输技术要求》打开看一下，主要内容就是液氢储运要参照另一条国标《危险货物道路运输规则》（JT/T617-2018），而这条国标要求液氢继续按照危险物运输，还是30MPa。所以我提...
回复@中线快乐炒股: 是很振奋美锦投资人的新闻。氢能业务能给美锦带来多少收益回报，这需要跟踪后续财报了，我个人是十分希望看到央企、民企、投资人能合力推动氢能产业发展，希望他们能趟出一条产业化道路来。在这里我提出几个问题，可以继续跟踪：
1、氢供给：美锦的工业副产氢产量已经可以...
回复@中线快乐炒股: 美锦能源我曾经考虑过持有，但它生产灰氢、排放大量二氧化碳的问题，一直是一把高悬利剑，让我觉得存在风险。短期风险就是在国家双控目标执行非常严格的十四五期间，美锦的灰氢产量是难以有效提升的，财报表会慢慢体现出来。使用CCUS碳捕集利用技术看似是解决灰氢碳排放问题的...
回复@夜雨顾晨: 您可以横向比较一下已发布半年报的其他焦企的营业成本和焦炭售价，以及对比一下一二季度的存货等数据，应该可以找出利润下降的原因。//@夜雨顾晨:回复@Dr_莱利_宋:陕西黑猫中报：今年上半年8.38亿，请问您还保持全年25亿的预测吗？ 请赐教
回复@神探敌人劫: 任何技术从TRL1级到TRL9级，都需要克服效率、良品率、成本三道关卡，随着技术完成中试进入商业化发展阶段，成本才可以开始有效大幅降低，而进入这个阶段的低碳技术公司，需要依靠资本来引入市场资源、注入资金、分摊风险。您提到的新技术是在韩国开发的，如果获得了比尔盖茨的能...
回复@四十不倒嗡: 谢谢留言。我的观点是所有原煤产品都会在碳中和政策指导下，逐步限产能、提价格，并最终把价格上涨传导到终端产品，包括钢铁、发电等。这个传导机制是存在的，且具有战略意义//@四十不倒嗡:回复@Dr_莱利_宋:文章有理有据！读了好几遍，不过本人才疏学浅有几个问题需要请教，请问...
回复@花眼: 研报我看了，谢谢。从原理上讲，这也是很好的资源循环回用，从我做石化环保工艺流程设计的经验看，焦炉气回炉再用，会影响反应炉内的温度均匀性。但是，这些技术细节不是关键因素。
关键因素是金能是什么企业？从工艺介绍来看，是煤化工企业，所以焦炭产能是后续所有化工产品的基础...
回复@花眼: 金能的焦炭产能被封顶了，则煤化工方向的产能也被封顶，也就是说煤化工方向失去了成长性。相比之下，黑猫到2025年，焦炭产能增长近3倍，则煤化工产品的产能理论上也会增长3倍，成长空间大。横向比较下，我会选择黑猫。//@花眼:回复@Dr_莱利_宋:内蒙古煤化工都停了，双红灯，145都不批准...
回复@花眼: 山东的双控压力大，今年以钢定焦执行也坚决。如我在文中论述，焦化产能从东部沿海向西北转移是双控政策下的行业趋势。在这个背景下，金能在山东的焦化产能只能下降，而焦化产能的不足会限制金能煤化工的产能，如果企业希望继续发展壮大，突破方向只能是纯化工（不是煤化工），但化工行...
回复@echofc2020: 宝丰做聚烯烃是走大宗化工品生产的路线，甲烷制聚烯烃生产技术成熟，竞争对手是油气制烯烃，即中石油和中石化的化工厂。黑猫从甲醇开始做细分赛道化工品，如BDO是可降级塑料的原材料，其竞争对手仅有中泰化学。//@echofc2020:回复@Dr_莱利_宋:对，宝丰重点是后面的化工部分。[暴...
回复@echofc2020: 是我忽略了宝丰能源的焦炭产能，原因也是这家企业焦炭营收占比只有32.77%，主要靠高附加值的烯烃产品。宝丰的方向是把焦炉气转化生产甲醇，这一步和黑猫是一样的；而宝丰从甲醇开始做聚烯烃了，聚焦点在于聚乙烯和聚丙烯的产量和品质，黑猫则是从焦炉气开始精细化分离各种成分，...
回复@echofc2020: 谢谢花时间阅读！宝丰能源做煤制烯烃的优势在于煤炭成本低，而随着国内对双控目标的收紧，煤制烯烃面临两个不利因素：一是煤炭价格上涨蚕食煤制烯烃与油制烯烃的利润差，二是高能耗碳排放。但是煤制烯烃对于解决我国聚乙烯对外依存高的问题确实会有贡献，我会再横向比较一二的。/...