Daniel价值之旅

招行和中海油，如何二选一？

投资在于选择，同行业间的标的的选择，相对比较容易。
不同行业间的标的选择，相对较难,
比如$招商银行(SH600036)$ VS$中国海洋石油(00883)$ 。
先看2023年两家几组财务数据：
市盈率TTM：5.0 VS 4.43
股息率：6.1% VS 10.84%
市净率：0.84 VS 0.92
净资产收益率（上...

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@Daniel价值之旅:$新宙邦(SZ300037)$VS $天赐材料(SZ002709)$ ，前者市值超越了后者，市场是有效的。原因是电解液业务不赚钱了，利润大幅度下滑，而新宙邦的明星业务～精细氟化工业务迎来爆发期，今年净利润大概率在12-14亿，同比2023增长20-40%。今年新宙邦市值能否追平
$巨化股份(SH600160)$...

无形之手

韭菜就不要期待ZF救市了，
90%以上的股票估值还是高了，
ZF不可能救，
即使救不可能成功，
有形之手不可能战胜无形之手。
决定企业长期价值的，是企业生命周期内创造的现金流折现，绝不是短期资金的买卖博弈。
GZ买的沪深300等低估的核心资产，剩下的4000多只股票，只各安...

价值决定价格

有一种赶超，是以下跌的幅度实现的。
比如$新宙邦(SZ300037)$ VS$天赐材料(SZ002709)$
曾经的电解液之王1000亿市值，老二400亿，
目前都到了300多亿，半斤八两。
长期来看，企业基本面决定了价值，
是长期的竞争力和盈利能力，而不是资金，不是机构，不是有形之手，不是市场...

抄底？梦还没醒！

主流官媒天天在唱多，股指不断创新低，还我来小散们发财梦还未醒，还在冲进去抄底，请问你抄的是谁的底？！
你随机抓10只股票，有几只利润是增长的？未来三年可能会增长的？市盈率在15倍以下的？分红率超过3%的？有独特的竞争优势的？绝对不超过两只，可能一只都没有！
如果有人告诉你，未...

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$新宙邦(SZ300037)$ 在底部磨了一年多了，业绩何时能爆发呢？24年？

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$李宁(02331)$ 国货的代表，股价跌回到2019年水平了，2018-2021年国货崛起涨了15倍，
会跌回到550亿港元吗？潮起潮落，疯狂与恐惧～～～

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磨底的过程是很痛苦的，短则3-6个月吧，长则1-2年。

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$伊利股份(SH600887)$ 亮点：1.今年三个季度的净利润，约等于去年全年。2.销售费用率降低了（未来是否可以持续降低广告费？），净资产收益率在提升。 不足：短期借款369亿，增加了44亿。 经营业绩稳定，韧性强。企业应该持续降短期借款，而不是增加。

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三季度环比净利润微增，四季度环比能否增长呢？超3亿？//@Daniel价值之旅:$新宙邦(SZ300037)$ 二季度净利润环比是微增的，得益于有机氟的高增长，三季度环比也有望增长，最先走出电解液的阴霾。

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$新宙邦(SZ300037)$ 环比净利润有增长，这是预期之中。但增长幅度很小，小散的心态是期待过高，而TO B的企业赚钱真的很难，看看其他化工企业，比如电解液企业就知道了。

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回复@资悟心明: 海外油气巨头在做几千亿级别的并购，油气行业短期产量会过剩吗？不太可能。未来3-5年，全球的总需求还会持续增长，由于双碳和环保的限制，在手可开发的资源会越来越稀缺了。$中国海洋石油(00883)$ $中国石油股份(00857)$//@资悟心明:回复@Daniel价值之旅:这么好的股票，就是没人买...

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$中国海洋石油(00883)$ 虽然指数在3000点以下了，但还是很难找到跟中海油一样，确定性高低估值的股票。蓝筹股只关注PE10倍以下的，成长股只关注30倍以下的。

行业不同，天上地下

$海天味业(SH603288)$ VS $中国海洋石油(00883)$
海天净利润60亿，曾经市值高达7000亿；
海油净利润1400亿，至今港股市值才6000多亿。
共同点：酱茅和油茅，低负债，低杠杠，现金奶牛，管理层优秀…
赚得都是💰，曾经市值反差之大，还有天理么？
一桶石油敌不过一瓶...

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$格力电器(SZ000651)$ 请问热泵做得怎么样？欧美成熟市场都转用热泵了，对环境友好。

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赚大钱和超额收益的企业都是靠垄断，有的靠资源，有的靠技术，有的靠市场规模占有率。投资就是要投有垄断独占的企业，比如垄断资源的央企和技术持续领先的企业。

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$中国海洋石油(00883)$ 供给量大了，整体估值就下移了。 3-5倍估值的蓝筹，估值会提升；30-50倍估值的，估值要下降。10-20倍是合理区间。

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一门生意，投资利润率20%以上（可能会持续几年），有息负债率低，没有坏账，资源垄断型，供给受主要生产国控制（减产），需求跟世界经济高度相关。这是一门好生意吗？

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回复@Daniel价值之旅: 化工赚不到钱，每年还要消耗几百亿，大额的资本支出消耗现金流，整体上公司净资产收益率就拉低了。
关注现金流净额，净资产收益率的变化。//@Daniel价值之旅:回复@小猪想飞:油价上涨，最有利于上游的油气股，$中国海洋石油(00883)$ 是三桶油中弹性最大的。不过$中国石油...

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回复@Daniel价值之旅: $中国石油股份(00857)$ 如果只有油气业务，你这么算没错的，它的弹性会大一些。它的化工业务是不赚钱的，这两年基础化工都很艰难，炼油业务也一般，都是重资产业务，消耗大的资本支出。
$中国海洋石油(00883)$ 是纯油气业务，下游其他重资产都在母公司旗下。而且它的油气...

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油价上涨，最有利于上游的油气股，$中国海洋石油(00883)$ 是三桶油中弹性最大的。不过$中国石油股份(00857)$ 虽然是一体化的企业，但是油气资源丰富，降本增效的空间较大。