人弃我取淘金者 的讨论

目前没有电力股，就是担心新能源电力大干快上，供过于求。

对头，负债率比分红更重要。不说$中国恒大(03333)$ ，就说$中国奥园(03883)$ $雅居乐集团(03383)$ 路劲这些曾经的高分红但高负债的公司哪个可以持续呢？低负债高分红是最好的，如果不能，低负债低分红也比高负债高分红好的多。

我意思他的风电业务一年能入帐3个亿的现金流，不知道能持续几年

我是认为它能继续还债才好，现在港币利率那么高，以电力股的roa，负债是价值毁灭，假如到年底负债率进一步下降，哪怕分红不多我都很高兴了。

新能源发电只占总发电量的一小部分，而且还需要错峰，肯定不会过剩。无非就是新能源发电多了，煤炭等化石能源就少了。
电力股的主要问题还是电价在zf管制下太低太便宜了，导致电力股普遍的ROA低，ROA低的话要么低杠杆低ROE，要么高杠杆中等ROE，所以电力股PB普遍低。但相比高杠杆中等ROE，我更喜欢低杠杆低ROE的模式，至少很安全，ROE低也有低PB做补偿，所以PE不低。
抄送高杠杆的三华$华润电力(00836)$ $华能国际电力股份(00902)$ $华电国际电力股份(01071)$

恒大那样高负债高分红的，就直接淘汰了。

我也看重负债率，这个是排除项，基本不买高负债的，同时，还需要高分红。

一年权益4亿的电费收入，但是补贴占了一半，不知道还能补贴多久？大部分是11年投运的风场，生命周期过半了

是的，中国再生能源这几年虽然分红不高，但把负债率从百分之三十降到了百分之二十出头，这点我很喜欢

这种票就算买，我也不敢超过1%仓位，只要不怎么分工，心里没底。