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$维峰电子(SZ301328)$

1)工业控制连接器国内龙头。产品可应用于伺服电机、PLC、机械臂、工业电脑等。通过持续 20 余年的深耕,公司积累了汇川技术、台达电子、泰科电子西门子、施耐德、三菱等客户。在国产替代的背景与跟随国际工业大客户出海的长期战略下,公司有望进一步提升市场份额,打破当前国际大厂主导的竞争格局。

2)汽车领域:公司产品具体可应用在新能源汽车最为核心的电池、电机和电控系统,以及车载媒体设备、高清影像系统等。公司高速连接器产品研发及客户拓展进展顺利,已有智能座舱系统连接器、智能驾驶系统连接器以及车身域控系统连接器三大应用品类的多个产品料号完成产品开发,并获得多家整车厂及模组厂的项目定点,且已有部分产品系列开始批量生产和出货。

在汽车领域,公司以三电系统连接器为主要产品,已直接/间接向比亚迪上汽、长安、赛力斯新能源车厂,伊控动力、欣锐科技等 Tier1 客户以及部分工程用车厂商批量供货。同时全力开发、重点部署前端感知(雷达、高速摄像头)连接器、智能驾驶高频高速连接器等,并已取得多个项目定点。

3)工业机器人:对于机器人(工业机器人或人形机器人)所需的连接器,公司有成熟的量产能力,且已有部分产品量产出货。公司连接器产品已经稳定实现国际头部工业机器人厂商的所需连接器的量产,随着国产化替代进程加速,以及新兴国产工业机器人发展上量,公司产品份额在工业机器人应用领域将不断提升。

人形机器人:公司已有的高精密浮动式板对板产品系列(国家级团标制定者项目系列)、工业高速精密传输系列(Mini I/O)以及正在积极开发的工业高速线速类产品系列,随着人形机器人大规模商用量产,将对公司的经营产生积极的拉动。公司现已布局工业机器人及人形机器人所需的完整连接方案,具有一站式解决能力。

单台工业机器人的连接器价值量超过 600元,而人形机器人连接器的单机价值量有增无减。作为国内少有的机器人连接器标的,公司有望受益于工业机器人的渗透率提升与人形机器人的大规模量产。

4)新能源领域:公司产品主要应用在太阳能、风能和储能逆变系统。现已开拓阳光电源固德威Solaredge 等客户。公司通过合肥子公司、泰国子公司与战略客户深度绑定,通过昆山子公司,大幅提升产能,布局户储、商储及充电应用场景,形成光储充全方位覆盖。

公司现在主要还是跟国际一线大厂竞争,如泰科、莫仕、JST 等国内的话,目前尚未发现同等级别的潜在竞争对手,公司仍然以国产化替代的竞争策略同国际一线大厂积极竞争。

三季报流通股社保是第一大股东,股东人数集中,限售股要到2025年9月才流通,国内几乎没有竞争对手,毛利和净利润都较高,上市以来没有爆炒过的小盘潜力优质股。

全部讨论

03-11 22:11

国产替代的好标的。产品都是对标国外龙头企业

03-11 22:11

今天洗盘控盘明显,明后天肯定有中阳或大阳线。

03-13 22:22

四根碎步小阳,也该来根大阳线了吧。

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