【中国巨石】
行业新增产能放缓，需求同比回升，供需向好。
22h2产能增长，需求下滑，利润下降，23年产能扩张也超过了需求，而22-23平均下来增长率公司还是不错的。近年淘汰约30万吨落后产能，头部包括公司也有产线提前冷修，新产线推迟点火时间。后续关注产能控制和需求增长的关系协调，亏损后产能释放相对谨慎。需求来看，今年1-2月26.28%同比增长，同行增长也有20%+。现阶段涨价也得到了同行支持、客户理解。光伏、风电这些领域，抓紧推进，另外两会后，耐用消费品和家电以旧换新推进，近期能看到热塑产品增长，新能源车轻量化也有增长。
公司成本优势将进一步巩固。
目前全国天然气、电力还没有形成统一大市场，区域间成本存在差异。公司在技改、自动化、人力优化方面均有投入，效率不断提升。全产业成本下降也做得好，化工原料自制能力达到83%，加强替代进口等等，整体规模、成本、品种、品牌、技术优势还会扩大。
复价落地执行不错，后续预计仍有进一步调整。
目前执行不错，行业需求存在、同比有增长，客户也认同，复价利于行业可持续发展。4月底到5月份估计还有不同程度的调整
今明两年预计平均40亿资本开支。
资本开支按公司战略实施，投资和以前比有所调整，主要考虑1）零碳目标、2）产品结构调整，今明两年平均40亿资本开支。
$中国巨石(SH600176)$ $山东玻纤(SH605006)$ $中材科技(SZ002080)$