STH_02-06 11:37不少做金融的朋友知道我业绩很好很稳定都问我推票,当时40多块的移动推了,被认为没想象力不性感;8块多的中海油,被问油价下跌怎么办,我说以我当时65的中性油价,fcf都有接近20%,被锐评缺少股价上涨的catalyst。唯品会那么低的估值+那么高的回购,他们只看得见某天暴涨8个点,后悔前一天没买入,而之后股价好不容易跌下来我找机会买入的时候,他们又对此失去兴趣。再加上中金某产业的灌水交流、MS告诉我23年油价预期100-115、各大研究机构对FED政策预期的反复横跳...只能说这个行业很讽刺。
幸好我现在partner在我推荐上述标的的时候,问我的都是基本面问题,而不是寻求短期的信息博弈,不然真会对这个圈子绝望。
所以我一直都耻于自称做金融、做投资,都是和别人说我做研究的...
STH_03-13 14:00从22年开始到现在的综合超配第一仓位$华润电力(00836)$ 终于创近两年新高了,不枉我连稀缺的境外资金都给了一点仓位。
吃息佬和钓鱼佬差不多的,90%多的时间都在耐心等待,而收获总是不期而至。
STH_02-06 14:06挖个一天的新坟,昨天减仓加仓各三只。减仓的长电、双汇、神华,今日全部下跌。加仓的重啤、福能、石药,平均涨幅5%+。可能是运气好,但我觉得更多是自己心里得有杆秤,计算器敲的比较勤快一点。
STH_2023-10-03 20:01修改并解释一下目前的对冲组合:
1. 做多tmf(看多美债,认为目前利率无法长期维持,最重要的两个核心点分别是美国政府即将飙升的付息压力和美国企业上升的债务展期成本,在这两者的影响下,很难想象长期高利率+增长的经济路径)
2. 做多黄金(做多风险,对冲法币,对冲宏观不确定性)
3. 做空科技和一些美股大盘(PSQ多头持仓,赔率我觉得不太够,甚至部分个股我会持有正股去neutralize。但考虑到1+2最大的风险是对于美债利率上升的风险窗口,我认为做空科技股更多是一个纪律性的风险再平衡,而不是追求收益:美债利率上升带来的融资与再投资成本提升对依赖与需要融资的科技股、生科股是负面的)
4. 已取消的做多IWM,之前纯粹从PE band和历史区间角度去对冲了PSQ多头,但仔细思考并研究了美国公司债务展期压力和偿债能力,发现其实对于大型企业、小型企业来说,所承担的压力与风险是完全不对称的,这是我之前有些想当然的组合一腿,目前想清情况已经剔除。
STH_04-03 09:43沪金如期到达5.2,比我预计要快很多,按计划大笔减持了,现在只留了用于对冲的底仓。
去年到现在三次出手加仓,23/03距今13个月30%收益,23/10距今6个月20%收益,还有今年2月距今不到30个交易日12%收益。收益率远超我8%的年化预期。
现在的价位还是看看权益资产更有吸引力。
$黄金ETF(SH518880)$ $SPDR Gold MiniShares Trust(GLDM)$ $重剑无锋(ZH3078960)$