【行业景气复苏拐点或已现，技术进步和国产替代推动半导体设备投资增长】
24Q1归母净利润增速表现：封测＞IC设计＞设备零部件>设备>材料>功率半导体。 24Q1营业收入增速排名前三的子板块分别为设备零部件（YoY+43%）、设备（YoY+38%）与材料（YoY+24%）；归母净利润同比增速排名前三的分别为封测（YoY+711%）、IC设计（YoY+130%）与设备零部件（YoY+31%）。
资料来源：西部证券，《电子行业周报，半导体24年一季报总结：半导体景气复苏拐点或已现》
半导体设备制造行业是一个周期性行业，该行业在2023年的销售额为1060亿美元，约占半导体市场总销售额（5270亿美元）的20%。展望2024年，我们认为AI需求将会持续拉动半导体基础设施的投资和相关设备的购买。同时，存储需求的复苏以及支持边缘计算的电子产品的陆续推出，将带动全球半导体市场销售额增长，最终推动对半导体设备的投资。据SEMI预测，全球半导体设备市场销售额在未来两年的增速为3%和18%。
资料来源：招银国际，《半导体行业研究：技术进步和国产替代推动半导体设备投资增长；北方华创首予买入评级》
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