原核

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惠州哪个盘？电梯什么问题？

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11海航02，个人全兑了？

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回复@钱塘地产银行: 中梁控股有研究吗？表内有息负债比例低，但看公司股价和债价，和表内有息负债比例，不太匹配。//@钱塘地产银行:回复@原核:龙光也是有息负债比例偏高，，但龙光境外债重组好像差不多了

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中骏和合景，哪个综合质地更好？

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回复@南山2017: 合景最近几个月，销售也很惨淡，10亿以下。流动性枯竭以后，销售会下来。中骏流动性好一些。另外，也和房企舍不舍得割肉有关。现在的销售额，有相当一部分是割肉出。销售越大，亏损越大。//@南山2017:回复@钱塘地产银行:都说龙光的土地储备不错，但是销量惨淡，不如合景泰富，更不...

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回复@钱塘地产银行: 从土储质量角度看，合景龙光，半斤八两，在同行中都算较好的，大部分货值布局在一二线城市。从有息负债角度看，合景负债比例更高。合景之前有一项优势，境内公开债少。还清境内公开债后，可以维护住企业信用。但现在也没有了，前不久合景境内债展期了，展到2028年。总体而言，...

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融创短久期债券比龙光更有可能兑付，因为孙老板一直在抛售资产折现。但明年到期的长久期债券，就未必了。从去年四季度开始，融创资产大量抛售。受大环境影响，去年四季度以来的项目抛售，基本全是贱卖，大部分是4-8折。如此甩卖，最后肯定资不抵债。等到大环境下半年转好，融创资产却已被贱卖得差...

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$龙光集团(03380)$ 现在境内资产很难转到境外。人民币换外币，外管局盯得紧，没有充分理由很难通过，更何况是大额外汇。目前逃废债，多是把境内公司资产，转到境内个人（含个人控股公司或关联方）名下。但要设法转到境外，很难。

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$龙光集团(03380)$ 对于大部分土地储备布局在一线城市、二线省会城市、长三角大湾区三四线城市的民营房企，最大的风险是老板逃废债，转移资产。否则不怕债务还不上，最多因为流动性问题展期。

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2021年上半年，$融信中国(03301)$ 总土储面积在长三角占比是46%，不是67%。文中数据有误。 查看图片

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2022年1月销售均价：时代16407.41元/㎡，正荣16083.5元/㎡；2021全年销售均价：时代18590.04元/㎡，正荣16540.91元/㎡。两者销售单价差不多，说明资产质量差不多，时代可能略好一点点。

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头部房企都在加强信息化水平，降低管理成本，从而在地价占售价比例上升、开发业务毛利率下降的大背景下，减少对净利率的影响，让净利率降得比毛利率更缓和一些。未来经营性业务规模、科技水平的上升，可以提升盈利水平，但这部分业务占比较小，要把开发业务减少的利润完全弥补，难度较大。未来头部...

房地产行业未来市场规模浅析

2020年房地产行业销售额17.36万亿元，未来哪怕降些，15万亿元总有的，不会跌到10万亿元，甚至还可能逐步迈向20万亿元。因为：
1、迁移性需求。人口正在向四大城市群，还有几大都市圈迁移。那里的城市等级更高，公共服务更完善，平均房价也更高。这是城市到城市的迁移性需求，是之前农村到城市...

华侨城2021三季报读后感

这两年受疫情和房地产调控影响，文旅和地产行业都处于下行周期。特别是去年，疫情冲击巨大，为弥补文旅业务损失，高毛利地产项目大量结算，部分透支了今年的结算资源。今年疫情影响仍然巨大，文旅业务增长不如预期，地产结算资源又下降，导致今年业绩下降较大。不过万物皆有周期，经历2年的行业低...

华侨城唐镇纯水岸项目利润率分析

2020-7-21华侨城以50.01亿元总价拿下上海唐镇地块，计容建筑面积113045.8平方米，楼面价44238.7元/㎡。根据出让文件，该地块要求配建保障房建面占总住宅建筑面积的5%，计5652.29平方米；全装修住宅建筑面积应占总住宅建筑面积的50%以上；地块内中小套型住宅建筑面积不得低于该地块住宅总建筑面积的...

华侨城2021半年报毛利率低的原因

华侨城四家子公司，占2021半年报营业收入的72.45%，净利润的99.94%，详见下表。由此可见，半年度净利润几乎全部是由此四家子公司贡献。这个数据也说明，贡献剩余63.39亿元营业收入的子公司，几乎没有贡献利润。
推测原因：各家欢乐谷、欢乐海岸、酒店等纯文旅单位贡献了纯文旅收入（约60亿元）...

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与$华侨城A(SZ000069)$ 今年5月拿的苏州土地（苏地021-WG-17号地块）直线距离约500米的首开龙湖天赋，容积率2.13，2019年开盘，现二手房价格53888元/㎡。华侨城今年5月拿地的楼面价，才28351.5元/㎡，容积率1.91。

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$华侨城A(SZ000069)$ 目前华侨城的花小橙app，是为让销售体系不完全依赖于其他互联网渠道。并且，通过自己平台销售，可以降低销售费用。目前服务范围限于华侨城旗下景区酒店，面较窄，所以用户数少、使用率低。以后哪怕囊括其他景区酒店，覆盖面也很难与携程相比。携程覆盖的几乎是所有景区酒店，...

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规模优势可以降低成本，提升效率，往往是最强的护城河。腾讯的优势，就是做大公司，大平台，凭借规模优势，摊低创新成本，淘汰了许多有技术优势的小公司，并且复制了他们的技术。有了规模优势，才更有利于低成本拓展技术优势。有了技术优势，也要通过规模优势，降本或增效，来保证自己的技术创新，...

华侨城旗下酒店业务收入估算

2018年是华侨城旗下酒店业务披露数据最多的一年，也只披露了14家酒店的客房收入数据。14家酒店全年客房收入合计6.37亿元，如按此推算，全部24家酒店的全年客房收入应该在11亿元左右，再加点餐饮收入、会议费收入等，大概在15亿元左右。因披露数据实在太少，只能毛估估。
$华侨城A(SZ000069)$